Брусника – девелопер, основанный в 2004 году. Компания в перечне системообразующих предприятий РФ, присутствует в 14 регионах и занимает 8 место среди застройщиков по объёму текущего строительства
Отчет Брусники по МСФО за 2025 год.
🟢Выручка — 115 565 млн.₽ (+53% г/г)
🟢EBITDA — 44 408 млн.₽(+94% г/г)
🟢Чистая прибыль — 7 605 млн.₽(+69% г/г)Чистая прибыль — 7 605 млн.₽(+69% г/г)
🟢Чистый долг/EBITDA — 3.9х (против 5.8х годом ранее)
🟢И еще не маловажный показатель -Доля ввода с переносом сроков — 0% (2.4% годом ранее)
Немножко в хронологию
-Ноябрь 2025 года Брусника наша допускает тех.дефолт ,по выпуску 002Р-04
Опоздали на один день с выплатой купонов.
-Страшно? Вот и я подумал: ну его в баню — и слил 002Р-02 выпуск (хорошо, не в минус)🤦
Ну а что они, как эти…
Ну, не суть.
-Брусничка, в общем-то, начинает объясняться: мол, деньги то были уплочены в НРД, но только на 1 день позже срока, а виноваты банки со своими обработками.
-У меня тогда в ушах затычки, я ничего не слышу и не вижу: ВИНОВНА Брусника — и всё.
Забил я на неё и переложился в другие бумаги.
-Но интересен был момент, что на кредитный рейтинг это никак не повлияло на то время.
-Ну и, конечно, Брусника поклялась больше так не делать; в качестве ответственного жеста перевела все деньги по купонам в НРД аж за неделю вперёд по другим выпускам.
Молодцы, и правда👏
В обращении сейчас:
Брусника 002P-02
RU000A107UU5
Купон - 21% (амортизация с 06.2026 по 25%) цена 99%
Брусника 002Р-04
RU000A10C8F3
Купон - 21,5% (амортизации , пут оферты НЕТ) цена 100%
Брусника 002Р-05
RU000A10B313
Купон - 24,75% (ПУТ ОФЕРТА) цена 101%
Брусника 002Р-06
RU000A10EC63
Купон - 22,75% (ПУТ ОФЕРТА но она чуть больше чем через 1.5 года) цена 101%
Брусника 002Р-07
RU000A10EPW2
Купон - 20,04% (плавающий купон КС + 5%) цена 101%
И так, вывод:
Сейчас же мы видим, что компания исправляется и даже очень хорошо может в рост.
Финансовый долг вырос, да, видим там +41% до 291 млрд ₽, но важный момент, что всего 27% из этого долга — КРАТКОСРОЧНЫЙ.
А чистый долг снизился на 13%.
Долговая нагрузка снижается
Все же хочется верить что тех.дефолт был ошибкой-случайностью
Но темпы роста заставляют поверить в финансовую устойчивость нашей Бруснички.
После отчёта за 9 месяцев 2026 года посмотрю, как себя чувствует.
И буду добирать позицию.
В портфеле выпуск :
Брусника 002Р-06
RU000A10EC63
Если зашёл разбор — ставь 🚀
