Покупки получились разными по рейтингу, срокам и валюте. Здесь не пыталась собрать только бумаги с максимальной доходностью. Для меня важнее распределять риск между разными эмитентами и постепенно формировать денежный поток.
🍀 $RU000A10FBG2 Трансмашхолдинг АО ПБО-08
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️➖
🔸 Тип купона: Плавающий
🔸 Ставка купона: ΣКС + 1.7%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Срок: 2,7 года
🔸 Дата погашения: 19.05.2029
🔸 Доходность текущая: 16,69%
🔸 Сектор: Машиностроение
✔️ Почему взяла: рейтинг и доходность 16,69% при плавающем купоне. Получаю дополнительную защиту от возможного изменения ставок.
✔️ Стратегия: держать до погашения и получать ежемесячный купон. Срок для меня комфортный.
✔️ Нюансы: купон привязан к ключевой ставке, поэтому размер выплат будет меняться вместе с ней.
✔️ Риски: снижение ключевой ставки приведёт к снижению купона. Плюс остаётся стандартный кредитный риск эмитента.
🍀 $RU000A10FBK4 Арлифт 001Р-02
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➕
🔸 Тип купона: Постоянный
🔸 Ставка купона: 23,3%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Срок: 2,7 года
🔸 Дата погашения: 20.05.2029
🔸 Доходность текущая: 32,66%
🔸 Колл-оферта: 27.11.2027
🔸 Сектор: Машиностроение
✔️ Почему взяла: здесь уже интереснее доходность 32,66% при рейтинге 🅱️🅱️➕.
✔️ Стратегия: высокая купонная доходность позволяет получать существенный денежный поток, но позицию держу ограниченной по размеру.
✔️ Нюансы: есть колл-оферта 27.11.2027. Эмитент сможет погасить выпуск раньше срока.
✔️ Риски: более низкий рейтинг означает и более высокий кредитный риск. Доходность здесь не просто так выше, чем у бумаг с рейтингом А.
🍀 $RU000A10FD46 Ред Софт БО 002Р-06
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕
🔸 Тип купона: Постоянный
🔸 Ставка купона: 16,8%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Срок: 2,3 года
🔸 Дата погашения: 26.12.2028
🔸 Доходность текущая: 16,39%
🔸 Амортизация c 31.01.2028
🔸 Сектор: Технологии
✔️ Почему взяла: участвовала в первичном размещении. На рынке есть интерес к Ред Софт, поэтому решила взять новый выпуск на старте.
✔️ Стратегия: получать ежемесячный купон и постепенно возвращать вложенные деньги за счёт амортизации.
✔️ Нюансы: амортизация начинается с 31.01.2028, поэтому номинал будет возвращаться частями ещё до даты погашения.
✔️ Риски: рейтинг предполагает кредитный риск выше, чем у выпусков с рейтингом А. Кроме того, после амортизации часть денег придётся реинвестировать.
🍀 $RU000A10FDV7 Почта России 003P-07
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️➖
🔸 Тип купона: Постоянный
🔸 Ставка купона: 17,0%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Срок: 9,7 года
🔸 Дата погашения: 23.05.2036
🔸 Доходность текущая: 18,92%
🔸 Пут-оферта: 29.05.2028
🔸 Квал: ➕
🔸 Сектор: Транспорт
✔️ Почему взяла: рейтинг и доходность 18,92% выглядят интересно для такого крупного эмитента.
✔️ Стратегия: более длинная позиция в облигационной части портфеля. При этом есть возможность выйти через пут-оферту.
✔️ Нюансы: срок до погашения почти 10 лет, но пут-оферта 29.05.2028 сильно сокращает реальный горизонт, если понадобится выйти из бумаги.
✔️ Риски: длинный срок до погашения, процентный риск и кредитный риск. Плюс бумага доступна только квалифицированным инвесторам.
🍀 $RU000A10FC62 ГМК Нор.никель БО-001Р-17
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️
🔸 Тип купона: Переменный
🔸 Ставка купона: 7,6%
🔸 Валюта: CNY
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Срок: 3,7 года
🔸 Дата погашения: 26.05.2030
🔸 Сектор: Горнодобыча
✔️ Почему взяла: рейтинг и возможность добавить в портфель облигацию в юанях.
✔️ Стратегия: диверсификация не только по эмитентам, но и по валюте. Купон переменный, выплаты ежемесячные.
✔️ Нюансы: номинал и расчёты в CNY, поэтому результат зависит не только от облигации, но и от курса юаня к рублю.
✔️ Риски: валютный риск, изменение размера переменного купона и кредитный риск эмитента.
🍀 Итог в этой подборке у меня получилась комбинация из нескольких разных подходов:
✔️ более высокая доходность через Арлифт
✔️ плавающий купон через Трансмашхолдинг
✔️ амортизация через Ред Софт
✔️ более длинная бумага с пут-офертой через Почту России
✔️ валютная диверсификация через Норникель
Мне такой подход ближе, чем собирать весь облигационный портфель вокруг одной доходности. Купоны приходят регулярно, а деньги после погашений и амортизации можно снова направлять в новые выпуски.
#БАЗАРразбор
Не ИИР (не индивидуальная инвестиционная рекомендация).
✅️ Еще больше полезной информации можно найти
в моем МАКС канале или Telegram канале
