Биржевые облигации — инструмент долгового рынка, который становится все более популярным среди частных инвесторов. Это способ дать компании деньги в долг под проценты с рядом важных особенностей, отличающих их от классических облигаций.
Биржевые vs. Классические облигации
Главное различие кроется в процедуре выпуска и регистрации.
Регистрация выпуска
Классические (коммерческие) облигации: Их выпуск регистрируется в Банке России. Это долгая, сложная и дорогая процедура, требующая подготовки большого пакета документов.
Биржевые облигации: Их выпуск регистрирует биржа (например, Московская биржа). Отсюда и название. Процедура проходит гораздо быстрее и проще, что позволяет компаниям оперативно привлекать капитал.
Публичность.
Классические: Часто ориентированы на узкий круг квалифицированных инвесторов.
Биржевые: Предназначены для широкого круга инвесторов, включая физических лиц. Они свободно торгуются на бирже, как акции.
Листинг:
Биржевые облигации проходят процедуру листинга на бирже и получают биржевой тикер. Это делает их доступными для покупки через обычный брокерский счет.
Интерес инвестора
1. Высокая ликвидность: Их можно купить или продать в любой момент работы биржи по рыночной цене. В отличие от многих классических облигаций, которые могут торговаться «внебиржевым» способом, биржевые всегда на виду.
2. Низкий порог входа: Обычно номинал одной биржевой облигации составляет 1000 рублей. Это делает их доступными для инвесторов с небольшим капиталом.
3. Прозрачность: Вся информация об эмитенте, условиях выпуска и текущих торгах доступна в торговом терминале.
4. Потенциально более высокая доходность: Из-за упрощенной процедуры выпуска компании могут предлагать по биржевым облигациям ставку чуть выше, чем по своим классическим выпускам или банковским вкладам.
Риск Инвестора
1. Кредитный риск: Главный риск — эмитент (компания, выпустившая облигации) не сможет выплатить купоны или вернуть номинал (дефолт). Риск одинаков для обоих типов облигаций.
2. Процентный риск: Если Центральный Банк повышает ключевую ставку, рыночная цена уже выпущенных облигаций с фиксированным купоном падает. Это актуально для всех облигаций.
3. Риск ликвидности при размещении: Когда облигации начинают продаваться цена может быть нестабильной.
Как инвестировать в биржевые облигации?
1. Процесс максимально прост:
2. Открыть брокерский счет у любого российского брокера.
3. Пополнить счет.
4. Найти нужный тикер в торговом терминале или мобильном приложении брокера.
5. Купить облигации так же, как вы покупаете акции.
Практический пример: Размещение биржевых облигаций «ИНАРКТИКА»
Рассмотрим конкретный пример предстоящего размещения, чтобы понять механику процесса.
Эмитент: ПАО «ИНАРКТИКА» (один из крупнейших добытчиков и переработчиков рыбы в РФ).
Тикер на бирже: `INARK 002P−06002P−06.
Событие: Первичное размещение (сбор заявок).
Дата и время: 28 мая с 11:00 до 15:00 по московскому времени.
Что происходит сейчас 19.05.2026?
Инвесторы подают заявки брокеру, указывая, сколько облигаций они хотят купить и по какой цене. После окончания сбора заявок эмитент определяет финальную цену отсечения и распределяет облигации среди участников. В этот момент с вашего счета списываются деньги.
Кто может участвовать?
В размещении биржевых облигаций могут участвовать:
1. Квалифицированные инвесторы: Без ограничений.
2. Неквалифицированные инвесторы (розничные)
Могут участвовать, НО при условии прохождения тестирования у своего брокера на знание рисков облигаций. Тестирование бесплатное и несложное, его можно пройти онлайн в личном кабинете брокера.
Если вы не являетесь квалифицированным инвестором и не прошли тест, вы сможете купить эти облигации только после того, как они начнут торговаться на вторичном рынке (то есть уже после завершения размещения), при условии, что брокер не вводит дополнительных ограничений на этот конкретный выпуск.
Подписывайтесь на наш блог, чтобы быть в курсе финансового рынка!