Вчера ЦБ заявил, что регулятор планирует изменить подход к вычету инвестиций в критическую IT-инфраструктуру из капитала. Теперь банки смогут делать это поэтапно в течение четырех лет.
Раньше по правилам ЦБ инвестиции в ПО и IT-инфраструктуру (нематериальные активы) обычно полностью вычитались из собственного капитала банка сразу. Это снижало его «запас прочности». Теперь банки смогут списывать эти огромные затраты не одним днем, а постепенно. Это значит, что капитал банков в течение всего переходного периода будет выглядеть на бумаге «сильнее».
Например, для ВТБ такая мера может дать прирост норматива достаточности капитала до 0,5 процентного пункта, что является существенным показателем для системно значимого банка. Поэтому вчера в клубе я написал, что это позитив для всего сектора, но особенно для ВТБ, так как повышаются шансы на выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли. Напомню, при payout 50%, дивиденд составит около 19 руб., а потенциальная дивидендная доходность составит более 20%.
Таким образом, мне стоило покупать акции #VTBR в среднесрочный портфель в ожидании рекомендации по дивидендам. Однако я не увидел мгновенной реакции рынка и отложил покупку «на потом». Когда участники переварили новости и начали активные покупки, я уже упустил точку входа и пробой уровня 85 руб. Тем не менее я купил акции #T вместе с участниками закрытого клуба , а также вчера утром подсветил идею в акциях Сбера.
10 марта Т-Банк проведет собрание акционеров. В повестке вопрос проведения сплита акций 1:10. Обычно в такие моменты идёт запрет на шорты, а учитывая то, что акции последнюю неделю снижались, может быть прострел вверх. У меня акции в обоих портфелях .
Сейчас акции банков после вчерашнего роста стоят в проторговках. Есть вероятность выхода из них в сторону продолжения движения. Сегодня у нас последний день торговый день перед выходными. В эту субботу и воскресенье торгов не будет. Поэтому некоторые участники могут после обеда фиксировать прибыль в акциях, где на протяжении недели было однонаправленное движение. По этой же причине, решил зафиксировать прибыль в НОВАТЭКе около +10% . Логично перекладывать в акции, которые не зависят от ситуации на Ближнем Востоке и динамики сырьевых активов.
Если вам близок ход моих мыслей и вы хотите быть внутри профессиональной среды, где обсуждают реальные рынки и реальные решения, — присоединяйтесь к закрытому инвестиционному клубу Finrange (отзывы).
Оперативно публикую посты в моем телеграм-канале и Группе ВК с одноименным названием.
Ex-начальник аналитики брокерской компании. Основатель сервиса по анализу акций Finrange.
С уважением, Дмитрий Баженов!