(Актуально на 15.12.2025 года)
СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ💪
📌 Монопольное положение и масштабная инфраструктура
Естестественный монополист на рынке транспортировки нефти в России (контролирует около 80% перевозок).
📌 Финансовая устойчивость
Имеет отрицательный долг и стабильный денежный поток с положительной динамикой прибыли.
📌 Долгосрочные контракты
Долгосрочные контракты с нефтегазовыми компаниями помогают легко прогнозировать выручку.
📌 Дивидендная доходность
Сверхстабильные дивиденды в размере 14% - выше рынка (за 2025 будет около 190, за 2026 около 198 рублей).
СЛАБЫЕ СТОРОНЫ😟
📌 Зависимость от объемов нефти
Прокачка зависит от договоров с ОПЕК+, а так же возможностей развивать нефтянную отрасль в России и общемирового спроса, который стагнирует.
📌 Высокий износ оборудования
Требует большого объëма поддерживающих капитальных затрат.
📌 Государственное регулирование тарифов
Зависимость трафикации от Государства. Как правило, чуть ниже инфляции.
ВОЗМОЖНОСТИ 🚀
📌 Государственная поддержка
Как показала практика 2024 года, компания может "наплакаться" для получения индексации выше инфляции.
📌 Отмена повышенного налога
При отмене повышенного налога в 40% на чистую прибыль, мы увидим значительный рост дивидендной доходности.
УГРОЗЫ📉
📌 Проект Восток ОЙЛ
Транспортная сеть Восток Ойла принадлежит Роснефти. А это значит, что при закрытие старых месторождений нефти компания потеряет часть объемов перекачки.
📌 Сохранение налоговой нагрузки
Всегда есть риски, что для госбюджета будет необходимо продлить повышенный налог после 2030 года.
📌 Стройка в сторону Востока
Могут быть организованы инвестпроекты а-ля "Сила Сибири", куда будут закапывать весь денежный поток.
ИДЕЯ 💡
💰Стабильные и легко прогнозируемые дивиденды.
↗️ Дивидендная доходность выше рынка с опционом на увеличение дивидендов при снижение налоговой нагрузки.
🐂 Переоценка стоимости акций, как с длинными ОФЗ, так как компания относится к типу квазиоблигаций.
ТОЧКИ ВЫХОДА💰
Реализация угроз повод для пересмотра доли актива или закрытия позиции;
Рост до стоимости "зеленной линии" на скриншоте;
Рост доли позиции более 25% относительно портфеля;
💼 Остальные позиции в портфеле👇
https://t.me/RudCapital/1117
Лучшие статьи ТГ-канала! Информация, помогающая зарабатывать 👇
1⃣ Сидишь в длинных ОФЗ? Забирай дополнительную доходность без риска.
рекомендацие
https://t.me/RudCapital/1105
2⃣ Компании, которые помогут пережить трудные времена вашему портфелю
https://t.me/RudCapital/1070
3⃣ Полезный контент и не только...
https://t.me/RudCapital/1106
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
