Крупнейший банк страны отчитался за 6 месяцев 2026 года по РСБУ, смотрим на цифры, считаем дивиденды и показатели 📋
📱 Полноценный разбор компании наша команда смотрит в Финансовом Аналитике БАЗАР — https://finbazar.ru/financial-analyst
Финансовый аналитик ставит вероятность падения акции в 70% — подкрепляется ли это цифрами из отчёта? 👇
📈 Чистая прибыль банка выросла на 20,4% г/г за 6 месяцев 2026 г. до 995,3 млрд ₽ при рентабельности капитала в 23,0%. В июне Сбер заработал 168,1 млрд ₽ чистой прибыли (+17,0% г/г), рентабельность капитала составила 22,4%
Чистые процентные доходы за этот период выросли на 25,3% г/г до 1,80 трлн ₽ на фоне увеличения объема работающих активов. В июне рост данного показателя составил 27,4% г/г
Чистые комиссионные доходы выросли на 1,7% г/г до 354,6 млрд ₽. В июне рост составил 14,7% г/г (без учёта изменения методологии — 1,2% г/г за 6М)
📊 Коэффициент достаточности базового капитала остался без изменений за месяц и составил 12,0%. Коэффициент достаточности основного капитала снизился на 0,1 пп за месяц до 12,2%. Коэффициент достаточности общего капитала вырос на 0,2 пп за месяц до 14,6%
Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, составили 361,9 млрд ₽ за 6М2026 (103,2 млрд ₽ за июнь). Стоимость риска — 1,5%. Отношение расходов к доходам улучшилось до 25,7% за 6М2026
💰 Средства физлиц выросли на 3,7% с начала года до 34,2 трлн ₽, средства юрлиц — на 3,0% до 12,7 трлн ₽. Качество портфеля остаётся стабильным: доля просроченной задолженности за месяц не изменилась и составила 2,9%
🔥 За первое полугодие 2026 года Сбер уже заработал дивиденды в ≈22 ₽ на акцию (≈7,5% доходности к текущей цене 292 ₽)
Если темпы будут примерно такими же весь год, то по итогам 2026-го можем увидеть дивиденды в ≈44 ₽ на акцию — это ≈15,1% доходности к текущей цене и ≈17,3% к цене 255 ₽, по которой акция может торговаться после ближайшей дивидендной отсечки
🔍 По мультипликаторам банк торгуется дёшево — P/E ≈3,5x и P/B ≈0,76x по текущей цене 292 ₽, а после отсечки по 255 ₽ — P/E ≈3,1x и P/B ≈0,66x $SBER $SBERP
Полезная информация — 👍
📱 Переходите в приложение БАЗАР
