Все чаще получаем вопросы про акции ВТБ $VTBR. Это неспроста, ведь бумаги с начала года неплохо выросли при слабой динамике IMOEX. ➡️Мы ждем ясности по дивидендам, которую обещал дать менеджмент банка уже в этом месяце. Ждать осталось недолго, а пока можно посчитать размер выплат в разных сценариях. Итак, банк попал в свой прогноз и заработал 500 млрд руб. чистой прибыли по итогам 2025 года. Дивиденды могут быть следующими: ▪️9,6 руб./акция при выплатах 25% от чистой прибыли. Доходность — почти 11%. ▪️11,5 руб./акция при 30% с доходностью 13,1%. ▪️13,5 руб./акция при Payout 35% с доходностью 15,4%. ▪️19,2 руб./акция с выплатами 50% от прибыли. Доходность — 21,9%. Просто в качестве сравнения: даже если ВТБ заплатит 25% от прибыли, то дивдоходность сопоставима со Сбером, который классически платит 50% от прибыли. Вообще, это немало. 🔍Наш базовый прогноз — это выплата в диапазоне от 25 до 35%. Это более консервативный сценарий, при котором банк должен «пролезть» по нормативам достаточности капитала без особых проблем. ❗️Если же выплатят 50%, то нас ждет ралли в бумагах. Не исключаем ухода выше уровня 100 руб./акция. Сегодня же Костин заявил, что банк ведет непростой диалог о дивидендах с ЦБ. Посмотрим, чем все закончится.
0 / 2000
Ваш комментарий