Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,4%:
Особых новостей по встрече Путин-Трамп не было кроме того, что она пройдет тет-а-тет (хотя Зеленский зачем-то сказал, что будет на Аляске в это время).
Нефть упала до 66$, где-то тут уже находится очень сильный покупатель, важно удерживать, чтобы не уйти на 62$, валюта продолжает умеренно расти.
События РФ сегодня:
- Яндекс: СД по допке
- Хедхантер: СД по дивидендам за 6 мес
- Лензолото: продолжится решение вопроса о ликвидации
- Х5: МСФО за 2кв и 6 мес 2025г
- ВК: фин. отчет 6 мес 2025г
- 19:00 данные по инфляции
Акции:
1)Аэрофлот:конфликт бьет по бизнесу
Компания отчиталась за июль операционно:
- Объем перевозок 5,7 млн (-2,3% г/г)
Это первое годовое замедление роста и оно связано с дронами и последними остановками работы аэропорта + помним, что в МСФО отразятся последствия последнего взлома компании.
Акции особо не откатили из-за покупок под переговоры с Трампом.С наибольшей вероятностью (если не откроют здесь и сейчас авиасообщение с США) будет фикс на факте, возможно получится интересный шорт. Сейчас недешево, но компания интересна у 61-62.
2)Диасофт: есть вопросы
Компания отчиталась за 1кв 2025г (немного странно видеть отчет за первый квартал сейчас):
- Выручка 2,4 млрд (+12% г/г)
- EBITDA 421,3 млн (-29% г/г)
- Рентабельность 17,6% (-10,4пп г/г)
При это законтрактованность сохраняется (клиентов достаточно), проблема в росте затрат на разработку (потратили 340 млн на новые продукты) и снижении рентабельности, хоть это скорее сезонный фактор и в след отчете будет лучше (ну а в конце года будет понятно насколько провалят изначально провалит гайденс, если не чудо…).Могут начать платить меньше дивиденда (не 80% EBITDA, а 50%), тогда за 2025г заплатят около 8%дд
Стоят Forward EV/Ebitda 5, ниже 2600 сейчас интересно.
3)Промомед:впечатляет!
Компания отчиталась за 1ПГ:
- Выручка 13 млрд (+82% г/г)
- При этом препараты от онкологии +188% г/г, эндокринология +118% г/г
Запуск препаратов в этих направлениях ускорил рост в 5 раз, это самый большой рост относительно всего рынка медицины (из более менее крупным).
В обойме все еще много патентов и препаратов на одобрении, поэтому рост может также драйвиться, ниже 430 интересно.
4)М.Видео:новый акционер
JD com объявили о покупке Media Markt (это немецкая сеть М.видео) => стало совладельцами компании.В моменте это скорее позитив, так как JD под китайским надзором неплохо перформит с точки зрения корп. практики.
Помним про прем право: если фиксировали, могут дать интересную цену для покупки (около 60р).
В остальном, ничего не поменялось
5)АЛРОСА: бриллианты не блестят…
Компания отчиталась по МСФО за 1ПГ:
- Выручка 134,3 млрд (-25% г/г)
- EBITDA 37 млрд (-42% г/г)
- Чистая прибыль 40,6 млрд (-11% г/г)
При этом обсуждали ранее, что компания продает активы, например Ангольскую каталку - если убрать этот разовый фактор, компания всего 6 млрд заработала и не имеет свободного кэша…
Давят искусственные бриллианты, цена настоящих и курс.
Какой-то разворот ситуации жду ближе к 2026г.
Акция снова подошла к верхней границе коридора 42-50, на факте переговоров Путина и Трампа может случиться шорт.
Итоги:
Индекс утром уходит выше 2980, но пока растет неуверенно. Сегодня можем порасти под принт по инфляции в 19:00, ждём дефляцию в очередной раз. (-0,14% до -0,04%), вчера Путин как раз отметил снижение инфляции.
Идеальное закрытие дня сегодня выше 3000пт, тогда перед встречей сможем потрогать 3050.
Ключевая поддержка в моменте также 2950 (ее мы удержали).
Позиции держу.
Отличного дня, друзья!
