Новатэк🔋выкатил производственные результаты за 9 месяцев 2025 года, финансовых результатов за 9 месяцев не будет (привет ''любимому'' Вите Белякову), поэтому в двух словах обновлю свою вью!
📌 Пара мыслей🧐
— Объемы и Арктик СПГ-2. Какого-то прорыва в объемах добыче у Группы нет! И это на фоне разговоров о рекордных отгрузках в Китай с Арктик СПГ - 2, так что финансовых чудес не жду + уверен, что продают с Арктика с существенным дисконтом, поэтому будет незначительный эффект (до 5%) на финансовый результат Группы!
— Конъюнктура. Доллар в одном месте, цены на нефть тоже (контракты с Ямал СПГ привязаны), да помогает внутренний рынок, но этого недостаточно...
— Cанкции. Идет много разговоров об отказе ЕС от российского СПГ, похожая картина была с алмазами год назад!
Почти уверен, что этот момент наступит, но когда? В 2027? В 2028? В любом случае будет очень больно...
Вывод: Новатэк продолжают оценивать как компанию роста, хотя ей не является из-за санкционного давления на новые проекты + конъюнктура ужасная, поэтому выше 1к ловить в компании нечего! Интересный ценник около 800 рублей при текущих вводных...
