Но, вот только ЦБ не хочет, чтобы банки рисковали собственным балансом.
Ещё летом ЦБ обозначил базовую конструкцию: масштабировать брокерский и депозитарный криптобизнес можно, накапливать криптовалюту на собственном балансе — дорого и ограниченно. Новый проект описывает, как именно эта конструкция будет работать.
Что было известно раньше:
— Собственный крипториск банков ограничат 1% капитала;
— Для наиболее рискованных позиций будет действовать риск-вес 1250% — фактически банк должен иметь капитал, достаточный для полной потери активов;
— Криптоактивы клиентов на хранении будут учитываться мягче — с риск-весом 50%.
Как ЦБ конкретизировал подход:
— Лимит 1% оформят как два обязательных норматива — Н31 для банка и Н32 для банковской группы, соблюдать их нужно будет ежедневно;
— В лимит попадут не только собственные цифровые активы. ЦБ учитывает также ПФИ, криптозависимые кредиты и кредитные линии, облигации, репо, гарантии, аккредитивы и цифровые права, выплаты по которым зависят от стоимости криптовалют. То есть, обойти ограничение через производный или структурный инструмент не получится;
— Прямые вложения в криптовалюту будут учитываться жёстче, чем хорошо захеджированные позиции;
— Криптовалюта не будет полноценным обеспечением кредита для целей резервирования;
— Переоценка иностранных цифровых инструментов будет консервативной: убыток сразу уменьшает капитал, а нереализованная прибыль его не увеличивает — её можно признать только после продажи инструмента;
— Если банк или его цифровой депозитарий не отвечает перед клиентом за санкционную блокировку или изъятие активов, они исключаются из Н31/Н32 и получают риск-вес 50%.
Это практически предопределяет продуктовую архитектуру рынка: банковские цифровые депозитарии будут заинтересованы оставлять риск внешней блокировки на клиенте.
Для банков, которые планируют зарабатывать на хранении и операциях, всё это скорее хорошо: если бы криптоактивы клиентов входили в 1% капитала, крупный банковский кастодиальный бизнес был бы практически невозможен. Для самостоятельных инвестиций — плохо: риск-вес 1250% делает собственные спекулятивные вложения крайне дорогими по капиталу.
#Россия #ЦБ #банки #финансы #инвестиции #инвесторы #крипта #криптовалюта #брокеры #депозиты #бизнес