📉 Шторм на Мосбирже: пробой поддержек, обострение геополитики и последняя надежда на ЦБ
Индекс #IMOEX оформил очередной день боли, обновив минимумы текущего года и стремительно откатываясь к значениям 2023-го. В ходе сегодняшних распродаж мы легко пробили отметку 2460, протестировали 2425 и закрылись легким отскоком на 2435, потеряв внушительные 2% за торговую сессию.
⚠️ Геополитический тупик и бюджетные вызовы
Триггером падения стала беспрецедентная атака БПЛА на столичный регион, которая наложилась на общее ухудшение информационной повестки последних дней. Надежды на скорую разрядку тают: по заявлениям дипломатических ведомств, успехов в урегулировании между РФ и США пока нет, а визит американской переговорной группы может и вовсе отложиться до осени.
Экономическая цена происходящего продолжает расти. Конфликт увеличивает долговую нагрузку государства — в ближайшее десятилетие на обслуживание долга может уйти не менее 15% ВВП. Уже сейчас Минфину требуется занять дополнительные 2–3 трлн рублей, так как дефицит бюджета за первые пять месяцев раздулся до 6 трлн рублей (2,6% ВВП). На процентные платежи уходит почти 9% федерального бюджета, а расходы на обслуживание долга удвоились.
🏦 Фундаментал мертв: спасет ли инвесторов регулятор?
В условиях разрастающейся бюджетной дыры рынок теряет веру в фундаментальную оценку активов. Многие первоклассные компании торгуются на исторических минимумах. Ярчайший пример — Газпром, акции которого отдают по 107₽. Это ниже панических уровней 2022 года и пика санкционного давления и налогового пребени, при том что свежий отчет указывает на превосходную форму бизнеса.
В этой критической ситуации Шохин призвал Банк России к радикальному шагу — снижению ключевой ставки сразу на 1%. И действительно, рынку жизненно необходим мощный драйвер. Однако макроэкономическая статистика пока оставляет желать лучшего.
📊 Инфляционная картина
Свежие данные Росстата несколько сгладили углы, но общая тенденция остается напряженной. В период с 9 по 15 июня недельная инфляция замедлилась до 0,15% (против 0,20% неделей ранее). При этом годовая инфляция к середине месяца ускорилась до 5,63%. Параллельно ведомство подтвердило снижение ВВП России в I квартале на 0,2%.
💡 Резюме и техническая картина по рынку
Ситуация подошла к краю пропасти. Мы стоим на важнейшей технической поддержке 2425. Завтрашнее заседание ЦБ станет определяющим: если регулятор не даст рынку позитивного сигнала, а внешний негатив сохранится, нас ждет глубокое погружение. Технически внизу зияют два незакрытых гэпа на уровнях 2322 и 2269. Чтобы сломать этот медвежий тренд, завтра нам нужен не просто вялый отскок, а серьезный и агрессивный выкуп.
📰 Корпоративные события
$WUSH ВУШ - Ассоциация частных инвесторов просит ФНС проверить законность применения компанией налоговых льгот, а Банк России — оценить риски для кредитного качества и финансовой устойчивости.
$DELI Делимобиль - Число проданных минут в сервисе с марта по май 2026 года выросло на 21% г/г, количество накатанных километров увеличилось на 20% г/г.
