Первичные размещения облигаций на неделе 15-19 декабря
#облигации #первичныеразмещения
Постоянный купон:
🔹Томская область. Выпуск 34076 с ежеквартальным купоном до 17,5%, сроком на 4,94 года. Оферты нет, амортизация 50% - 16, 20 купоны. Рейтинг эмитента ВВВ+, долговая нагрузка повышенная - 74,3%.
🔹Самарская область. Выпуск 34016 с ежеквартальным купоном, размер будет определен позднее, сроком на 3 года. Оферты нет, амортизация 30% - 4 купон, 20% - 7,8 купоны, 25% - 11 купон, 5% - 12 купон. Рейтинг эмитента АА, долговая нагрузка умеренная - 19,7%.
🔹Артген Биотех - У компании существенный рост дебиторской задолженности относительно выручки. Выпуск с ежемесячным купоном до 23%, сроком на 5 лет. Без амортизации, call-опцион 13,26,38,50 купоны. Рейтинг эмитента ВВВ-.
🔹Центр-К - ВДО, выпуск с ежемесячным купоном до 24%, сроком на 3 года. Есть оферта, call-опцион 12,24 купоны. Есть амортизация. Рейтинг эмитента ВВ+
🔹СибАвтоТранс - ВДО, выпуск с ежемесячным купоном до 26%, сроком на 3 года. Без оферты. Есть амортизация. Рейтинг эмитента ВВ.
🔹Сегежа Групп - рейтинг эмитента критически низкий ВВ-. Долговая нагрузка высокая, даже после доп.эмиссии - Чистый долг/OIBDA выше 13. Выпуск с ежемесячный постоянным купоном до 24%, сроком на 2,5 года. Без оферты и амортизации.
🔹ФПК (дочерняя компания РЖД). Выпуск 002Р-01 с ежемесячным купоном до 17%, сроком на 2,5 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента АА+. Долговая нагрузка в норме - Чистый долг/EBITDA 0,8, но коэффициенты ликвидности низкие, высокие капитальные затраты давят на FCF. Зависит от поддержки государства.
Флоатеры:
🔹Республика Башкортостан. Выпуск 24017 - флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 2%, сроком на 3,95 года. Оферты нет, амортизация 25% - 14, 26, 38, 48 купоны. Рейтинг эмитента АА+, долговая нагрузка умеренная - 32,2%.
🔹Алроса - выпуск с ежемесячным купоном КС + спред до 1,8%, сроком на 2 года. Без оферты и амортизации. Рейтинг эмитента ААА.
🔹Россети Волга - выпуск с ежемесячным купоном КС + спред до 1,75%, сроком на 3 года. Без оферты и амортизации. Рейтинг эмитента АА+.
Валютные облигации:
🔹Сегежа Групп - рейтинг эмитента критически низкий ВВ-. Выпуск в юанях с ежемесячный постоянным купоном до 15%, сроком на 2 года. Без оферты и амортизации.
❗️Не является ИИР