obligatsii
В этом аккаунте я буду публиковать свою аналитику по теме облигации и банковские вклады.
✍️ Интересные посты про облигации и вклады за этот месяц:
▪️Разбор Автобан Финанс 08 и 09
▪️Быстрый Разбор Газпром и МТС
▪️Обучение - Виды доходности облигаций
😁 Как вам канал?
👍 — Отличный
👎 — Не нравится
📞 Навигация по каналам
🔗 В Telegram, MAX и скоро на сайте
😎 Друзья! Я с командой ведем несколько каналов. Аналитику по акциям и облигациям пишу я. Новости — с большой нашей командой. Трейдинг — с командой (здесь наш Макс разбирает по тех.анализу, который и в новостях публикует про геополитику).
Все каналы публикуются в Telegram, MAX, а скоро и на сайте. Осталось совсем немного доделать, скоро расскажем про сайт.
Вот все наши каналы. Читайте нас там, где вам удобней.
▪️Шумилов. Новости инвестора
▪️Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
▪️Шумилов. Облигации, вклады
▪️Инвестируем Выгодно (трейдинг)
⚠️ Рынок облигаций и ЦФА в 1 кв 2026: кредитных событий в 3 раза больше!
🧐 По данным РБК (на основе Cbonds), за январь-март 2026 зафиксировано 157 кредитных событий (техдефолты, фактические дефолты, реструктуризации) — против 54 годом ранее. Затронуто 29 эмитентов.
📈 Проблемный долг вырос с 7 млрд до 9,6 млрд руб. Из них 9,3 млрд руб. — фактические дефолты, где инвесторы так и не получили деньги.
🤔 Главная причина? - отложенный эффект высокой ключевой стыки. Вот моя подборка постов про дефолт, будте осторожны.
✍️ Виды доходности облигации.
😎 Доходность облигации - основной параметр на который смотрит инвестор, но эта доходность есть нескольких видов и нужно понимать, как ее считать. Доходность зависит от купонов, цены покупки и срока до погашения. Разберём три ключевых вида простыми словами на примере ОФЗ 26238.
▪️Купонная доходность
Это базовый процент купона от номинала облигации (обычно 1000 руб.) именно он всегда указан в графике платежей. На нее стоит ориентироваться только если облигация торгуется по номиналу (что бывает очень редко)
- Формула: (годовой купон / номинал) × 100%.
- Например: ОФЗ 26238 с номиналом 1000 руб. и купоном 71 руб. в год имеет купонную доходность 7,1%.
▪️Текущая доходность
Показывает, какую доходность вы получите с учетом текущей рыночной цены, а не по номиналу. Полезно при покупке с дисконтом или премией.
- Формула: (годовой купон / цена) × 100%.
- Например: ОФЗ 26238 торгуется по 590р. Соответственно ее доходность от текущей цены будет: 71 / 590 × 100% = 12%
▪️Доходность к погашению
Учитывает все купоны + разницу между ценой покупки и номиналом при погашении. Простая формула: ((номинал - цена + купоны) / цена) × 100% / срок в годах.
Пример: ОФЗ 26238 купили за 590 руб. номинал 1000 руб., купоны 71 руб./год, 55 лет
Доходность будет: ((1000-590+142)/590)*(365/5475)*100=6,237
~11,1% годовых.
Идеальна для долгосрочных держателей, но сложнее в расчёте — используйте калькуляторы брокеров.
😎 Считать вам самостоятельно эти показатели возможно и не придется. Она все указаны у брокеров, но знать из чего формируются эти цифры - нужно.
📆 ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ ЗА ВЧЕРА
▪️ "ЕвроТранс" приобрел по оферте 3,3% облигаций серии 003P-01 и 3,9% бондов серии 01
▪️ Девелопер "Эталон" 8 апреля планирует собрать заявки на выпуск облигаций объемом от 1 млрд руб.
▪️ АКРА подтвердило рейтинги "Газпром нефти" и её облигаций на уровне AAA(RU) со стабильным прогнозом
▪️ Мосбиржа зарегистрировала дебютный выпуск облигаций "АгроКлуба" на 200 млн руб.
▪️ АКРА подтвердило рейтинги Якутии и ее облигаций на уровне "А+(RU)" со "стабильным" прогнозом
▪️ "Эксперт РА" понизило рейтинг ТМК до ruA- и изменило прогноз на развивающийся
▪️ "Эксперт РА" подтвердило рейтинг "АЛРОСА" и облигаций компании на уровне ruAAA
📞 Навигация по каналам
📆 ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ ЗА ВЧЕРА
▪️ "ЕвроТранс" приобрел по оферте 3,3% облигаций серии 003P-01 и 3,9% бондов серии 01
▪️ Девелопер "Эталон" 8 апреля планирует собрать заявки на выпуск облигаций объемом от 1 млрд руб.
▪️ АКРА подтвердило рейтинги "Газпром нефти" и её облигаций на уровне AAA(RU) со стабильным прогнозом
▪️ Мосбиржа зарегистрировала дебютный выпуск облигаций "АгроКлуба" на 200 млн руб.
▪️ АКРА подтвердило рейтинги Якутии и ее облигаций на уровне "А+(RU)" со "стабильным" прогнозом
▪️ "Эксперт РА" понизило рейтинг ТМК до ruA- и изменило прогноз на развивающийся
▪️ "Эксперт РА" подтвердило рейтинг "АЛРОСА" и облигаций компании на уровне ruAAA
📞 Навигация по каналам
📆 ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ ЗА ВЧЕРА
▪️ "ЕвроТранс" приобрел по оферте 3,3% облигаций серии 003P-01 и 3,9% бондов серии 01
▪️ Девелопер "Эталон" 8 апреля планирует собрать заявки на выпуск облигаций объемом от 1 млрд руб.
▪️ АКРА подтвердило рейтинги "Газпром нефти" и её облигаций на уровне AAA(RU) со стабильным прогнозом
▪️ Мосбиржа зарегистрировала дебютный выпуск облигаций "АгроКлуба" на 200 млн руб.
▪️ АКРА подтвердило рейтинги Якутии и ее облигаций на уровне "А+(RU)" со "стабильным" прогнозом
▪️ "Эксперт РА" понизило рейтинг ТМК до ruA- и изменило прогноз на развивающийся
▪️ "Эксперт РА" подтвердило рейтинг "АЛРОСА" и облигаций компании на уровне ruAAA
📞 Навигация по каналам
🔥👍 На этот канал точно стоит подписаться!
Этот пост - дружеский взаимопиар. Не так часто я могу порекомендовать подписаться на канал моего коллеги. Вот это как раз тот случай. Со Станиславом мы знакомы еще с тех пор, когда только начинали вести наши каналы.
Станислав готовит аналитику для многих крупных СМИ (финам, аргументы и факты). В инвестициях с 2009 года. Как-то выступал на подкасте у меня на канале. Делает интересные разборы акций, макроэкономические разборы простым и понятным языком. Ведет 8 лет публичный портфель.
Несколько полезных и актуальных статей с канала, рекомендую прочитать:
● ВТБ. Сколько дивов заплатит. Разбор бумаги (тут) и прогноз по дивам (тут)
● Как война на Ближнем Востоке и приостановка бюджетного правила повлияет на курс рубля. Читать
● Что многие не понимают, когда смотрят ФНБ в РФ (ссылка).
● Правильный хэдж валютных позиций. Почему важно учитывать контанго? (Читать).
● Совкомбанк. Год выдался непростой, но наметились улучшения. читать.
Подпишитесь на его канал и последите сами: https://t.me/trader_nt
Вам это будет точно полезно! Рекомендую 👍🤝
🇷🇺 Инфляция в РФ составила: 0,17% за неделю 24–30 марта
🧐 Росстат сообщил: недельная инфляция выросла до 0,17% - против 0,19% на прошлой неделе
- 0,08% за 11–16 марта
- 0,11% за 3–10 марта
- С начала марта цены +0,58%
- С начала года — 2,95%❗️
- Годовая инфляция держится на 5,9%.
😎 Не самая радужная динамика. После недавнего спада, последние недельные показатели великоваты. Также стоит учитывать резкий рост расходов бюджета в марте (на 25% г/г из-за нефтяных доходов). Ближайшее заседание ЦБ будет 25 апреля. По плану ЦБ должно продолжить плавное снижение ставки, но если недельная инфляция не придет в норму, то могут быть корректировки.
📞 Навигация по каналам
📆 ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ ЗА ВЧЕРА
▪️АКРА понизило рейтинг «ВУШ» до уровня ВВВ+(RU)
▪️ГТЛК установила ставку 37-44-го купонов облигаций 001Р-04 на уровне 16%
▪️Банк России в марте выбрал осторожный шаг снижения ставки из-за возросшей неопределенности
▪️АКРА подтвердило рейтинг Кировской области "А-(RU)", прогноз - "позитивный"
▪️ПСБ не позднее 14 апреля планирует провести сбор заявок на два выпуска облигаций общим объемом до 40 млрд руб.
▪️АКРА присвоило "Интерлизингу" рейтинг A(RU) со стабильным прогнозом
▪️МТС 3 апреля соберет заявки на облигации в пределах 15 млрд руб., ориентир по купону - не выше 15%
📞 Навигация по каналам
Сколько раз вы ловили себя на мысли:
«Опять рынок сделал все наоборот» и выключали терминал с чувством, что вас просто водят за нос?
Антон Клевцов смотрит на это иначе уже 15 лет. Он не пытается угадывать графики и ловить «идеальный вход».
Он собирает рыночные ТЕМЫ и НЕЭФФЕКТИВНОСТИ на МосБирже и в крипте и за последние два года заработал на них более 100 млн рублей.
Антон не использует теханализ, «головы-плечи» и другие красивые картинки. Его подход простой: понять, у кого и за счет чего в этой сделке можно забрать деньги, и только потом нажимать кнопку.
В своем канале он рассказывает:
• какие НЕЭФФЕКТИВНОСТИ работают прямо сейчас
• как устроена инфраструктура рынка изнутри
• как считать риск и размер позиции, чтобы не вылетать после пары сделок
• почему большинство стратегий, которые продают на рынке, не работают в принципе
Если вам ближе подход «думать, а не угадывать», просто зайдите и почитайте пару последних постов Антона: https://t.me/+6I5-Kt5qxq40NmNi
🏦 Аналитики ВТБ "Мои Инвестиции" раскрыли стратегию на 2026!
🧐 Во 2 квартале и до конца года ждём смягчения от ЦБ: ключевая ставка к концу года - 12% в базовом сценарии. Нефть поддержит рубль, но диверсификация в валюте обязательна.
✍🏼 ТОП-рекомендации:
▪️ПОКУПАТЬ средне- и длинные ОФЗ — полная доходность более 20% за год в цикле снижения ставки.
▪️ПОКУПАТЬ качественные корпоративки (AA) с фиксированным купоном и YTM 16-17% — лучше депозитов!
▪️ДЕРЖАТЬ валютные локальные облигации — на случай ослабления рубля.
▪️УДЕРЖИВАТЬ акции финсектора и IT-фаворитов.
▪️ДОКУПАТЬ акции с двузначной дивидендной доходностью.
💼 Для диверсификации, покупать:
▪️Инструменты на биткоин (высокий рост).
▪️Паи фондов недвижимости — стабильный доход.
😎 По теме облигаций - полностью согласен с аналитиками ВТБ. ОФЗ и надежные корпараты - самые оптимальные инструменты на ближайшее время. Если честно, я даже не вижу особого интереса в акциях, когда ОФЗ могут дать +20% за год практически без риска. При текущей экономической ситуации, далеко не каждая голубая фишка даст похожие цифры.
📞 Навигация по каналам
Шумилов. Новости инвестора в МАХ
Наконец-то РКН проверил наш новостной канал в ТГ и дал добро. После этого появилась возможность создать открытый канал в МАХ. Вчера его запустили. Так что теперь вы можете читать новости даже на парковке 😄🙈
Заходите, подписывайтесь: https://max.ru/shumilov_news
📆 ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ ЗА ВЧЕРА
▪️ "ПР-лизинг" выкупил по оферте 14,2% выпуска облигаций 002Р-02 по цене 97,30% от номинала
▪️ "Трансфин-М" установил ставку 20-го купона облигаций серии 001Р-01 на уровне 15%
▪️ Минфин РФ планирует привлечь во II квартале от размещения ОФЗ 1,5 трлн рублей
▪️ НКР присвоило VK и выпуску облигаций компании рейтинги со стабильным прогнозом
▪️ "АПРИ" увеличил объем размещения облигаций до 2,3 млрд рублей
▪️ "Автобан" зафиксировал объем размещения "фикса" на уровне 8,5 млрд руб., флоатера — 5 млрд руб.
▪️ Минфин РФ 1 апреля проведет аукционы по размещению ОФЗ 26249 и 26253
▪️ "УПТК-65" установил финальный ориентир ставки купона облигаций на 300 млн руб. на уровне 22%
▪️ "Автобан" установил финальные ориентиры купонов облигаций общим объемом от 5 млрд рублей
▪️ Девелопер "АПРИ" установил финальный ориентир ставки купона облигаций на 2 млрд руб. на уровне 24,75%
▪️ Производитель "УПТК-65" установил ориентир ставки купона облигаций на уровне не выше 22%
▪️ "Газпром" 3 апреля проведет сбор заявок на флоатер планируемым объемом 20 млрд руб.
▪️ ПСБ: Затишье на рынке ОФЗ может продлиться еще несколько недель
📞 Навигация по каналам
🗞 6-дневная рабочая неделя, плата за трафик с ВПН, новости Telegram
Новости последних дней меня удивляют. Одна краше другой.
1. Дерипаска призвал ввести 12-часовой рабочий день, 6 дней в неделю
Единственным выходом из нынешнего экономического кризиса в России станет введение 12-часового рабочего дня и шестидневной рабочей недели, считает Олег Дерипаска. По его словам, страна находится в периоде тяжелой трансформации от глобальных возможностей к региональным со множеством ограничений. При этом ресурсов у России не так много, а если точнее, то единственным значимым является умение в тяжелые минуты собраться и работать еще больше.
«И чем быстрее мы сами перейдем на этот новый график — с восьми до восьми, включая субботу, — тем быстрее пройдем эту трансформацию», — уверен бизнесмен.
На эти мысли много комментариев:
А) Введение шестидневной рабочей недели в России поддержали в РАН и предложили закрепить её законодательно.
Б) Никаких 12-часовых рабочих дней не может быть даже при 6-дневной неделе. Есть баланс рабочего времени, который нужно соблюдать, — заявила депутат Госдумы Светлана Бессараб.
И много других. А что вы думаете по этому вопросу?
2. Россиян хотят обязать платить по 150 рублей за каждый гигабайт мобильного VPN-трафика
Минцифры подсчитало, что в среднем пользователь тратит примерно 10 Гб такого трафика, поэтому предполагается предоставить чуть увеличенный лимит и взимать плату при его превышении. Об этом пишет британский «Би-би-си» со ссылкой на источник.
Это тоже активно обсуждается всеми участниками. Даже В Госдуме предложили запретить провайдерам взимать плату за VPN-трафик. Эту инициативу предложил Даванков из фракции "Новые люди".
3. Telegram предупредил, что 31 марта, у них есть последняя возможность оплатить Premium-подписку
Так как вероятно с 1 апреля в России заблокируют Telegram, в дальнейшем это может стать технически невозможным.
😎 Уж не знаю, будет ли работать завтра Telegram, или что-то еще новенькое придумают, что еще больше ограничит возможность пользоваться. Все альтернативы у нас есть, работают. В Максимке у нас канал с аналитикой по акциям 9.3 тыс. подписчиков — там все живо и активно, в комментариях люди тоже общаются. В канале по облигациям в Махе у нас уже 7.6 тыс. подписчиков. На минуточку это самый большой канал по облигациям в этом мессенджере. И там тоже народ общается во всю активно. Так что если Телегу заблокируют вы знаете где нас искать.
Что вы думаете по всем этим новостям? Про 6-дневную раб. неделю и вот эти истории с платой за гигабайты через ВПН... 🙈
📆 Первые выходные торги облигациями на Мосбирже: 48 тыс. инвесторов и 2,5 млрд руб оборота.
😎Мосбиржа впервые запустила торги облигациями в выходные! 28–29 марта 2026 - 48 тыс. частных инвесторов заключили сделки по облигациям, это около 10% от среднедневных торгов акциями/паями в выходные 2026 года.
💼 Что доступно? Все ОФЗ, корпоративки и евробонды с расчетами в рублях/юанях. Режимы те же: 09:50–19:00 МСК, ценовые границы ±3% от пятничного закрытия (для снижения рисков).
🤔 Плюсы и Минусы:
- Акции уже давно торгуются по выходным, и добавление облигаций- это логичный шаг. Но тут вопрос, как часты вы занимаетесь торговлей на выходных, тем более облигациями? Возможно кому то будет удобно провести небольшую Ребалансировку на выходных, но думаю большинство инвесторов в выходные отдыхают.
- Также вопрос ликвидности, общий объем облигаций в будни — ~25–30 млрд руб./день, 2,5 млрд вроде неплохой показатель для старта, но все же маловат. Поэтому возможна высокая волатильность.
Я на выходных не торгую, а вы?
👍 - На выходных отдыхаю
❤️ - Поторговал(а) бы на выходных
📞 Навигация по каналам
👨💻 Новый выпуск облигаций Автобан-Финанс П08 и П09
🚧 АО «Автобан-Финанс» — часть ГК «Автобан», одного из лидеров дорожного строительства в России с долей более 9% рынка, занимается строительством и реконструкцией федеральных и региональных дорог, мостов и развязок в 15 регионах. Почти вся выручка от госзаказчиков вроде «Автодор» и Росавтодора, портфель заказов растет на 20% ежегодно и превышает выручку в 4,5 раза. В обращении 5 выпусков бондов на 23 млрд руб.
📊 Основные параметры выпуска.
- Эмитент: АО «Автобан-Финанс»
- Купон: П08 — до 17,50% годовых (YTM до 18,97%); П09 — КС + 400 б.п.
- Выплаты: ежемесячно
- Погашение: 6 лет
- Рейтинг: А+ (НКР и Эксперт РА, стабильный)
- Амортизация: отсутствует
- Оферта: П08 — put через 2 года 9 мес.; П09 — put через 1 год 9 мес.
- Объем выпуска: не менее 5 млрд руб. (общий для двух выпусков)
- Прием заявок: 31 марта 2026 г.
💰 Краткий анализ финансовых показателей:
- Выручка: 44,9 млрд руб. (1H 2025, -12% г/г)
- EBITDA: 13,7 млрд руб. (1H 2025, -9% г/г, рентабельность ~30%)
- Чистая прибыль: 3,77–3,8 млрд руб. (1H 2025, -41% г/г)
- Капитал: 44,3 млрд руб. (1H 2025, -3% с начала года)
- Долг: кредиты и займы 81,6 млрд руб. (1H 2025, +2,6%)
- Чистый долг/EBITDA: 2,9x (LTM, рост с 2,55x)
😎 Итог, мое мнение: Крупная компания, которая сидит на господрядах. Рейтинг хороший, но немного смущает снижение показателей за последнее время и рост долговой нагрузки, пока ничего критичного, но тренд не очень хороший. Параметры выпусков неплохие и соответствуют рейтингу. Оферта достаточно длинная. Флоатер только для квалов. Вообщем, неплохой выпуск с умеренным риском.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!
📞 Навигация по каналам
