Продолжаем дивидендные прожарки компаний в нашем любимом казино. Сегодня посмотрим на НоваБев Групп. Какие риски появились у компании, что будет в случае их реализации. Какие ждать дивиденды и какие перспективы у товаров повседневного спроса?
Про товары повседневного спроса придумал не я, а сервис по учету инвестиций Snowball income относит акции данной компании к товарам повседневного спроса, прикол!)
Еще больше интересного в моем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы не потеряться, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.
📊 Цифры за 1П 2025
● Выручка: 69 млрд ₽ (+21%)
● Чистая прибыль: 2,1 млрд ₽ (+4%)
● EBITDA: 9,2 млрд ₽ (+22%)
● Чистый долг: 38 млрд ₽ (+6%)
● Чистый долг/EBITDA: 1,9х
Финансовые показатели растут, в отличие от цены самих акций. Соотношение чистого долга к EBITDA 1,9, но сюда включены и арендные обязательства, такова бухгалтерия, без них 0,7х, что вполне себе приемлемо.
Дивидендная политика
Размер дивидендных выплат НоваБев Групп установлен на уровне не менее 50% от прибыли по МСФО. Дивиденды планируют выплачивать 3 раза в год.
Ожидаемый дивиденд
По прогнозам от УК Доход, дивиденды в ближайший год могут составить 44 ₽ на акцию, что к текущей цене дает 12% доходности. В целом, гуд!
Дивиденды за последние 5 лет
● 2021 – 162,8 ₽ (4,7%)
● 2022 – 197,2 ₽ (7,5%)
● 2023 – 930 ₽ (19%)
● 2024 – 237,5 ₽ (5,7%)
● 2025 – 45 ₽ (10,2%)
Давайте посчитаем, сколько бы мы получили дивидендов, если бы вложили в компанию 100 000 ₽ 5 лет назад.
На 100 000 ₽ в январе 2021 года мы могли купить 478 акций. Да, там был как бы сплит, но не сплит, но сути это не меняет.
В итоге, за 5 лет, уже очищенными от налогов, инвестору бы капнуло 97 967 ₽. Окупаемость вложений составила бы 97%. Отличная инвестиция в товар повседневного спроса.
Можете посмотреть, как обстояли дела У Лукойла, ФосАгро и Роснефти, если бы 5 лет назад захотели в них проинвестировать свои 100к.
Что с ценой акций?
С ноября 2024-го года, когда одна акция стоила 630 рублей, продолжается ее падение, и тут можно было сказать, налетай пока так дешево, но увы, у этой акции появился риск регуляторного характера. А так для самых смелых, конечно, образовалось окно возможностей.
Я сам постепенно набираю долю до целевого значения, но не так активно как раньше.
Что еще?
Самый крутой момент, который удалось реализовать менеджменту, так это то, что теперь компания занимается полным циклом, от производства до дистрибуции. Сами произвели, сами в своих магазинах продали.
Развитие сети магазинов ВинЛаб будут причинять временные трудности финансовым показателям до того момента, пока они не заработают на полную мощность и не выйдут на самоокупаемость. В 2020 году было 645 магазинов, в 2025-и уже более 2000.
И вот на этом месте прилетает нежданчик. В Госдуме появился законопроект, который может “убить” большее количество магазинов ВинЛаб, а денег туда инвестировано предостаточно. Законопроект следующий: закрытие алкомаркетов в жилых домах. Если это протолкнут на федеральном уровне, то труба, если спустят на регионы, то узнаем, где у нас самодуры, а где нормальные ребята работают.
Был у нас один деятель, который виноградники вырубил, еще в США сухой закон вводили. Только ситуация от этого лучше не становилась. Черный рынок, самогон и наркотики с легкостью это все заменяли.
Заключение
Если же законопроект примут, но примут в каком-то более человеческом обличии, а лучше, чтобы он ушел в стол, то у компании есть все надежды на то, чтобы стать отличной дивидендной коровой, которая собирает прибыль на всех стадиях от производства до реализации.
Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.
