baraleksej

Рустем Есентай

Без каких активов инвестиционная стратегия не будет работать? Как сформировать портфель с оптимальным соотношением рисковых и консервативных инструментов?

Инвестиции – это всегда баланс между риском и доходностью. Чем выше одно, тем больше другое. На первый взгляд, это очевидно, но на практике именно об этом факте забывают чаще всего. Люди хотят заработать быстро, не думая, что вместе с доходностью растет и вероятность потерь. Кажется, что можно «переиграть рынок», но, как показывает опыт, чаще рынок переигрывает инвестора.

За годы работы с частными и корпоративными инвесторами я убедился: неважно, сколько вы зарабатываете, важно, как защищаете свой капитал. Сохранить – сложнее, чем приумножить. Это правило я повторяю всем клиентам. На длинной дистанции выигрывает не тот, кто делает резкие движения, а тот, кто умеет выстраивать систему и соблюдать дисциплину.

Основа портфеля – низкорисковые активы

Фундамент любого инвестиционного портфеля – это стабильность. Не эмоции, не модные тренды, а понятные и прогнозируемые инструменты. Я считаю, что как минимум 70% капитала должно находиться в низкорисковых активах. Они не делают вас богаче за год, но гарантируют, что вы останетесь в игре при любых обстоятельствах.

Далее: https://www.e-xecutive.ru/finance/investment/1999380-kak-vystroit-strategiu-investitsii-v-bezopasnye-aktivy

Регулятор начинает новый цикл решений по ключевой ставке, и это напрямую влияет на стоимость денег, кредитную активность и оценку риска на финансовых рынках.

Что рынок закладывает в ожиданиях:

 Большинство аналитиков считают, что на 13 февраля ставка останется на том же уровне 16%, связывая это с ускорением инфляции в начале года и неопределенностью эффекта от повышения НДС.

 Однако часть экспертов не исключает снижение ставки на 0,5–1,0 процентного пункта – до ~15,0–15,5%, если регулятор сочтет, что инфляционные риски ослабевают и экономика нуждается в умеренном стимулировании.

 Третий, менее вероятный сценарий – постепенная пауза в цикле смягчения с акцентом на оценку накопленных данных по инфляции и макроэкономике

Почему это важно инвестору?
Если ставка остается высокой:

– кредиты для бизнеса и потребителей дороже,
– рост активов с фиксированным доходом (ОФЗ, корпоративные бонды) становится более привлекательным,
– а оценка стартапов и внебиржевых активов в будущем может корректироваться с учетом более дорогого капитала.

Если ЦБ начнет осторожное снижение:

– кредиты могут подешеветь,
– активность бизнеса может вырасти,
– и риск-аппетит на рынке инвестиций может увеличиться.
 Для инвесторов во внебиржевые активы такие сигналы помогают скорректировать свои модели:

– учитывая стоимость капитала для оценки проектов,
– пересматривать дисконтную ставку в DCF-моделях,
– понимать, когда стоит фиксировать доходность, а когда — держать позицию.

 В любом из сценариев важно смотреть не только на само число ставки, но и на текст решения регулятора, который объясняет логику ожиданий по инфляции, росту экономики и давлению цен. Именно формулировки дают сигналы рынку о том, что происходит дальше.

Ключ к успеху – это баланс. Успешный бизнес умеет быть активным, предвидя и формируя будущее

"Средняя максимальная ставка по вкладам в российских банках снизилась до 14,88%", -сообщает ЦБ РФ.

Олигарх говорит своей секретарше:

– Людочка, хорошие новости! Мы с тобой через неделю летим на Гавайи!

Секретарша звонит мужу:

– Дорогой, шеф посылает меня в командировку на несколько дней, меня не будет.

Муж пишет любовнице:

– Моя по делам укатывает. У нас с тобой впереди вся неделя!

Любовница звонит школьнику, с которым занимается на дому:

– Я тут приболела. Так что уроков пока не будет.

Мальчик радостно звонит дедушке:

– Дед, представляешь, у меня занятия отменили! Наконец-то мы с тобой сможем поехать на рыбалку!

Дедушка, влиятельный олигарх, говорит своей секретарше:

– Слушай, тут внук на рыбалку зовёт, так что давай перенесём нашу поездку.

Секретарша говорит мужу:

– Начальник перенёс мою командировку.

Муж – своей любовнице:

– Отбой. Командировку отменили, моя остаётся дома.

Любовница опять звонит ученику:

– Занимаемся как обычно.

Раздосадованный мальчик звонит дедушке:

– Училка оклемалась. Не получается с рыбалкой.

Дедушка — своей секретарше:

– Всё-таки едем!