Получил интересный комментарий в YouTube под своим роликом "Сколько денег вложить, чтобы получать 100 тысяч рублей в месяц?: "Вы в начале, сходу, отмели один из самых интересных вариантов - бездивидендные акции. Математически нет разницы между получением дивидендов и периодической продажей акций. Кроме того, на дивиденды надо платить налог, а на продажу не надо".
Давайте разберёмся по пунктам, потому что тема важная для всех, кто строит пассивный доход. Я не спорю с математикой — она идеальна на бумаге. Но инвестиции — это не только цифры, это реальная жизнь с её рисками, психологией и непредсказуемостью. Отвечу подробно, чтобы было понятно.
1. Математически разницы нет, а в реальности — огромная разница.
Да, на бумаге всё выглядит круто: акции растут, ты периодически продаёшь часть, и вуаля — доход как от дивидендов. Плюс налоги: на дивиденды платишь (в России 13%), а на продажу акций — если держишь больше 3 лет, налог нулевой. Звучит заманчиво! Но математика работает в вакууме, а рынок — это хаос. Могу привести ещё примеры, чтобы было понятно:
- Математически если поставить карандаш на грифель, он должен стоять идеально ровно, но в реальности он не стоит, как его ни ставь.
- На бумаге идея коммунизма отличная. Но в реальности она не работает
То же и с акциями без дивидендов: теория красивая, но на практике ты зависишь от рыночных качелей, настроений инвесторов и кризисов. А пассивный доход должен быть надёжным, как швейцарские часы, а не как русская рулетка.
2. Ключевое отличие дивидендных акций — ПРЕДСКАЗУЕМОСТЬ.
Вот где собака зарыта!🐕 Если у вас портфель дивидендных акций, скажем, на 100 миллионов рублей (от солидных компаний вроде Сбера), то вы можете примерно посчитать будущую дивдоходность. Грубо говоря, она будет 10 млн на следующий год (при средней доходности 10%). Вы на эти деньги (плюс-минус) можете РАССЧИТЫВАТЬ и планировать: купить машину, оплатить отпуск, инвестировать дальше. Это как зарплата — предсказуемая и регулярная.
А в акциях без дивидендов вы рассчитывать не можете. Рынок упал на 20% — и привет. Хочешь тот же доход в месяц? Придётся продавать больше акций, рискуя истощить портфель. Или ждать роста — но когда он будет? Через месяц? Год? Никто не знает. Это не пассивный доход, а спекуляция с элементами лотереи.
3. Дивидендные акции — это курица, несущая золотые яйца. Бездивидендные — красиво кукарекающий петух без яиц.
Красиво сказано, правда? 😏 В случае дивидендных акций вы управляете "курицей": она несёт яйца (дивиденды) регулярно, без вашего вмешательства. Вы не трогаете основной капитал, он растёт сам по себе. А бездивидендные — это "петух": поёт красиво (менеджмент заливает о чудесных прогнозах прибыли в будущем), но яиц не несёт. Чтобы "поесть", приходится резать петуха по кусочкам (продавать акции). В итоге от петуха может ничего не остаться, а курица продолжает нестись годами. Всё это еще и накладывается на российскую специфику, у нас вся доходность рынка она в дивидендах. Сравните индекс Мосбиржи с дивидендами и без дивидендов и всё станет понятно.
4. Ещё один важный момент: кто решает, как тратить прибыль?
Если компания оставляет прибыль у себя (не платит дивиденды), то МЕНЕДЖМЕНТ компании решает, как распорядиться этими деньгами — инвестировать в новые проекты, купить конкурентов или сжечь в убыточных проектах плюс выплатить на бонусы себе. Вы, как акционер, на это не влияете напрямую.
В случае дивидендов решаете ВЫ, куда их потратить: на новый ноутбук, диван, телевизор или отпуск. Никто не помешает вам и опять вложить эти деньги в акции той же компании (реинвестировать), но решаете это ВЫ. Это контроль над своим доходом — ключ к настоящей финансовой свободе. Дивиденды дают вам выбор, а не заставляют полагаться на чужие решения.
Короче, для настоящего пассивного дохода на долгосроке дивидендные акции — это основа. Бездивидендные акции не созданы для стабильного cash flow. Если вы строите пенсию или финансовую свободу, предсказуемость — ваш лучший друг.
