Анализ РСБУ компании "ТЕХНО лизинг" за 3кв2026г (3 часть)

Ссылка на 1 часть обзора

Ссылка на 2 часть обзора

🕒 Погашения до конца 2026г:
1️⃣ Облигации:
➖ 1 амортизация (декабрь) по облигации ТЕХЛиз 1P5 RU000A103TS0 на 21,2 млн
➖ 1 амортизации (октябрь) по облигации ТЕХЛиз 1P7 RU000A10BBG1 на 70 млн (погасили уже ✅)
ЦФА эмитент не размещал. Даты погашения кредитов неизвестны

🤔 Итоговое мнение. По компании мнение осталось примерно тоже самое - высокий риск инвестирования, поскольку проблема остаются прежними. Дебиторка растет ускоренными темпами при снижающейся выручке, прибыль до уплаты налогов отрицательная, ICR опасно низкий. Но есть ли улучшения? Да, наконец-то снизился сток техники, это прекрасно, но требуется динамика дальнейшего улучшения. Рост дебиторки напрягает, но если посмотреть внутрь, то просрочка полностью покрывается резервами. Именно образование резервов ведет к убытку до уплаты налогов. По итогу, ситуация внутри компании стабильная - стабильно тяжелая, но работы ведутся и пока я держу свои бумаги долей 1,85%, не продаю.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Разборы текущей недели: РСБУ МСК МОБАЙЛ за 3кв2026г
Разборы эмитентов за прошлую неделю и прошлый месяц

Обзор будет продублирован на канале МАХ / Базар