За последнюю неделю в публичном портфеле произошло несколько изменений. Сейчас в портфеле бумаг мало, как я люблю. Кратко пройдусь по каждой идее.
🇷🇺 Рынок РФ:
Газпром (GAZP) - 11,1%. Самая крупная позиция в моменте. Перспективы здесь так себе, но это одна из самых интересных бумаг на случай завершения СВО.
Россети $FEES - 11%. Буквально 3 дня назад был обзор, где описывал, почему компания может быть интересна. Здесь возможно придется подождать 2-3 года реализации идеи.
ИнтерРАО $IRAO - 10,2%. Очень дешевая компания по мультипликаторам с огромной денежной позицией. Часть кубышки уйдет на CAPEX, но это не отменяет того, что это одна из самых дешевых компаний на рынке РФ.
Сургутнефтегаз преф $SNGSP - 5%. Ставка на рост валюты. Чем ниже курс будет у концу 2025 года, тем лучше для акций, так как дивы за 2026й год будут учитывать более сильную переоценку валютной кубышки.
Валютные облигации (Газпром Капитал, ЮГК, Новатэк и Норникель) - 16,2%.
LQDT/кэш - 9,9%.
👆 Итого активы на российском рынке около 63,4%. Если считать с облигациями, то 41% портфеля - кэш, а 59% - в акциях.
🇺🇸 Рынок США:
Кэш в $ - 28,9%.
Intel (INTC) - 7,7%. Компания прилично выросла, но не на тех событиях, которые ожидал.
👆 На рынке США основной позицией остается кэш. Так как рынок дорогой по всем параметрам.
Там сильно поддерживает рынок именно геополитика, которая пресекает любые попытки других стран конкурировать с американскими компаниями в каких-либо областях. «Перемещение» существенной части производства передовых чипов из Тайваня уже остается вопросом ближайших 3-5 лет, а потом в регионе может произойти военный конфликт, на котором американские чипмейкеры начнут зарабатывать также как на поставка СПГ в Европу по оверпрайсу. Будут тянуть время по максимуму, так что даже не буду пытаться прогнозировать, когда это может произойти, но для Китая лучшее время было до середины 2025 года.
📊 После отчета наших ИТ-компаний, продал Астру, Позитив и Элемент. В отрасли ситуация печальна. Астра по новому гайденсу покажет 0% рост отгрузок в 2025м году, Позитив набрал приличный долг и тратит миллиарды непонятно куда. Также, закрыл в убыток МТС Банк и Магнит, за 4кв2025 там тоже отчеты будут не очень, исходя из ситуации.
Вот такая ребалансировочка. Всем хороших выходных❤️