navsykotlety
Ключевое событие, которое сейчас двигает рынок — Иран заблокировал Ормузский пролив. Через этот коридор проходит 20-30% мирового экспорта нефти (около 15-20 млн баррелей в день).
Даже если запустить все альтернативные трубопроводы на полную мощность, физический дефицит на рынке составит 8-10 млн баррелей в сутки. Это колоссальная цифра.
Цена закрытия в пятницу (Brent, ICE): $72,48
ТРИ СЦЕНАРИЯ: ОТ МЯГКОГО ДО САМОГО ЖЕСТОКОГО
🟢 Сценарий 1: Деэскалация (вероятность 10%)
· Иран частично разблокирует пролив;
· Brent корректируется к ~ $70;
· Сигналы к переговорам.
🟡 Сценарий 2: Базовая линия (вероятность 60%)
· Пролив остается закрытым;
· Удары только по Ирану;
· Brent $90-100 на открытии 2 марта.
🔴 Сценарий 3: Региональный ад (вероятность 30%)
· Иран бьет по нефтяной инфраструктуре Саудовской Аравии, ОАЭ, Кувейта, Катара;
· Под ударом объекты США в регионе;
· Brent $100-120 и выше.
ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ НАШЕГО РЫНКА 🇷🇺
Для российского трейдера важно:
· Рубль — получит поддержку от высоких цен на нефть (если дисконт не вырастет)
· Нефтянка (Лукойл, Роснефть, Татнефть) — позитив, но следим за дисконтом (Новак обещает снизить до $10)
· Инфляция — высокие цены на нефть могут отодвинуть снижение ключевой ставки ЦБ.
❗️ ЧТО ПО ОПЕК+?
2 марта (да-да, завтра!) встреча восьми ключевых членов ОПЕК+ . Рынок ждет решения:
· Могут увеличить квоты на добычу (особенно страны Персидского залива)
· Но в условиях войны и блокировки пролива — это палка о двух концах.
#нефть #brent #oil
---
P.S. Вся информация носит ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не забывайте про стоп-лоссы.
Золото уже привычно бьет рекорды, но есть металл, который ведет себя еще интереснее. Речь про серебро. Оно сейчас реально рвет динамику: если золото с начала года выросло на 20%, то серебро ходило + 66% . Что происходит и не поздно ли влетать? Погнали разбираться.
ПОЧЕМУ СЕРЕБРО ЛЕТИТ?
🔹 Дефицит, который не закрыть.
Рынок серебра в дефиците четвертый год подряд. Запасы на биржах тают на глазах: в Шанхае — минимум с 2015, в Лондоне — исторический дефицит . Предложение тупо не успевает за спросом.
🔹 Промышленность жрет тоннами.
В отличие от золота (которое в основном украшения и слитки), у серебра — 60% спроса это промышленность. И тут драйверов вагон:
· Солнечная энергетика — на солнечные панели уходит 29% всего промышленного серебра. А ЕС к 2030 хочет ввести 700 ГВт мощностей.
· Электромобили — на одну машину нужно на 70% больше серебра, чем на обычную.
· ИИ и дата-центры — вся эта модная тема требует тонн электроники, а электроника = серебро.
🔹 Геополитика подкручивает.
Китай с 1 января ввел лицензирование на экспорт серебра. То есть второй покупатель в мире (после США) сам себя ограничивает. Логика: свое надо оставить.
🚨 НО ЕСТЬ НЮАНС (И ОН БОЛЬШОЙ)
Серебро — металл с характером. Дважды в истории оно так же взлетало, и дважды больно било по рукам:
📉 1980 год — «Серебряный четверг». Братья Хант попытались скупить рынок, но биржа просто подняла маржинальные требования — и всё рухнуло за день.
📉 2011 год — взлет почти в 3 раза, а потом минус 40%.
Сейчас технические индикаторы кричат о перекупленности. Многие аналитики (БКС, например) ждут стремительной коррекции.
ЧТО ГОВОРЯТ ЭКСПЕРТЫ?
Тут полный разброс — от эйфории до консерватизма:
Citigroup $150 в ближайшие 3 месяца;
Macquarie средняя $62 за 2026 год;
НКР $70–100 в 2026 январь.
Советы от умных дядек:
· Не залетать всей котлетой на хаях.
· Заходить частями (усредняться).
· Держать в портфеле до 10–15% (не заменяя всё остальное).
· Смотреть в паре с золотом: спред упал до минимумов — это сигнал.
ИТОГ:
✅ За: дефицит, промышленный спрос (зеленка + ИИ), геополитика, защита от рубля.
❌ Против: перекупленность, исторические риски, дикая волатильность.
Мое мнение (субъективно): Серебро сейчас для тех, у кого нервы как сталь. Если золото — это бронепоезд, то серебро — спорткар. Можно улететь далеко и быстро, а можно влететь в столб.
#silver #silv
---
P.S. Вся информация носит ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Золото снова пробило психологический уровень и закрепилось выше $5.000 за унцию. Разбираемся, кто двигает рынок и что будет дальше.
ПОЧЕМУ ЭТО ПРОИСХОДИТ?
🔹 Геополитика накаляется
На неделе резко обострилась ситуация вокруг Ирана. По данным Axios, вероятность военной операции США сейчас оценивают в 90%. Рынки не любят неопределенности, а золото в таких условиях — классический защитный актив. Реакция была мгновенной.
🔹 Умные деньги делают ставку
По данным аналитиков, лонг в золоте остаётся самым перегретым, но при этом самым популярным трейдом. Крупный капитал активно набирает колл-опционы на дальнейший рост. Когда «умные деньги» так уверены — это сигнал.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ НЕДЕЛИ
📌 JPMorgan дает $6.300
Аналитики банка ожидают золото на уровне $6.300 к концу 2026 года. Драйверы: снижение ставки ФРС (рано или поздно это случится) и геополитические риски, которые никуда не уходят.
📌 Иранский фактор
Угроза удара по Ирану сохраняется. Пока ситуация висит в воздухе, золото будет получать мощную поддержку как главный защитный актив. Любая эскалация — мгновенный драйвер для роста цены.
📌 АЛРОСА идет в золото
Даже алмазный гигант диверсифицируется! «Алмазы Анабара» (дочка АЛРОСА) поставит на баланс 3,5 тонны золота в Якутии. Стоимость этих запасов при текущих ценах — около $550–560 млн. Показатель: все бегут в золото.
📌 Рублевый фактор
Рынок ждет снижения ключевой ставки ЦБ РФ. В перспективе это ослабляет рубль, а значит, рублёвая доходность в золоте может быть даже выше валютной. Двойной удар.
📌 Переток капитала
Соотношение «золото/акции США» всё ещё на исторически минимумах. Это значит, что есть огромный потенциал перетока капитала из перегретых американских фондовых рынков в золото. Механизм ещё не включился на полную.
❗️ ВАЖНО
Да, накануне было небольшое снижение на фиксации прибыли и укреплении доллара. Но это скорее передышка перед следующим движением. Тренд остается восходящим, пока держимся выше психологического уровня.
---
P.S. Вся информация носит ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Акции «Полюс Золото» (PLZL): защитный актив или ловушка для шортистов?
Что вообще за компания?
ПАО «Полюс» — это крупнейший производитель золота в России и один из топ-5 в мире по объему добычи . Акции торгуются на Мосбирже под тикером PLZL, и это, пожалуй, главный представитель сектора в индексе.
Главная фишка компании — низкая себестоимость добычи. Рентабельность по EBITDA у них зашкаливает за 70%, что является одним из лучших показателей в мировой золотодобыче . По сути, Полюс печатает деньги при любом мало-мальски приличном курсе золота.
Текущая цена: в районе 2508-2579 рублей .
· Капитализация: около 3,45 трлн рублей .
· Динамика за год: +86,8% . Согласитесь, аппетитно выглядит.
· P/E (Цена/Прибыль): около 10,3 . Это не дорого, если цена на золото останется высокой.
· Дивиденды: платят, но неравномерно. За 3-й квартал 2025 года выплатили 36 рублей на акцию (доходность около 1,57%).
Аргументы «ЗА» покупку:
1. Защитный актив в чистом виде. Золото — классическая «тихая гавань». В моменты геополитической напряженности или ослабления рубля акции Полюса традиционно чувствуют себя хорошо.
2. Феноменальная рентабельность. Валовая прибыль компании превышает 65%, а операционная маржа — 55%. Это позволяет им выживать даже при падении цен на золото и финансировать развитие без привлечения дорогих кредитов.
3. Проекты роста. Компания не стоит на месте. К 2030 году планирует удвоить добычу до 6 млн унций. Если планы реализуются, Полюс может стать вторым производителем золота в мире.
Аргументы «ПРОТИВ» и риски:
1. Техническая перекупленность. Акции сильно выросли за год (+86%). Многие аналитики (например, на TradingView) ждут коррекции до уровня 2045 рублей с текущих ~2508. Входить на хаях всегда стрёмно.
2. Долговая нагрузка. У компании вырос чистый долг. На конец 2024 года соотношение Чистый долг/EBITDA составляло около 1.3-1.9х . Пока это безопасно, но за этим показателем стоит следить.
3. Прогноз аналитиков. Тут самое интересное. Единственный аналитик, данные по которому есть в открытом доступе на Investing.com, дал целевую цену на 12 месяцев 2083,6 рубля. Это предполагает падение на -17% от текущих уровней . Правда, рейтинг у него «Активно покупать» (странное сочетание, но так бывает).
4. Нестабильность дивидендов. Дивидендная история «Полюса» — это американские горки. Могут заплатить щедро, а могут вообще ничего, как это было в некоторые периоды. Рассчитывать на стабильный дивидендный поток тут сложно.
С фундаментальной точки зрения Полюс — это качественный актив. Это лидер рынка с низкими издержками и отличными перспективами роста.
---
P.S. Вся информация носит ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.