НМТП хорошая дивидендная корова. Иск от ФАС возможность купить дешевле.

  Сегодня посмотрим на НМТП , так как недавно в комментариях еë немного обсудили.

  Важный момент! Это бумага не очень ликвидна, хотя думаю для большинства из нас это не проблема, так как 100-200К еë не подвинуть.😁

  ❗Это стоит учитывать, так как в случае негатива все захотят выйти и выходить придëться с потерей цены.

    Компания лидер рынка 💪

   НМТП — один из крупнейших портовых операторов России с долей рынка более 20%.

Стабильный денежный поток💪

   Портовый бизнес имеет низкую зависимость от экономических циклов.

  Ещë это теперь южные ворота для Российской нефти. Любые проблемы с трубами на Запад увеличивают отгрузки для НМТП.

  Дивиденды💰

  Здесь нет "вау" или потенциально большого роста - дивидендная доходность за последние годы достигала 10–12%.

Географическое преимущество🌎

   Это преимущество не купишь за деньги. Здесь идут ключевые морские пути, что обеспечивает стабильный грузопоток.

  Какое текущее состояние НМТП?
    С учëтом макроэкономики финансовые показатели ( за 9 месяцев 2025) вполне приемлимые.

Выручка: 56,3 млрд руб. (+3,5% г/г)
Операционная прибыль: 36,1 млрд руб. (+9% г/г)
Чистая прибыль: 31,8 млрд руб. (+4,5% г/г)
Чистый долг: отрицательный (финансово устойчива)

  Почему может быть интересна ещë?

Индексация тарифов: +5,8% на перевалку нефти, 22-25% на сухие грузы

Рост грузооборота: увеличение на 10,2% в октябре 2025.

Перенаправление потоков из-за санкций против Лукойла

Проекты развития: строительство новых терминалов в основном для металлоконструкции.

   Слишком идеально, есть проблемы?

   Конечно в компании есть свои риски, как и у всех:

📌 Из-за напряжённой ситуации в Чёрном море и БПЛА может уменьшиться грузопоток.

📌 Так же курс доллара влияет на грузопоток, но опосредовано. Нужно следить внимательно, если будут сильные скачки валюты.

❗При плавных движениях валюты не влияет.

  Вместо вывода
  Здесь не будет сильного роста, при всëм желании грузопоток наращивать сложно и долго. К тому же это требует больших капитальных затрат.

  Из-за низкой ливкидности, в бумагу фонды не пойдут, а значит при общем росте рынка, есть большая вероятность, что у НМТП будет временной лаг.

Сначала вверх вынесут крупные компании, а когда заметят во втором эшелоне высокие дивиденды, начнут подбирать.

  Соответственно, есть вариант, что компания отстанет от роста индекса, если конечно еë физики не разгонят.

  По этому переживать не стоит: если вы еë взяли и рынок пошёл вверх, а она топчется на месте.

  Отлично подходит в коллекцию дивидендных бумаг👍

  Прогнозный дивиденд около 1 рубля, что соответствует дивдоходности в 11.6% годовых.

 💼У меня нет еë в портфеле.

  Так как успехи НМТП отражаются в финансовом положении Транснефти, то я не вижу смысла для себя покупать НМТП.

  Транснефть занимает около 20% от портфеля. И еë дочка НМТП это просто часть бизнеса.

❗Она будет увеличивать долю и так моей большой позиции.

  Но тем, кто коллекционирует в стиле "купил - забыл - получаешь дивиденды" бумага подойдëт.👍

  Суд завëл дело с подачи ФАС, сумма штрафа пока неизвестна, но вряд ли это сильно скажется на финансах компании, а вот цену могут подвинуть вниз и еë будет интереснее купить👍

Лучшие статьи ТГ-канала! Информация, помогающая зарабатывать  👇

1⃣  Сидишь в длинных ОФЗ? Забирай дополнительную доходность без риска.
рекомендацие
https://t.me/RudCapital/1105

2⃣ Компании, которые помогут пережить трудные времена вашему портфелю
https://t.me/RudCapital/1070

3⃣   Полезный контент и не только...
https://t.me/RudCapital/1106

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.