Друзья, здравствуйте!
Отгремели праздники — надеюсь, все отдохнули и набрались сил на 2026 год. Пока мы отдыхали, мозговой центр крупнейшего управляющего активами мира BlackRock активно шевелил серой массой, придумывая, как заработать в 2026 году. Как результат, выкатили исследование под кодовым названием «Global Outlook: Pushing Limits».
Основной тезис исследования — традиционный подход «купил и держишь» становится неэффективным. Рынок находится на этапе глубокой трансформации, вызванной мега-трендами, такими как искусственный интеллект (ИИ) и инфраструктура. ☝️Казалось бы, на этом можно было разойтись (типо мир открыли — в ИИ инвестировать надо), но давайте копнем поглубже.
Итак, что нам предлагает BlackRock.
Активное управление активами ✅
Инвесторам рекомендуется активно выбирать активы, отказавшись от пассивной стратегии покупки индексов. Мир движется к радикальным изменениям, сравнимым с переходом от паровых машин к электричеству или внедрением интернета в начале XXI века.
Рост капиталоемкости 💵
Для внедрения технологий ИИ требуются огромные физические ресурсы. Глобальные инвестиции в инфраструктуру ИИ могут достичь $5-$8 трлн к 2030 году. Это открывает перспективы для компаний-производителей чипов, облачных сервисов и поставщиков телекоммуникационного оборудования.
Иллюзия диверсификации 😳
Покупка традиционного индекса вроде S&P 500 стала чрезмерно сконцентрированной вокруг крупных технологических компаний. Если раньше инвесторы полагались на широкую диверсификацию, теперь это становится иллюзией: покупать широкий индекс означает ставить крупную ставку на ограниченное число лидеров отрасли.
Физическое ограничение развития ИИ 🔌
Проблема нехватки энергии для дата-центров станет критической. По расчетам BlackRock, потребление дата-центрами электроэнергии в США вырастет с текущих уровней менее 4% до примерно 20% к 2030 году. Таким образом, энергетический сектор становится важным объектом для вложений.
Фрагментация мировой экономики 🗺️
Политические разногласия усиливают конкуренцию и повышают роль национальной безопасности и независимой энергетики. Оборонные предприятия становятся выгодными объектами для инвестиций, особенно в связи с увеличением военных расходов стран НАТО.
Чуть прошерстил годовые отчеты (скажете, заняться было нечем?:) а я все же решил проверить тезисы BlackRock), и вот на кого я бы обратил внимание:
Искусственный интеллект и облако 🎯
NVIDIA: ведущий производитель графических процессоров и микросхем для ИИ.
Microsoft Azure: одно из лидирующих решений в области облачных вычислений.
Alphabet (Google Cloud): активное участие в развитии облачной инфраструктуры.
Энергетика и инфраструктура 🏭
NextEra Energy: крупнейший оператор возобновляемых источников энергии в США.
Brookfield Infrastructure Partners: специализируется на инвестициях в физическую инфраструктуру (энергетика, транспорт, коммуникации).
General Electric: производство промышленного оборудования и энергогенерирующего оборудования.
Оборонный сектор 🛡️
Lockheed Martin: крупнейший поставщик вооружений и военной техники.
Raytheon Technologies: крупный игрок в аэрокосмической промышленности и системах обороны.
Northrop Grumman: разработка высокотехнологичных решений для военно-промышленного комплекса.
А где российские компании? — спросите вы.
А я отвечу — давайте вместе анализировать и изучать российский бизнес, тренды-то одни и те же (пусть и с некоторым опозданием).
Пишите в комментариях — на кого бы вы обратили внимание.
ПыСы: каждый год The Economist выкатывает наинтереснейшую обложку, которая вызывает кучу домыслов и размышлений. Сегодня такая..
