2025 год стал годом повышенного спроса на облигации.
На фоне жесткой денежно-кредитной политики и роста доходностей инвесторы перешли от рискованных активов к инструментам с предсказуемым доходом.
В текущих условиях облигации стали основной частью консервативных портфелей, а их доля в инвестиционных стратегиях заметно выросла.
Если вы хотите понять, что такое облигации, как они работают и какие бывают виды, то наша статья для вас.
Что же такое облигация ?
Облигация - это долговая ценная бумага. Эмитент, выпуская облигацию, занимает деньги у инвестора и обязуется вернуть номинал в установленный срок, выплачивая процент за пользование средствами.
Номинал - это установленная стоимость облигации, которая указывается при ее выпуске. Именно ее эмитент возвращает инвестору при погашении. В России большинство облигаций имеют номинал 1 000 рублей. При покупке на бирже цена выражается в процентах от номинала - например, 98 % или 102 %.
Эмитентом может быть государство, компания или муниципалитет. Инвестор, покупая облигацию, становится не совладельцем, а кредитором. Это отличает облигации от акций, где доход зависит от прибыли бизнеса.
А как формируется доход ?
Доход по облигации складывается из двух частей: купонных выплат и возможной разницы между ценой покупки и погашения.
Купон - это процент от номинала, выплачиваемый через равные промежутки времени.
Если бумага куплена ниже номинала, инвестор получает дополнительный доход при погашении.
Доходность облигации зависит от ставки купона, срока обращения и надежности эмитента. Чем выше риск, тем выше потенциальная доходность.
Основные виды облигаций
Различают несколько типов облигаций в зависимости от эмитента и валюты выпуска:
• ОФЗ - государственные бумаги, выпускаемые Минфином. Используются для финансирования бюджета и считаются базовым инструментом долгового рынка.
• Корпоративные - выпускаются компаниями для привлечения капитала. Доходность выше, чем у государственных, но зависит от финансового состояния эмитента.
• Муниципальные - предназначены для финансирования проектов на уровне регионов и городов.
• Замещающие - внутренние выпуски, созданные взамен недоступных зарубежных. Позволяют инвесторам работать с валютным доходом в рамках российского регулирования.
• Еврооблигации - бумаги, размещенные за пределами страны, номинированные в иностранной валюте.
По сроку обращения облигации бывают краткосрочные (до года), среднесрочные (до пяти лет) и долгосрочные (свыше пяти лет).
Но как выбрать облигацию ?
Перед покупкой стоит оценить несколько параметров:
• Кредитный рейтинг эмитента;
• срок до погашения;
• тип купона - фиксированный или плавающий;
• ликвидность - насколько легко продать бумагу на вторичном рынке;
• налоговые условия и комиссии брокера.
Начинающим инвесторам было бы разумно начать с ОФЗ или фондов, формирующих портфели из таких бумаг. На старте это поможет понять механику облигаций, и снизить риски в сравнении с другими инвестиционными инструментами.
Конечно же, облигации их не лишены, но если выбрать “правильную бумагу”, риски можно существенно снизить.
Разберем основные:
• Кредитный риск - вероятность того, что эмитент не выполнит обязательства.
• Процентный риск - рост ставок снижает цену облигаций на вторичном рынке.
• Инфляционный риск - при высокой инфляции реальная доходность уменьшается.
• Риск ликвидности - некоторые выпуски трудно быстро продать.
• Валютный риск - касается еврооблигаций и замещающих выпусков.
Как купить облигации
Для покупки достаточно открыть брокерский счет. Сделки совершаются через Московскую биржу, а выплаты по купонам и погашению поступают автоматически.
Если не хочется подбирать облигации самостоятельно, можно купить фонд облигаций. Он объединяет разные бумаги в один портфель и снижает риск за счет распределения вложений.
Подводя итог, хотелось бы отметить, что облигации, это инструмент, который совмещает надежность и предсказуемость. Многие из них позволяют не только получать доход выше банковских депозитов, но и планировать инвестиции с понятным уровнем риска.
