Вчера индекс Мосбиржи вырос на 1%:
Увидели отскоки по нефти и валюте, а сам индекс удержал 2940пп и стоит у 3000 - куда пойдет индекс относительно 2900-3000 зависит от успехов переговоров.
Встреча Трампа и Путина: день Х
- Состоится в 22:30, результаты узнаем после закрытия биржи (23:50), в 2ч ночи стартуют внебиржевые торги.
С обоих сторон очень высокие составы.Отмечу, что у нас и Лавров,Дмитриев и Белоусов, а с Трампом едет Уиткофф и Вэнс.
В выходные либо нижние, либо верхние планки.Трамп оценил успех переговоров на 75%.
- На встречу едут министры финансов с обоих сторон - могут быть подписаны какие-то эконом. соглашения.
- Базовая тема встречи: территории и гарантия безопастности Украине,возможное снятие санкций с РФ.
Трамп планирует встречу на троих сразу после сегодняшней.
Встреча не просто так, думаю, предварительные договоренности есть и я ухожу в нее с Лонгами (70% акций от депо)
Валюта:пора?
Правительство РФ обнулило норматив обязательной репарации и продажи валютной выручки.
Это повлияет на ослабление рубля, но не сегодня/завтра: компании и так продают выше 60% выручки,чтобы покрыть издержки.
Поэтому эффект придет скорее через месяц и к осени мы пойдем в девальвацию.
По юаню нужно во второй раз пробивать 11,14, чтобы уходить 11,3 и 11,6+.
Акции:
1)Интер Рао:стабильно круто, но без искры.
Компания отчиталась за 1ПГ и 2кв:
- Выручка 818 млрд руб (+12% г/г)
- EBITDA 93 млрд (+17% г/г)
- ЧП 83 млрд руб (+4%)
Прибыль медленно растет из-за капекса, затраты которого до этого покрывала кубышка (т.к у компании кучу денег лежало под процент, который сейчас падает). Снижение ставки для них не супер позитив.
Рисуется 10% дд годовых. Инвестиции в бизнес начнут ускорять рост прибыли скорее к 2027г
Смотрю умеренно позитивно в долгосроке на компанию как минимум за счет индексации тарифов и росте спроса на электроэнергию.
2)Займер: гайки закручивают.
С 1 января 2026г ты можешь получить один займ в одни руки, а максимальная переплата по займа упала на 30% (130->100%).
Кроме того, убита система быстрого займа при котором ты можешь получить займ за 5 минут, теперь нужно 3 дня (защита от импульсивных действий)
Вообще непонятно за что так бьют по МФО, если и так надзор был достаточным.
Причина по которой народ уходит в крипту, серые займы и тд. Новость неприятная,пришлось закрыть позицию.
3)Совкомфлот: санкции убивают.
Сегодня компания отчитается за 2кв 2025г.Ожидается:
- Выручка 271 млн $ (-28% г/г), т.е в рублях ситуация еще неприятнее.
Санкции в январе на теневой флот оказались влиятельными: по сути компанию спасают перевозки по внутренним маршрутам, на внешних только теневой флот (при этом о его кол-ве мы знать не можем)
Простой кораблей, капекс на постройку новых и курс $ пока сильно бьют по бизнесу.
Компанию очень сильно разогнали под переговоры президентов - если не будет подписано соглашений откат к 80-82р уместен, оттуда уже можно смотреть какие-то покупки.
4)Совкомбанк: отчет 1ПГ и 2кв
Консенсус:
- Процентный доход 36,2 млрд (-15% г/г)
- Прибыль 13,1 млрд (-4,1% г/г)
- Операционные расходы 36,6 млрд (+16% г/г)
На таких ожиданиях акции и падают на растущем рынке: растет стоимость риска, падает маржа от высоких ставок.Но это скорее нивелируется в следующем отчете:
(А)Сработает лаг ставки и бизнес покажет как пользуется ее снижением
(Б)Переоценится их портфель: могут заработать ~30 млрд чисто с переоценки бондов
Компанию держу, если ниже 16 уйдем, буду докупать.
Итоги:
Встали у сопротивления в 3000пт, рынок сегодня фактически заканчивает делать свои ставки перед выходными.
У меня нет спекулятивных позиций (именно сегодня, я все закрыл ДО) под переговоры - только позиции, которые держал ранее.
От встречи жду позитива и продолжения работы, провал неуместен учитывая такой уровень встречи.
Сегодня отчитываются за 1ПГ Совкомбанк и Распадская.
Держим руку на пульсе.
Отличной пятницы, друзья!
