Вопрос “что лучше - вклад или инвестиции” практически не имеет смысла без привязки к сроку и готовности рисковать.
Вклад может дать определенность, а рынок более высокую доходность.
Короткий срок: вклад вне конкуренции
С 22 декабря 2025 года ключевая ставка - 16% годовых. 13 февраля 2026 ЦБ объявит новое решение. ( у нас кстати идет голосование по ставке )
Пока средняя максимальная ставка по вкладам в топ‑10 банков (III декада января) - 14,57% и медленно ползет вниз.
На горизонте до года вклад выглядит интересно: вы точно знаете, сколько получите.
Но чем дальше горизонт, тем больше преимуществ у облигаций.
Длинный горизонт: фиксация доходности и потенциал переоценки
Если смотреть на 2–5 лет, картина меняется.
При снижении ключевой ставки цены длинных облигаций растут. Инвестор получает не только купонный доход, но и дополнительную прибыль от переоценки.
Кривая ОФЗ на 10 февраля 2026:
5 лет - 15,26%
10 лет - 14,89%
Базовый прогноз ЦБ: средняя ключевая ставка в 2026‑м - 13–15%, в 2027–2028 - уже 7,5–8,5%.
Если этот сценарий реализуется, открытие длинных вкладов будет уже по более низким ставкам.
Облигации же позволяют зафиксировать текущую доходность на годы вперед и заработать на росте котировок при снижении ставок.
Разумеется, при условии, что вы готовы держать их до погашения или до момента переоценки - цена бумаг колеблется и продажа раньше срока может дать как плюс, так и минус.
Вклад не участвует в росте активов
Депозит приносит процент, но едва может покрыть инфляцию.
Рынок, напротив, потенциально может не только покрыть инфляцию, но и принести прибыль существенно выше.
Эта “премия за риск” проявляется не за неделю, а на дистанции в годы.
И плата за нее - постоянные колебания цены.
Валютный риск: у рынка больше возможностей защиты
Рублевый вклад защищает только от рублевой же инфляции. При ослаблении рубля покупательная способность процентов снижается.
На рынке можно выстроить защиту без покупки наличной валюты:
замещающие облигации;
акции экспортеров, чувствительных к курсу.
Такой набор не гарантирует прибыль, но позволяет портфелю выдерживать больше сценариев.
Как расставить приоритеты ?
Вклад и рынок решают разные задачи.
Вклад дает предсказуемость и сохранность на коротком горизонте.
Рынок может открыть возможности на длинном горизонте.
Поэтому правильнее спросить: не “что выбрать”, а “как распределить”.
Резерв можно во вклад или накопительный счет.
Для базовой доходности в качественные облигации, а для потенциала роста - в акции и фонды.
Все остальное, это дело сроков и личного спокойствия.