Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,76%:
Мы вновь отскочили от закола 3000пп на 2950 и удержали эту поддержку - ключевым драйвером пробоя вверх будет подтверждение встречи Зеленский-Путин.
Валюта упала на 0,2%
Нефть закрылась в нуле.
Ключевой встрече быть?
Ливитт и Трамп подтвердили, что Путин, как и Зеленский готовы к встрече, хоть второй и пытался нажаловаться всем, мол, Путин этого не хочет и поэтому он не хочет конца конфликта.
А Путин возьмет и встретится! Более того, он сказал Трампу, что хочет первый раз встретиться тет-а-тет.
На этом фоне проскакивают слухи о подготовке встречи (даже проскочила новость, что она может быть в Венгрии).
Пока неизвестно будет ли результат такой встречи или президенты просто выскажут свои далекие друг от друга позиции (хотя Россия УЖЕ пошла на уступки, Европа и США УЖЕ смягчили свои позиции, а Украина особо не двигается, хотя ей США и Европа предоставляет гарантии безопастности - их главное условие мира).
Базово, ждём встречу либо 22, либо 29 августа.
Ее подтверждение переставит рынок 3100+ .
Мы круто движемся!
Акции:
1)МТС-банк: потенциальный перфоманс в банковском секторе?
Отчитались за 2кв 2025г:
- Чистая прибыль 2,5 млрд руб (х2,5 кв/кв | -36% г/г)
- ROE 11% (было 4% в 1кв)
- Процентные доходы 10,7 млрд (+23,2% кв/кв | -4,4% г/г) - почти восстановились год к году!!
Такой перфоманс по кварталу получился за счет процентного дохода и сокращения отчислений в резервы (-16% кв/кв) - т.е ставка риска в отличие от других банков в этом квартале не такой вызов для МТС-банка (стоимость риска -0,9% кв/кв при сжатии кредитного портфеля, снижение ставки начинает работать)
Дальше ещё могут вырасти за счет переоценки ОФЗ, напомню, что приобрели их с доходностью аж 22%!
Также круто, что растет чистая процентная маржа до 6,4% (+0,6%) за счет снижения стоимости фондирования (основная проблема банков при высокой ключевой ставке).
Если сохранят и будут расти ROE при стоимости P/B в 0,4, получается, что на рубль акции зарабатывают ~30 копеек - это уже круто.
Продолжаю держать, идея себя очень оправдывает.
2)МТС: неожиданно неплохо.
Компания отчиталась за 2кв 2025г:
- Выручка 195,4 млрд (+14,4% г/г)
- Чистая прибыль 2,8 млрд (-61% г/г)
-OIBDA +11%
По ЧП все также бьют процентные расходы и амортизация, но снижение КС будет быстро решать эту проблему.
Зато в выручке виден рост телекома (+9,1% г/г) и развлекалок на 26% г/г.
Снижается долговая нагрузка: 542 млрд (-5% кв/кв), сейчас долг равен 2,1x ND/OIBDA
Рост выручки при давлении на прибыль означает, что компания набрала кучу Долгов и на прибыль давят проценты, но они оптимизировали много процессов и при снижении КС будут расти быстрее.
Плюс готовят к IPO дочку «медиагруппу» ; “AdTech” ; “URENT”. Тоже немного держу, ставка на снижение КС отличная имхо.
3)М.видео: регистрация допки
ЦБ наконец ввела в реестр размытие акций в 3,8 раз => в ближайшие дни могут сказать цену выкупа.
Судя по проблемам с долгом и примерных подсчетов акций, ставлю на ~87-90р
И хоть рынок реагирует на это ростом, мол, допка спасет компанию, имхо, здесь можно сработать шорт, тем более через фьючерс.
Ну и помним, что многие фиксировали прем. право!
В остальном, идеи нет пока что.
4)Фикс прайс: старт торгов
Сегодня компания начинает торги уже российскими акциями под тикером FIXR.
При этом ГДР были ликвидированы, навеса особо сильного тут не жду + в моменте стоят 6-7 прибылей, что исторически справедливо.
-Лот - 1 000 бумаг.
-Расчетная цена - 0,9545 рубля.
Итоги:
Продолжаем получать вводные по геополитике, фон умеренно позитивный.
Падать пока будет сложно, как и расти без новостей: 2950-3000 сохраняем.
Сегодня отчет за 2кв у Европлана и Циана.
Также помним про данные по инфляции: ждём дефляции (-0,05%) - (-0,1%).
~74% акций в портфеле в моменте сохраняю.
Отличного дня, друзья!
