Новостные каналы пишут про "переговоры", но реальная причина в Китае. Потребление нефти там падает третий год подряд из-за тотального перехода на электромобили (уже 2/3 новых авто в КНР — электрические или гибриды). Именно Китай сейчас сдерживает нефть от взлета к $150. Мы имеем дело с уникальным сломом 20-летнего суперцикла.
Про график и другие менее очевидные факты.
На прошлой неделе мы указывали на снижение котировок нефти марки brent в сторону 100$, цель достигнута. Нефть зависла над ключевым рубежом и может его преодолеть. Но сегодня мы отложим в сторону краткосрочный сценарий и посмотрим на общую картину.
Причем здесь электромобили?
Согласитесь дефицит ключевого энергоресурса и его производных буквально подталкивает вас на мысль "купить электрокар". Тем более китайские автопроизводители предлагают весьма бюджетные аналоги американской теслы.
Кроме того производители электрокаров уже навострились выпускать грузовики, а дальше будет и больше. Однако эта история скорее долгосрочная перспектива, на годы и десятилетие вперед.
Очевидное не очевидно.
Саудовская Аравия обратилась уже ко всем кому могла обратиться с просьбой остановить Хуситов. Прекратить бомбить НПЗ крупнейшей нефтяной компании Saudi Aramco.
Просили даже вписаться Китай, Китай обратился к Ирану и на этом помощь безрезультатно закончилась.
А с чего все началось? Трамп пытался заключить с Саудовским принцем не выгодную для них сделку на строительство АЭС и признание Израиля.
"Трамп попытался продавить важнейшую для себя ядерную сделку на десятки миллиардов долларов. По ней американские компании (например, во главе с министром энергетики Крисом Райтом) должны строить АЭС в Саудовской Аравии, вытесняя Россию и Китай.
Условие Трампа: Он публично заявил, что одобрение этой сделки в Конгрессе жестко привязано к официальному признанию Израиля Саудовской Аравией.
Отказ саудитов: Королевство ответило категорическим и бескомпромиссным отказом. Мухаммед бин Салман заявил, что никакой нормализации с Израилем не будет до тех пор, пока не будет создано независимое Палестинское государство. Дипломатическая сделка Трампа оказалась заблокирована."
Через некоторое время после того, как Трампу было официально отказано армия США начала сокращать свой военный контингент в регионе, дав зеленый свет Хуситам. Трамп наказывает Эр-Рияд за несговорчивость, лишая его привычного американского щита перед лицом хуситов.
США и Израиль на сегодняшний день фактически единственные силы, которые могут спасти Саудовскую Аравию - наследный принц и премьер-министр Саудовской Аравии Мухаммед бин Салман стоит перед сложным выбором.
Снова Китай.
Стало известно, что после атаки на саудовский нефтепровод «Восток-Запад» Саудовская Аравия напрямую обратилась к Пекину. Китайские дипломаты в Нью-Йорке сейчас давят на иранскую делегацию, требуя «обуздать хуситов». Для Китая критически важно остановить хаос, так как КНР — главный импортер ближневосточной нефти.
Причем здесь Япония?
На полях ООН премьер-министр Японии Санаэ Такаичи готовит официальное заявление от лица стран G7. Из-за того, что хуситы заблокировали терминалы Саудовской Аравии на Красном море, саудиты экстренно перенаправили потоки нефти через Ормузский пролив (рост прокачки с 700 тыс. до 2,9 млн баррелей в сутки). Пролив стал пороховой бочкой. В ООН Япония презентует инициативу POWERR Asia — план по экстренному распечатыванию стратегических нефтяных резервов развитых стран на случай, если Ормузский пролив будет перекрыт. Япония уже начала unilateral-выброс 80 млн баррелей из своих запасов
Итог. Нефть скатилась к 100$ за баррель, что является ключевым уровнем, определяющим дальнейший сценарий развития.
Мы полагаем, что Китай может продавить через Иран остановку продвижения Хуситов, по крайней мере временно, что может увести котировки нефти ниже 100$. Но в контуре нескольких месяцев стоит ожидать новое ралли котировок нефти вверх. У этого есть, как минимум объективный фактор дефицита топлива и незаконченный конфликт США - Иран, который позже может перейти в стадию жесткой эскалации.
В следующей статье мы подробнее разберем технический контур и среднесрочный сценарий для котировок нефти марки brent.
#нефть #базарразбор $BRU6 $BRZ6
