Золото (XAU/USD) остается одним из ключевых активов для инвесторов и трейдеров, особенно в условиях экономической и геополитической неопределенности. На 7 июля 2025 года цена золота составляет около $3336 за унцию, демонстрируя устойчивый рост на 41.27% за последний год.
Фундаментальный анализ
Ключевые факторы, влияющие на цену золота
Цена золота определяется несколькими фундаментальными факторами, которые в текущих условиях поддерживают бычий тренд:
Инфляция
По данным за май 2025 года, годовая инфляция в США составила 2.4%, что выше целевого уровня ФРС в 2% (US Inflation Calculator). Ожидается, что инфляция останется повышенной из-за торговых тарифов, введенных администрацией Трампа, что делает золото привлекательным как средство защиты от роста цен.
Процентные ставки
Федеральная резервная система США сохраняет процентные ставки в диапазоне 4.25%–4.5% с декабря 2024 года (CNBC). Однако некоторые члены ФРС, такие как Кристофер Уоллер и Мишель Боуман, указали на возможность снижения ставок уже в июле 2025 года, если инфляция останется под контролем (CNBC). Снижение ставок обычно повышает привлекательность золота, так как оно не приносит процентного дохода.
Геополитические риски
Геополитическая нестабильность, включая торговые войны между США и Китаем, а также напряженность на Ближнем Востоке, усиливает спрос на золото как на безопасный актив. J.P. Morgan отмечает, что тарифы, введенные президентом Трампом, способствовали росту цен на золото до рекордных уровней в 2025 году (J.P. Morgan).
Спрос со стороны центральных банков
Центральные банки продолжают активно покупать золото, что поддерживает цены. J.P. Morgan прогнозирует спрос на уровне 710 тонн в квартал в 2025 году, а Goldman Sachs ожидает еще более высокого спроса (Goldman Sachs).
Сила доллара США
Индекс доллара США (DXY) снизился до 97.14, что является минимумом за 3.5 года, с падением на 7.46% за последний год (Trading Economics). Ослабление доллара делает золото более доступным для держателей других валют, что способствует росту цен.
Технический анализ
Текущая ситуация
На 7 июля 2025 года цена золота составляет $3336.37 за унцию (Trading Economics). Золото находится в восходящем канале, который сформировался за последние шесть месяцев, с текущей ценой у нижней границы канала
Технические индикаторы
RSI (Индекс относительной силы): На дневном графике RSI находится около 50, что указывает на нейтральный импульс без явного перекупленного или перепроданного состояния.
EMA50 (Экспоненциальная скользящая средняя): Цена золота торгуется выше 50-дневной EMA, что подтверждает бычий тренд в среднесрочной перспективе (Economies.com).
Волатильность: За последние 30 дней волатильность составила 1.3%, что указывает на относительно стабильное движение цены (CoinCodex).
Прогноз на 3–6 месяцев
Технический анализ предполагает, что если цена золота удержится выше $3330, она может продолжить движение к уровням сопротивления $3370, $3400 и $3455. В случае пробоя поддержки $3330 возможна коррекция к $3285 или даже $3150.
J.P. Morgan прогнозирует среднюю цену $3675 к 4-му кварталу 2025 года, а Goldman Sachs ожидает $3700 к концу года (J.P. Morgan, Goldman Sachs).
Рекомендации и стратегии
Для инвесторов
Долгосрочные инвестиции: Рассмотрите покупку физического золота или ETF, таких как SPDR Gold Shares (GLD), для защиты капитала от инфляции и валютных рисков.
Для трейдеров
Стратегия покупки на откатах: Покупайте золото на откатах к уровням поддержки ($3285–$3300) с установкой стоп-лоссов ниже $3227. Целевые уровни для фиксации прибыли: $3370, $3400, $3455.
Для хеджеров
Хеджирование рисков: Используйте золото для защиты портфеля от инфляции, ослабления доллара или падения фондового рынка. Это особенно актуально для портфелей с высокой долей акций США.
Заключение
На основе фундаментального и технического анализа золото остается привлекательным активом в ближайшие 3–6 месяцев. Прогнозы указывают на рост цен до $3500–$3700 к концу 2025 года, с потенциалом достижения $4000 к середине 2026 года.
