Обзор – финансовые результаты за 2025 год.
◾️Капитализация: 105 млрд руб
◾️Выручка 2025: 43,5 млрд руб
◾️Чистая прибыль 2025: 11 млрд руб
◾️E(2025)/P: 10,48%
Плюсы:
Выручка МКПАО «МД Медикал Груп» в 2025 году выросла на 31,2% - до 43,5 млрд руб. Кроме органического роста сказалась консолидация ГК «Эксперт» с мая 2025 года. В текущем году компания планирует реализовать ряд уже начатых проектов, а также будет рассматривать возможности приобретения других игроков.
Минусы:
Прибыль росла выросла заметно слабее, чем выручка. Рост составил 8,5% - до 11 млрд руб. Рост расходов обусловлен открытием новых медицинских учреждений, консолидацией медицинских центров «Эксперт», индексацией зарплат. Полагаю, что в следующие годы мы увидим рентабельность на текущем уровне, возможно даже с некоторым ростом.
Итого
Компания показала очень высокий темп роста. В дальнейшем я не жду подобной динамики, но в 2026 году выручка может вырасти на 20%. По чистой прибыли мои ожидания следующие: 18,5 млрд руб по итогам 2028 года и 21 млрд руб по итогам 2029 года. Помимо роста в плюс компании можно причислить регулярные дивидендные выплаты. Доходность сейчас около 6%, но в будущем при росте прибыли будут расти и дивиденды. Держу акции компании в своем «Сбалансированном портфеле акций», который доступен подписчикам на аналитику сроком от 6 мес.