Посмотрим как будет складываться ситуация с санкциями. С ними может произойди клоунада и Трамп объявит о том, что, например, с 1 августа введет пошлины 500% на российский экспорт - это лучший сценарий, так как после этого он почти гарантированно даст заднюю в период с 31 июля по 2 августа 😁. Штаты тогда поддержат свою нефтянку краткосрочным ростом цен на нефть, ну а мы сможем выгодно закупиться.
👆 Думаю, что это самый вероятный сценарий, поэтому нужно будет пользоваться моментом и покупать. В случае каких-либо других вариантов - нужно будет смотреть по ситуации.
📊 Как я уже неоднократно писал, на нашем рынке цены +/- справедливы и только сейчас появляются небольшие дисконты, поэтому потенциалов роста больших нет, но наметить интересные для покупок компании нужно.
🏦 Банки
Недорогих банка всего 3, а из них стабильных только 2. Как по мне, если покупать, то с потенциалом роста 35%+, которых сейчас нет. Т-Танк и Совкомбанк - интересно, но пока вообще без дисконтов.
$SBER (🎯330 📈 +8,2%)
$BSPB (🎯400 📈 +7,5%)
$MBNK (🎯1500 📈 +33%)
Набирать банки не спешу, но если буду покупать, то Сбер около 240, БСПБ около 300, Т-Банк около 2000 и Совкомбанк около 10. Тогда это будут покупки качественных активов с хорошим дисконтом. Сейчас у меня в портфеле только МТС Банк на 1,2% депозита.
🛢 Нефтегаз
Здесь крепкий рубль сильно ударит по прибыли 2025 года, но это временное явление, а если с санкциями реализуется вышеописанный сценарий - будет вообще отлично. В целом, здесь много компаний торгуются с дисконтами, но у меня фокус на следующих:
$LKOH (🎯7200 📈 +27,5%)
$ROSN (🎯550 📈 +38,5%)
$TATN (🎯580 📉 -3%)
$NVTK (🎯1160 📈 +19%)
Сейчас держу немного Лукойла и Роснефти. Жду ослабления рубля и только тогда рост. Покупать Новатэк дороже 850 не планирую и Татнефть дороже 420 тоже. Префы Сургута еще интересны из-за кубышки, но не дороже 43р в текущих реалиях.
⚒️ Металлурги
У металлургов дела идут сейчас откровенно плохо. О том, что в условиях высокой ставки это самая уязвимая отрасль после застройщиков - предупреждал не раз. Из недорого здесь:
$ENPG (🎯700 📈 +91%) и то, это за счет энергетического сегмента и $MAGN (🎯45 📈 +44%).
Металлургов пока не держу. Если буду брать, то Северсталь где-то ближе к 800 или ММК с Эн+ около текущих.
🏗 Застройщики вообще неинтересны и даже сложно сказать цены, по которым их интересно покупать. Если в них инвестировать, то лучше взять облигации того же Самолета.
🌾 В секторе удобрений будет интересно присмотреться к КуйбышевАзоту около 350 и Фосагро по 4500. Сейчас их оценки близки к справедливым. Хайп с ценами на удобрения прошел, а цены на акции компаний еще не до конца сдулись.
🥇Среди золотодобытчиков интересен только Полюс. Цены на золото остаются на хаях, но рубль крепкий. При прочих равных, присматриваться вижу смысл только ниже 1200. ЮГК по 0,4р может и куплю, при прочих равных, но там высокая себестоимость.
⚡️ У меня в портфеле есть ИнтерРАО и Россети. Первая история - защитная из-за кубышки, целевая цена 4р, а вторая - самая дешевая по мультипликаторам компания на нашем рынке, которая вполне может кратно. Из сектора что-то еще рассматривать особого смысла не вижу.
✅ Есть еще немало интересных компаний из разных отраслей, например: Мать и Дитя, Ренессанс Страхование, Хедхантер - взял бы, но на 20-25% дешевле. Астра, Позитив - уже цены хорошие, возможно буду брать около текущих.
📈 Компании с долгами, которые могут хорошо вырасти на снижении ставки: МТС, Ростелеком, Магнит, Норникель - все они торгуются с хорошими дисконтами.
😊 Надеюсь этот пост поможет сфокусироваться на интересных компаниях и знать, что брать на падении. Более подробно каждую из компаний регулярно разбираю в обзорах.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией