Больно отдавать даже последние или заёмные. Но парадокс в том, что потеря 100 тыс. ощущается в 2–2.5 раза сильнее, чем радость от +100 тыс. (loss aversion, Kahneman & Tversky). Поэтому инвесторы держат убыточные позиции годами, боятся фиксировать – и теряют всё.
Риск капитала в этом контексте не в том, что уже вложено, он в том, что держатся до последнего. Деньги, застрявшие в «любимом» проекте, opportunity cost часто в разы больше самой потери. Знаю по опыту.
Риск – не только потерять, вложив.
Риск ещё и не выйти вовремя.
Риск – не вкладывать.
Исследования:
- 70–80% ошибок в портфеле: эмоциональный attachment к деньгам (Preqin Investor Outlook 2025 )
- 61% HNWI называют «недостаточную прозрачность рисков» главной причиной потерь (Preqin 2025 )
- Те, кто боится расстаться с капиталом, показывают 2–3× ниже IRR (McKinsey Private Equity Report 2025 )
- 68% сделок теряют ценность из-за governance и hidden assumptions (Harvard Business Review 2024 «The Hidden Risks in Private Equity Deals» )
Из моей практики 2024-2026: именно страх потери приводит к тому, что инвесторы пропускают 60-80% лучших entry points и держат cash слишком долго, упуская compounding.
Свежие результаты из реальных кейсов:
- AI Healthcare RCM → предотвращено $2–4 млн cash-flow leakage за 18 месяцев
- AI Tech платформа → снижен burn на $1.5–2 млн в год, избежали 40-60% downside
- FinTech Health → спасено ~$1 млн от штрафов и churn, предотвращено 50% падения выручки
Имена защищены политикой конфиденциальности.
Если знаете кого-то с похожими сделками – буду благодарна за intro. Условия обсудим.
Я не завишу от вашего чека, господа инвесторы.
Мне платят именно за то, чтобы сказать «нет» и показать, где капитал может уйти в 🚽
Вы приходите с инвестицией, уходите с картой рисков.
Мемо
#PrivateEquity #VentureCapital #FamilyOffice #DueDiligence #InvestmentRisk #LossAversion #RiskManagement #HNWI