Я увидела карту окопной войны, а не космической гонки. И это прекрасно и ужасно одновременно. Я обратила внимание на пост и инфографику в нем.
Инвестиционный риск:
В «ГигаЧаты» частному инвестору вход закрыт, это государственно-корпоративный актив с бесконечным бюджетом, но нулевой IPO-доходностью, все деньги уходят на дата-центры и электричество.
В B2B-копилоты для 1С маржинальность призрачна. Средний сегмент российского времени готов платить только за сокращение ФОТ. Как только ИИ начнет сокращать людей, последуют иски, саботаж и регуляторные жалобы. LTV клиента в РФ в 2-3 раза ниже, чем на Западе, из-за «авось сломается и сэкономим».
Health-tech тупик для VC. Цикл сделки 12–18 месяцев, Минздрав меняет требования каждые полгода. Это социальная повинность бизнеса, а не золотая жила.
Единственный перспективный кэш здесь робототехника для клининга (Robo). У них понятный юнит-экономика (замена 3 уборщиц = окупаемость 14 мес.) и нет госрегулирования. Но рынок РФ по клинингу это Москва и Питер, емкость $200 млн и не вырастет.
Цитирую текст: «решения для 1С и других массовых платформ» – бомба замедленного действия.
1С это код, который держится на советской логике и танцах с бубном.
Предлагается внедрять ИИ-копилоты, которые будут генерировать проводки и договоры. При ошибке генеративной модели, галлюцинации повсеместно, кто ответит по 159-ФЗ «Мошенничество»? Разработчик? Интегратор? Юрист компании?
Арбитражные суды РФ сейчас перегружены, да и всегда были. Первое же дело, где ИИ ошибся в налоговом вычете на 50 млн рублей, приведет к заградительным мерам ЦБ и ФНС. Это погубит весь сегмент копилот-бухгалтер за один квартал.
Фраза: «лучше адаптированы к русскому языку и локальному контексту»санкционная привилегия, а не технологическая.
У нас нет доступа к новейшим GPU (B200, H100) в промышленных объемах. Следовательно, все наши «сильные решения» будут обучаться на устаревшем железе. К 2027 году Китай выдаст свой государственный ИИ с открытым API для стран БРИКС. Он будет дешевле и мощнее, чем YandexGPT, даже с учетом русификации.
Российский ИИ-рынок это анклав. Мы создаем решения для изолированной экономики. Как только наступит разрядка (гипотетически), западные решения слету перебьют наши B2B-копилоты по цене. Мы строим крепость, которая устаревает во время стройки до ее окончания.
Предложенная карта верна только на 18 месяцев. К концу 2027 года все эти ниши либо свернутся, либо будут отойдут государству.
Мой совет: смотреть надо не на приложения, а на инструменты для добычи данных внутри корпоративных VPN-LLM. Это единственное, за что заплатят деньги сегодня, не боясь уголовки. Остальное – это «технологический патриотизм» с отрицательной IRR.
Я Оксана Викторовна Клиницкая, Ex-СИБУР, топы Forbes. 34 года стажа в крупных бизнесах, из них – 23 года в IQ аналитике рисков: от кейсов «Альфа-Эко», «Уралкалия», «Метафракса», CИБУPа, ЛУКОЙЛа, ВПК – зафиксировали «Ведомости» до современных макроэкономических прогнозов для РИА Новости. Форензик и предиктивная аналитика: разбираю сигналы, которые выйдут бизнесу боком/дадут прибыль. Спрогнозировала РЭБ для бизнеса – теперь это закон, дефицит воды и войны на БВ задолго до событий, важность учета геополитики в бизнесе, опередив в этом Ernst & Young (EY), использование ИИ для материальных активов – опередив Пола Грема на 50 дней и многое другое.
Before you invest, I tell you where not to go.
Капитал HNW-уровня защищён NDA.
Quality forensic investigation, honestly adjudicated
