На фондовом рынке станет на одного эмитента из ИТ сектора больше. Компания Базис сегодня объявила ценовой диапазон первичного публичного предложения акций. Он установлен на уровне от 103 рублей до 109 рублей.
💼 Такой индикативный диапазон размещения соответствует рыночной капитализации компании в 17–18 млрд рублей. А ранее в СМИ звучали оценки Базиса на уровне 25–35 млрд рублей. Получается, что продающие акции миноритарные акционеры не стали скупиться и предложили рынку выгодный дисконт. Среди текущей "пир группы" та же Астра торгуется 8,6 EV/OIBDA.
Размещение акций ниже фундаментальной стоимости бизнеса должно привлечь внимание инвесторов. Интерес к IPO Базиса должен быть высоким, учитывая, что компания является национальным лидером на рынке программного обеспечения для управления динамической ИТ-инфраструктурой. По итогам первых девяти месяцев 2025 года компания увеличила выручку и чистую прибыль на 57% и 35% соответственно, что является лучшим результатом среди публичных ИТ-компаний.
📊 У Базиса интересная бизнес-модель, где около половины доходов приходится на рекуррентную выручку. Это обеспечивает стабильный денежный поток и позволяет сгладить сезонность в бизнесе. По итогам девяти месяцев компания показала сильный рост чистой прибыли, в то время как многие представители ИТ-сектора завершили отчётный период с убытком.
Заявки на участие в IPO принимаются до 9 декабря, а старт торгов ожидается в среду, 10 декабря. Бумаги включены во второй уровень листинга Мосбиржи под тикером BAZA и будут доступны широкому кругу инвесторов. Объём планируемого размещения составляет около 3 млрд рублей. Руководство компании нацелено на сбалансированную аллокацию между розничными и институциональными инвесторами.
«Мы рассматриваем публичный статус как инструмент повышения акционерной стоимости и как дополнительное конкурентное преимущество на рынке, где доверие к вендору и устойчивость его бизнес-модели являются критическими факторами при выборе долгосрочного партнера», - отметил гендиректор Базиса Давид Мартиросов.
Грядущее IPO станет первым и наверное последним среди ИТ-компаний в этом году. Базис имеет понятные перспективы и бизнес-модель, поэтому я рад встречать нового эмитента на Мосбирже, особенно с учётом размещения ниже фундаментальной стоимости.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
