IT компании остаются одними из наименее уязвимых на падающем рынке акций в РФ. У них не такие большие издержки и есть спрос на их продукцию из-за ухода зарубежных компаний. Хэдхантер планирует в пятницу, 14 ноября, опубликовать результаты за III квартал 2025 г.
Судя по снижению объявлений о вакансиях на 26–27% г/г, которые раскрываются на сайте статистики Хэдхантера, результаты могут оказаться слабыми.
Аналитики ожидают снижение EBITDA на 8% г/г, до 6,3 млрд руб., при практически неизменной выручке. При этом скорректированная чистая прибыль может составить около 4,8 млрд руб. Компания может нас удивить на уровне издержек, если она вдруг сможет сдержать их рост в условиях замедления выручки.
Даже с торможением роста Хэдхантер остается рентабельным и прибыльным. У компании, скорее всего, будет возможность выплатить дивиденды за II полугодие 2025 г. Хотя IV квартал начался с еще большего снижения вакансий: -30% г/г в октябре.
С учетом ожиданий по будущим денежным потокам компании, аналитики считают, что бумага, скорее всего, недооценена. Но сейчас стоит учитывать влияние геополитической обстановки при покупке любых акций.