Сегодня разбираем поучительную историю инвестора, который прошел через кризисы, девальвацию и ошибки, чтобы прийти к простой формуле. Герою поста 46 лет, у него ИП и сдача коммерческой недвижимости. Посмотрим, как выглядит его «пенсионный» портфель.
Состав портфеля (от $100 000)
В основном — иностранные брокерские счета и низкокомиссионные ETF (биржевые фонды).
Акции США (основа):
• Vanguard S&P 500 — ставка на весь американский рынок.
• 2 фонда стоимостных акций (Value) — покупка недооцененных компаний по принципу Баффетта.
Диверсификация по странам:
• Индия, Китай (интернет-компании), Южная Корея, Япония.
Сырье и сектора:
• Нефтегазовый сектор (Vanguard Energy).
• Физическое серебро (Ishare Silver Trust).
Облигации и защита:
• Фонд облигаций развивающихся стран (в долларах).
• ETF на коммерческую недвижимость США.
Цели: Долгосрочный пенсионный капитал, защита от обесценения локальной валюты.
Риск-профиль: Консервативный (клиент осторожен, но уже обжегся на кризисе 2008 в акциях с плечом).
Выводы и главные ошибки на этом пути
1. Главная ошибка десятилетия
Самая большая потеря доходности случилась не из-за плохих акций, а из-за гипер-консервативной позиции после кризиса 2009 года.
Инвестор держал деньги в депозитах в валюте, которая позже упала в 2 раза, и в валютных облигациях. А ведь покупка широкого индекса S&P 500 (например, тот же Vanguard S&P 500) без отбора отдельных акций дала бы космическую доходность за эти годы. Слишком осторожная позиция «съела» капитал.
2. Отбор акций — лотерея
Часть бумаг покупалась вручную. Какие-то дали прибыль, какие-то нет.
«Сильнее всего выросли те, от которых ждали меньше всего. Предсказать это невозможно. Именно поэтому теперь перешли на индексные фонды — это легко и удобно».
3. Что показали разные ETF
ЧТО СРАБОТАЛО (но могло быть лучше):
• Стоимостные фонды (Value): Раскрываются не сразу, но в кризис они устойчивее, а недавно показали отличный рост.
• Сырье (Серебро): «Выстрелило», но доля в портфеле была слишком мала, чтобы сильно повлиять на общий результат.
• Корея и Япония: Корея дала великолепный результат, Япония тоже в плюсе. Но их доли — слишком маленькие для портфеля.
• Индия: В прибыли, но акции уже дорогие (P/E 24), поэтому потенциал ниже.
ЧТО РАЗОЧАРОВАЛО:
• Китай: Фонды на интернет-компании Китая не показали хорошего дохода. Взяли для диверсификации, но скепсис по поводу экономики сохраняется.
• Энергетика (нефть): Средняя доходность, сильно зависит от цен на нефть. Перспективы сектора туманны.
• Облигации (ETF): Не показали интересной доходности. Годятся только как ликвидная «подушка», но не для роста.
• Недвижимость (REIT): Тоже не дала супер-доходности, но радует регулярными ежеквартальными дивидендами.
Сухой остаток
Ни коммерческая недвижимость в регионе, ни облигации, ни депозиты в локальной валюте не смогли обогнать по доходности американский индекс.
Главный урок:
А у вас были ошибки, когда вы слишком долго держали деньги в «безопасных», но убыточных из-за инфляции активах?
Более подробно в бесплатном видео-уроке
https://youtu.be/01ok5FmMrkU?si=08eHgIpA29K59GwA
