В одном из прошлых постов я проводил конкурс - какую компанию проанализировать. Голоса в комментариях разделились поровну между Яндексом и ВТБ и в итоге я отдал предпочтение Яндексу.
✅ РОСТ БИЗНЕСА:
С 2019 года бизнес Яндекса рос в среднем на 26% в год.
*Значения 2025 года являются прогнозными на основе темпов роста за 2024 год.
✅ МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ:
ROE:
среднее: 12,8%
2024: 34,3%
2025 (прогноз): 37,91%
ROA:
среднее: 5,27%
2024: 9,2%
2025 (прогноз): 8,23%
P/E:
2023: 17,6
2024: 14,3
2025 (прогноз): 12,51
P/BV:
среднее: 9,18
2024: 13
2025 (прогноз): 5,19
EV/EBITDA:
среднее: 15,94
2024: 7,88
2025 (прогноз): 5,52
ОПЕРАЦИОННАЯ МАРЖА:
среднее: 5,61%
2024: 4,7%
2025 (прогноз): 3,38%
Долг/EBITDA:
2023: 0,37
2024: 0,25
2025 (прогноз): 0,31
CAPEX/EBITDA:
среднее: 74,32%
2024: 66,07%
2025 (прогноз): 53,84%
✅ ДИВИДЕНДЫ:
На момент написания поста четкой дивидендной политики у Яндекса нет, однако известно, что дивиденды платятся от чистой прибыли и дивиденды за 2024 год составили 58% от чистой прибыли.
Прогноз на 2025 год: 55% от чистой прибыли (190 рублей на акцию), 4,5% дивдоходности к текущей цене.
✅ СПРАВЕДЛИВАЯ СТОИМОСТЬ:
При сохранениях темпов роста 2024 года справедливая оценка у меня получилась в районе 5500 рублей за акцию по итогам 2025 года, апсайд 29% от цены написания поста (4267 руб/акция).
✅ ИНФОГРАФИКА:
✅ ИТОГ:
Яндекс - недооцененная компания с высоким темпом роста бизнеса, низкой долговой нагрузкой и, хоть и небольшими (пока что), но дивидендами. Я держу Яндекс в портфеле "Стабильность", доля 8,5%(долгосрочный портфель с самыми стабильными компаниями каждого сектора). И брал бы его по текущим ценам, если бы не купил ранее.
*Не является инвестиционной рекомендацией.
Если пост был полезен, буду благодарен, если вы перейдете в мой профиль и в графе репутация поставите палец вверх.
Мой телеграм-канал 😁