💵ООО «Балтийский лизинг» 💵– крупная российская лизинговая компания
Отчетность за 9 месяцев 2025 г (а больше нема )
Выручка: 33.7 млн (22.2млн годом ранее) 🟢
Темп роста: +33.6%🟢
EBITDA: 27.4 млн.🟢
Маржа EBITDA: 81.4%🟢
Темп роста: +31.3%🟢
Capex : 968 946 тыс.🟢
Capex / EBITDA: 3.5% 🟢
Темп роста: +1999.5% (база низкая)🟢
FCF : -4,8 млн🔴
Чистая прибыль: 2,3 млн (3,6 годом ранее)🔴
Темп роста: -35.2%🔴
Вывод: Положительных
😀1.Высокий рост выручки,говорит об активной экспансии бизнеса
😀2.Капитальные затраты мизерны относительно прибыли
Отрицательных:
😀1.Отрицательный свободный денежный поток из-за отрицательного операционного потока.Здесь стоит обратить внимание ,это основной негативный сигнал
😀2.Существенное снижение чистой прибыли на фоне роста выручки, вызвано опережающим ростом резервов и процентных расходов.Как и весь бизнес в целом.Сейчас бизнес начинает полноценно играть струна ,натянутая дорогими кредитами.Ко всему прочему ,долговая нагрузка высокая на сей день
😀3.Классический ICR показывает критические проблемы ,операционной прибыли НЕ хватает для обслуживания долга ,на данный момент компания способна обслуживать проценты только с учетом амортизации, но без запаса прочности. Опять же мы берем в учет имеющиеся данные ,которые могут быть улучшены к нынешнему времени ,так же как и ухудшены.
Платежную способность обеспечивает перекредитование а не операционная эффективность
Итог: Подойдет инвестору с высоким рискпрофилем ,верой в рост рынка лизинга и способностью компании генерировать денежный поток.
У меня имеется данный эмитент в портфеле (около 4%)
Для меня пока ,что нет причин не пользоваться купонами данного эмитента )