На данный момент я держу 10 лизинговых компаний на 15,5%.
Лизинговая отрасль сейчас чувствует себя сложно / плохо / тяжело (выбирайте), конечному клиенту из МСП туго, растут неплатежи по выданным предметам лизинга, ставка ЦБ хоть и снижается, но не теми темпами.
Компании сокращают выдачу лизинга новым бизнесам, стараются распродавать стоки и сокращают новые выдачи, под которые нужно кредитоваться.
На размещении новых бумаг лизинги стали нечастыми гостями. Из рисковых, на мой взгляд историй, я вышел (АдвансТрак).
Новые покупки лизингов не рассматриваю.
Балтийский Лизинг взял в портфель спекулятивно и только потому что пару недель на плохом отчете из него полностью вышел. Но не зайти под 40+% доходности в короткую на 3 месяца в пока АА- я не мог.
Не верю в пике такой компании до конца года, банк ПСБ не позволит умереть. Возможно еще докуплю БЛ на панике.
По лизингам у меня комфортная доля (15,5%) на всю отрасль, поэтому не переживаю. Для сравнения, коллекторов у меня сейчас 20% портфеля.
Бумаги большей частью волнения не вызывают, даже Балтийский Лизинг не сильно волнует, если не читать ежедневно очередного «аналитика».
Итак, что сейчас в портфеле:
✔️ Балтийский лизинг ООО БО-П14 RU000A10A3W1 - спекулятивно, держу дот оферты (нояб 26).
Компании скорее всего понизят рейтинг с АА-, бумаги могут испытывать новое давление. Продолжается нервозность вокруг налоговых блокировок компании Контрол лизинг, в группу с которым входит БЛ.
✔️ ДельтаЛизинг 001P-02 RU000A10B0J3 - рейтинг АА-, надежная компания (бывший лизинг Сименса), плавная ежемесячная амортизация по 4%, держу спокойно до погашения с 24% купоном
✔️ УЛК 001Р-01 RU000A10BTT6 - держу спокойно до погашения в июне 27, купон 24,5%
✔️ МСБ-Лизинг 003P-04 RU000A10B73 - PUT в сент 26 года, держу до оферты, посмотрю на новый купон, приму решение
✔️ МСБ-Лизинг 003P-06 RU000A10CLD5 - держу до погашения, купон 23%
✔️ ДиректЛизинг БО 002Р-06 RU000A10EPT8 - плавная ежемесячная амортзация по 1,67%, купон 24,5%. Пока держу.
✔️ Транспортная ЛК 001P-03 RU000A10BTQ2 - плавная ежемесячная амортзация по 4,16%, купон 23,5%. Пока держу.
✔️ Транспортная ЛК 001P-02 RU000A10BJL4 - плавная ежемесячная амортзация по 4,16%, купон 24%. Пока держу.
✔️ ЛК Роделен БО 002P-03 RU000A10B2F7 - держу на карандаше, скорее всего продам при возвращении цены к уровню покупки
✔️ Лизинг-Трейд 001P-12 RU000A10CU97 - держу на карандаше, скорее всего продам при возвращении цены к уровню покупки
✔️ Южноуральский ЛЦ 001Р-01 RU000A10D3P2 - незначительная доля, пока держу
✔️ ТАЛК002P-02 RU000A10BWN3 - флоатер для квасов, незначительная доля, слабая региональная бумага, держу до оферты (июнь 27)
Не является ИИР!