📈 С начала работы нашей стратегии автоследования в декабре 2024 года, к ней присоединилось уже больше 100 подписчиков. За этот период совокупная доходность составила +29,4%. Мы благодарны вам за доверие и продолжаем работать, чтобы добиться еще более выдающихся результатов! Сегодня же хотим рассказать, что произошло в январе на рынках, и как это повлияло на доходность стратегии.
Месяц для нас прошел позитивно. И это при том, что российский рынок начал год смешанно – индекс МосБиржи вырос на 2-3% с начала года в то время, как на рынке облигаций мы увидели коррекцию. Индекс государственных облигаций RGBI за месяц снизился примерно на 1,7%, что отражает фиксацию прибыли в длинных бумагах после сильного роста в конце 2025 года.
Несмотря на существенную часть облигаций, наша стратегия с начала года прибавила около +2%. Ключевым драйвером доходности стратегии стало золото, цена которого за месяц выросла более чем на 20%. Это связано с геополитической неопределенностью, покупками золота центральными банками, ослаблением доллара и с ожиданиями снижения процентных ставок ФРС. Высокая аллокация в золоте вновь подтвердила его роль не только как защитного, но и как доходного элемента нашей стратегии в периоды повышенной неопределенности.
В январе мы также провели ребалансировку портфеля. В части акций закрыли позицию в акциях Европлана и открыли позицию в Интер РАО. По облигациям вышли из флоатеров Европлан и Группа Позитив, а высвобожденные средства направили в облигации компаний Атомэнергопром, Аэрофьюэлз и ПКГ. Также немного зафиксировали прибыль в золоте.
🛣 Актуальная структура портфеля:
~47% – облигации с фиксированным купоном
~25% – флоатеры и фонд денежного рынка
~12% – золото как валютный и защитный хедж
~13% – акции компаний РФ
~2-3% – свободный cash
Доходность с декабря 2024 года (+29,4%) – опережает банковские депозиты и ключевые бенчмарки, при более сглаженной волатильности по сравнению с рынком акций.
📈 Наш взгляд
Коррекция в облигациях в начале года не меняет нашего базового сценария. Доходности ОФЗ и корпоративных выпусков остаются сравнительно высокими, а цикл снижения ключевой ставки, по нашему мнению, продолжится в 2026 году. Золото продолжает выполнять важную роль хеджа, особенно в условиях макро- и геополитической неопределенности. Портфель остается сбалансированным и готовым к дальнейшему движению рынков без избыточного риска.
📈 По контактам ниже вы можете проконсультироваться по поводу стратегии автоследования.
👍 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Данные о доходности депозитов размещены на сайте ЦБ РФ в разделе "Динамика максимальной процентной ставки (по вкладам в российских рублях)". Наша стратегия автоследования не является аналогом банковского вклада и не предоставляет гарантий доходности и сохранности инвестиций, все приведённые результаты являются прогнозируемыми.
🔗Узнать больше -
vk.com/feoktistoff_sovetnik
vk.com/v.v.feoktistoff
+79935757699
#инвестиции #лфп #финансовыйсоветник
