5 событий недели

Отмечу следующие события уходящей недели:

— Крепкий рубль💵. Рубль постепенно приближается к 75 рублям, что близко к минимуму за последние 2.5 года!

Это, конечно, здорово и этим надо пользоваться: либо прикупить валюту, либо съездить в отпуск с дисконтом к привычным тратам!

Глобально это создает две проблемы: уничтожение прибыли экспортеров (особенно нефтегаза, посмотрите отчет Роснефти) и увеличению дефицита бюджета (привет новые налоги и увеличение долговой кабалы), который раздулся в расходах за последние годы!

— Дефолт Монополии😭. Логистическая компания Монополия допустила техдефолт по погашению бондов! Риски были на поверхности!

Рынок ВДО такой, который может вжух и сделать -50% по бондам за день! Думаю, что нас ждет еще приличное число дефолтов из-за перегруженности долгами и конскими процентами на обслуживание (очередное спасибо, Леше З.)!

— Продажа Башнефти⛽️. Правительство Башкирии намерено включить 6.3% акций на приватизацию в 2026 году! Не вижу существенных новых рисков для акционеров, так как основным мажоритарием остается Роснефть, но акции чувствовали хуже рынка (здравый смысл отсутствует)!

Обычка Башнефти неинтересна, а вот префы Башнефти - это вторая бумага в нефтегазе после префов Сургута, которые могут быть интересны с прицелом на 2026-2027 года!

— Отказ от газа ЕС🇪🇺. ЕС планирует к 31 декабря 2026 года полностью отказаться от российского СПГ и трубопроводного газа к сентябрю 2027 года (тут уже нестрашно)!

Поражает, что некоторые инвесторы в Новатэк не замечают слона в комнате в виде потери маржинального европейского рынка! Даже по 1000 рублей акции неинтересны с такими перспективами!

— Отгрузки Астры💻. По комментариям гендиректора компания не смогла нарастить отгрузки год к году (20 млрд рублей), а выручка вырастет всего на 10% (инфляционный рост до 19 млрд рублей)!

Не жду ничего хорошего от финальных финансовых результатов за 2025 год с учетом инфляции затрат с P/NIC > 20, поэтому идеи в акциях нет до конца 2026 года!