Пришло время очередного пополнения — сегодня я закину на счет 15 тысяч, плюс потрачу немного сдачи с прошлых продаж.
Лидером моего портфеля остается Сбербанк, которого даже гэп не может скинуть с пьедестала. Следом за ним идут Лента и Мать и Дитя, которые перебрались в общий портфель — их бизнес растет даже во время кризиса, что отражается на котировках.
В аутсайдерах же все по-прежнему. Хуже всех себя чувствует Мосбиржа, которая проигрывает от снижения ставки (плюс есть вопросы к руководству). За ней следует ИКС 5 с ее огромным дивгэпом и Совкомбанк с его слабым отчетом.
За последний месяц в портфеле было много изменений. Во-первых, я включил в него акции из «портфеля роста» — Мать и Дитя, Ленту и Ренессанс. Во-вторых, полностью вышел из Новатэка и сократил долю Татнефти с 7,5% до 5%.
Новатэк героически решает свои проблемы, но это плохо сказывается на его перспективах. Американцы видят в нем конкурента, поэтому будут и дальше душить его санкциями — а уже в 2027-2028 годах в США и Катаре введут в строй новые СПГ-заводы.
В этой истории слишком много неопределенности, причем многое зависит от геополитики. Тут сложно делать какие-то прогнозы, поэтому мне не хочется в это ввязываться. Тем более тогда, когда на рынке есть более понятные идеи :)
Если же говорить о Татнефти, то нефтяники в целом переживают непростые времена. И хотя бизнес компании остается крепким, она больше других страдает от НДПИ — добывает сверхвязкую дешевую нефть, а платит по среднему.
Поэтому ее результаты в 1 полугодии были слабыми, а дивиденды откровенно разочаровали. Хотя акции все равно остаются дорогими (P/E 2025 = 10х) — думаю, после следующего отчета они будут пониже, и я снова доведу их долю до 7,5%.
Ну и пару слов о рынке, ситуация на котором остается сложной. С одной стороны, нас давит геополитика — встреча президентов прошла, но не принесла никакого позитива. С другой стороны, отчеты оставляют желать лучшего, а ставку снизили всего на 1%.
Но как я уже говорил, другого рынка у нас нет :) Поэтому я продолжаю добирать то, что мне кажется перспективным, хотя некоторые идеи сдвинулись на 2026 год (те же Совкомбанк и Ренессанс).
Итак, пора переходить к покупкам:
Хедхантер — 2 акции по 3578;
Т-Технологии — 1 акция по 3241;
Совкомбанк — 100 акций по 14,65;
Россети ЦиП — 20000 акций по 0,505;
Транснефть — 1 акция по 1303,8;
ИНАРКТИКА — 2 акции по 591.
Сбербанк (14%), Лукойл (13%) и Хедхантер(6,5%) — крупнейшие доли в портфеле, доля остальных компаний колеблется от 1,5% до 6%.
Скрины и состав портфеля будут ниже. Всем удачи и крепких нервов! :)
