Фундаментальный анализ: суть, методы и применение Часть 1 ✅Фундаментальный анализ — это методика оценки справедливой стоимости активов. В основе оценки лежат реальные финансовые и экономические показатели, а также текущая политическая ситуация и иные объективные обстоятельства. Этот подход противопоставляется техническому анализу. В техническом анализе трейдеры руководствуются принципом «цена учитывает всё» и могут игнорировать макроэкономическую статистику. ✅В фундаментальном анализе, напротив, ключевое значение придаётся: 📍1.статистике по отдельным странам; 📍2 данным по конкретным компаниям; 📍3 показателям по экономическим секторам; 📍4 политической обстановке; 📍5 параметрам жизнедеятельности; 📍6 сезонным факторам и другим реальным аспектам. Несмотря на критику (утверждается, что учесть все значимые факторы невозможно), фундаментальный анализ остаётся рабочим инструментом для прогнозирования изменения стоимости активов. 👉Простыми словами, фундаментальный анализ — это всесторонняя оценка производственных и финансовых показателей актива или рынка для определения его справедливой стоимости. Экономический анализ показывает: если рыночная цена акций компании превышает их справедливую стоимость, инвестировать в них нецелесообразно. Одновременно выявляются недооценённые активы — когда рыночная стоимость ниже реальной. ✅Основы фундаментального анализа Глубокий фундаментальный анализ собирает как внутренние, так и внешние данные и показатели — независимо от типа актива. Это позволяет оценить перспективы роста текущего тренда. ✅В результате инвестор или трейдер получает: 📍1 представление о справедливой стоимости ценных бумаг; 📍2 понимание перспектив отрасли; 📍3 оценку влияния государственной ситуации на будущее компании. ✅Структура анализа сохранилась со времён Додда и Грэма и не зависит от: 📍1 юрисдикции компании; 📍2 особенностей местного законодательства; 📍3 иных изменяющихся условий. Ключевой инструмент фундаментального анализа — массив статистических данных. При этом не происходит взаимодействия с ценовым графиком. ✅Среди учитываемых факторов: 📍1 ключевые ставки ЦБ (отражают динамику инфляции и влияют на валютный рынок); 📍2 движения капитала (влияют на курс национальной валюты, объём экспорта и импорта); 📍3 основные экономические показатели (уровень безработицы, ВВП, индекс потребительских цен и др.). При анализе конкретной компании оценивается не только её текущее состояние, но и перспективы развития. ✅Цели фундаментального анализа Цели зависят от того, кто проводит анализ: 📍1 Разработка финансовой политики (актуально для руководства компании). Позволяет: 📍А оценить текущее состояние; 📍Б понять, переоценены или недооценены акции; 📍В спрогнозировать влияние дополнительной эмиссии или программы buyback на курс ценных бумаг; 📍Г определить целесообразность сплита (дробления акций). ✅2 Понимание средне- и долгосрочных перспектив (важно для частных и институциональных инвесторов). Цель — включить в портфель бумаги с максимальным потенциалом роста и минимальными рисками. Антон Никитин aka ua1cec_invest