Сегодня поговорим о предстоящем IPO компании GloraX🏗, которое будет всего вторым на Мосбирже в 2025 г, а помните какая еще компания вышла на биржу в этом году?) Но временемся к GloraX — это еще один застройщик на нашем рынке 🏗 Как компания позиционирует себя по данным сайта: «один из лидеров российского рынка девелопмента жилой недвижимости по темпам региональной экспансии, мастер-девелопменту и комплексному развитию территорий» Кстати замечали, что в аэропорту Пулково г Санкт-Петербург Вас одной из первых реклам включает именно GloraX (был 3 раза в этом году) и непременно видел эту рекламу 🔵 Показатели компании 📊 Ключевые финансовые результаты за 6 месяцев 2025 года: •Выручка выросла на 45% год к году и составила 18,7 млрд ₽ •EBITDA выросла на 59% до 7,8 млрд ₽ •Рентабельность по EBITDA достигла 42%. •Чистая прибыль компании 2,3 млрд ₽ •Отношение чистого долга к EBITDA (LTM) сохранилось на уровне 2,8х. Теперь данные из отчетности за 24 и 23 г/г За 2023 год •Выручка 13,7 млрд ₽ •Валовая прибыль 61 млрд ₽ •Валовая рентабельность 44% •EBITDA 4,1 млрд ₽ •Чистая прибыль 0,5 млрд ₽ •Чистый долг 16,1 млрд ₽ •Чистый долг EBITDA, 3,9Х За 2024 год •Выручка 32,6 млрд ₽ •Валовая прибыль 12,9 млрд ₽ •Валовая рентабельность 40% •EBITDA 10,3 млрд ₽ •Чистая прибыль 1,2 млрд ₽ •Чистый долг 29,4 млрд ₽ •Чистый долг EBITDA, 2,8х Видим, что Выручка у компании растёт за 24 год ее вообще удалось удвоить 💯 •Но также растёт и Чистый долг у компании с 16,1 млрд ₽ до 29,4 млрд ₽ по итогам 2024 г. Стоит отметить, что компания говоря про долг в своих публикациях, использует показатель Чистый долг EBITDA 2,8х тем самым констатировав как бы «отсутствие роста» • да это стандартная практика, так завуалировать этот показатель во всех отчётностях компаний делив на EBITDA, кто есть на Мосбирже) Но все таки порылся в отчёте: •Чистый долг на 30 июня 2025 г 37 млрд ₽ •На 31 декабря 24 он был 29 млрд ₽ Я просто напомню, что смотрим с Вами данные по долгу на 30 июня 2025 г, то есть долг у компании за 6 мес вырос на 8 млрд ₽ (1,33 млрд ₽ в мес) можем предположить, что на конец сентября увидим •Чистый долг в районе 41 млрд ₽ — это образно конечно, но моё предположение 👍 В целом эти показатели нормальные по сектору) 💸 Привлеченные в ходе IPO средства будут направлены на реализацию долгосрочной стратегии роста и дальнейшее развитие Компании, снижение долговой нагрузки, а также другие общекорпоративные цели. Параметры IPO ⚙️ Размещение на Мосбирже Тикер $GLRX 📃 Сбор заявок у брокера Т-инвестиции до 30.10.25 13:00 по Мск. 💱 Цена размещения 64₽ Соответствует рыночной капитализации компании около 16 млрд ₽ (без учета поступлений от IPO) Объем размещения свыше 2 млрд ₽ 💼 Также предусмотрен стабилизационный пакет до 15% от суммы IPO 💵 Минимальный размер участия 10 000₽ 📆 Старт торгов 31 октября 2025 г 🔐 Lock-up Составляет 365 дней для крупных акционеров Ну и Вишенка на торте 🍒 Оферта +19,5% к цене IPO В рамках сделки предусмотрена оферта с защитным механизмомі через 1 год инвестор сможет предъявить акции к выкупу по цене ІРО + 19,5% при выполнении условий оферты. Я не стал заморачиваться с офертой этой, расписывать все это) взял просто их слайд, на нем все отображено •Дополняю пост! (Так как я немного ошибся)
•5 дней по определению средневзвешенной цены акций стартует после 02.11.2026 г
•То есть акции держите у себя год ровно и не факт, что вы получите +19,5%
•И еще прикол, дата фиксации 5 дней определения средневзвешенной цены выпадает ровно на 1 год завершения Локапа, то есть вероятность что кто-то выйдет из топ-менджмента в эти даты большая — огненное комбо 🔥
В общем каждый решение по участию/не участию в IPO принимает самостоятельно 🤝🏼 Всем удачи и зелёных портфелей #расту_сБАЗАР #IPO
