Рынок пережил очередную паническую страшилку: «ястребительные санкции от Трампа», которые сдвинуты вправо, да и не такие они страшные (и вообще, он не хочет их принимать).
ЕС не смогли принять 18-й пакет санкций, а Запад остановился в проектировании санкций.
Впереди ставка и данные по инфляции:
Завтра рынок на этом могут тоже тарить, ведь нед/нед будет 0,01-0,05% VS 0,7% неделей ранее из-за тарифов
Также идет прогрев: все больше новостей о том, что ставку снизят на 2-3% (базовый сценарий, под который рынок будут покупать это 2%)
Сейчас я выделяю 2 основные идеи на рынке - это покупка долговиков под ставку и покупка активов под дивгэпы.
В этой части поговорим про первую спекулятивную часть идей)
(1)Идеи с дивидендными отсечками
Судя по тому, как закрывались гэпы у Х5, ВТБ на падающем рынке и РЕНИ на растущем (фактически, с учетом вчера вечера и сегодня утра - мы закрыли 5% гэпа ЗА 1 ДЕНЬ). На этом фоне обращаем внимание на следующие гэпы:
А)Транснефть
Компания отсекается с доходностью 14,11% и стоит ~1200 рублей после отсечки - это ~15-16% дд 2025г
Учитывая то, что к концу года ставка будет 14-15%, акцию также переставят выше: мало того, что дивгэп могут быстро выкупить, так ещё и актив переставят к 1450-1500 при более менее спокойных условиях к концу года.
Почему?
Транснефть - это история органического и стабильного роста, по факту это квазиоблигация.
Такие истории сейчас сметают рынком: RGBI > 116!
Ухожу в отсечку!
Б)Сургут обычка
У компании отсечка в 4%: тут может повториться история с ренессансом, т.е разгон перед отсечкой и закрытие гэпа.
Тут дд меньше зависит от курса доллара (поэтому спекулятивно мне идея нравится больше, чем преф).
Компания в среднем закрывает свой гэп за неделю!!
В)Евротранс
Тут будет 2 отсечки на 14р и 3р - компания не особо ликвидна и ее часто разгоняют под снижение ставки или на жадном рынке.
Актив стоит 3,5 P/E и платит хорошие дивиденды. Помните, я писал вам о том, что с текущими ценами на нефть (при том, что бензин не дешевеет) заправки очень много зарабатывают.
В отчете может тоже увидим что, если он вдруг выйдет в ближ время.
Г)Сбер
Отсекается 18 июля с дд 11,1% - после отсечки ДД 2025г составит около 13% (помним про ставку к концу года в 14-15%) - таким образом сбер быстро закрывает гэпы и интересен консервативным инвесторам. А с приходом дивидендов так вообще, может быть крупный приток обратно => рост всего рынка.
Компания консенсусная у всех фондов, которые покупают на фактах (т.е деньги от снижения ставок придут после заседания, и в основном в такие активы)
Д)Т-технологии
Тут будет очень небольшая отсечка в 1%, НО это и хорошо - банк выигрывает от снижения ставок, также является консенсусной идеей у многих фондов => гэп может быть закрыт практически сразу.
Ухожу в отсечку также.
Поставьте пожалуйста как можно больше реакций для ускорения выхода 2 части, где я разберу покупки под ставку (в июне на этом удалось забрать около 10% к депо за неделю).
Ну и буду рад вашим комментариям!
