Теперь торговля криптовалютой в России будет доступна только через лицензированных посредников и под контролем ЦБ.
Крипта признается имуществом, которое облагается налогами. Для частных инвесторов вводится лимит около 300 тысяч рублей в год и ограниченный список валют.
За «серый» оборот свыше 3,5 млн рублей предусмотрено до 4 лет лишения свободы.
Рустем Есентай
Без каких активов инвестиционная стратегия не будет работать? Как сформировать портфель с оптимальным соотношением рисковых и консервативных инструментов?
Инвестиции – это всегда баланс между риском и доходностью. Чем выше одно, тем больше другое. На первый взгляд, это очевидно, но на практике именно об этом факте забывают чаще всего. Люди хотят заработать быстро, не думая, что вместе с доходностью растет и вероятность потерь. Кажется, что можно «переиграть рынок», но, как показывает опыт, чаще рынок переигрывает инвестора.
За годы работы с частными и корпоративными инвесторами я убедился: неважно, сколько вы зарабатываете, важно, как защищаете свой капитал. Сохранить – сложнее, чем приумножить. Это правило я повторяю всем клиентам. На длинной дистанции выигрывает не тот, кто делает резкие движения, а тот, кто умеет выстраивать систему и соблюдать дисциплину.
Основа портфеля – низкорисковые активы
Фундамент любого инвестиционного портфеля – это стабильность. Не эмоции, не модные тренды, а понятные и прогнозируемые инструменты. Я считаю, что как минимум 70% капитала должно находиться в низкорисковых активах. Они не делают вас богаче за год, но гарантируют, что вы останетесь в игре при любых обстоятельствах.
Далее: https://www.e-xecutive.ru/finance/investment/1999380-kak-vystroit-strategiu-investitsii-v-bezopasnye-aktivy
Регулятор начинает новый цикл решений по ключевой ставке, и это напрямую влияет на стоимость денег, кредитную активность и оценку риска на финансовых рынках.
Что рынок закладывает в ожиданиях:
Большинство аналитиков считают, что на 13 февраля ставка останется на том же уровне 16%, связывая это с ускорением инфляции в начале года и неопределенностью эффекта от повышения НДС.
Однако часть экспертов не исключает снижение ставки на 0,5–1,0 процентного пункта – до ~15,0–15,5%, если регулятор сочтет, что инфляционные риски ослабевают и экономика нуждается в умеренном стимулировании.
Третий, менее вероятный сценарий – постепенная пауза в цикле смягчения с акцентом на оценку накопленных данных по инфляции и макроэкономике
Почему это важно инвестору?
Если ставка остается высокой:
– кредиты для бизнеса и потребителей дороже,
– рост активов с фиксированным доходом (ОФЗ, корпоративные бонды) становится более привлекательным,
– а оценка стартапов и внебиржевых активов в будущем может корректироваться с учетом более дорогого капитала.
Если ЦБ начнет осторожное снижение:
– кредиты могут подешеветь,
– активность бизнеса может вырасти,
– и риск-аппетит на рынке инвестиций может увеличиться.
Для инвесторов во внебиржевые активы такие сигналы помогают скорректировать свои модели:
– учитывая стоимость капитала для оценки проектов,
– пересматривать дисконтную ставку в DCF-моделях,
– понимать, когда стоит фиксировать доходность, а когда — держать позицию.
В любом из сценариев важно смотреть не только на само число ставки, но и на текст решения регулятора, который объясняет логику ожиданий по инфляции, росту экономики и давлению цен. Именно формулировки дают сигналы рынку о том, что происходит дальше.
Ключ к успеху – это баланс. Успешный бизнес умеет быть активным, предвидя и формируя будущее
"Средняя максимальная ставка по вкладам в российских банках снизилась до 14,88%", -сообщает ЦБ РФ.
1️⃣ Сбербанк $SBER 27 октября открыл сбор заявок на седьмой выпуск секьюритизированных облигаций "СФО СБ Секьюритизация 7" под портфель потребкредитов.
Транши АР1 и АР2 на 13 млрд ₽ ориентированы на доходность 15,99-16,59% годовых, транш АС до 62 млрд ₽ — на 17,15%, а младший транш, 20% объема, банк выкупит сам.
С учетом младшего транша выпуск может достичь 94 млрд ₽ — рекорда для Сбербанка в этом году, размещение запланировано на 11 ноября.
Рекордный для банка объем выпуска при растущем рынке секьюритизации показывает, что Сбербанк наращивает фондирование потребкредитов через облигации, а не только за счет депозитов.
2️⃣ Акции нефтегазовых компаний на Мосбирже ускорили рост в сессию 27 октября на фоне выступления Владимира Путина на саммите Форума стран-экспортеров газа.
Газпром $GAZP к вечеру подорожал примерно на 4%, до 118,37 ₽ за акцию.
Путин сообщил, что Россия обсуждает с США совместную добычу газа в Арктике, и предупредил о рисках дисбаланса на мировом газовом рынке при затягивании инвестиций.
Рост акций на геополитических заявлениях без новых контрактов подчеркивает, что рынок торгует ожиданиями сделок, а не их результатом.
3️⃣ Индекс МосБиржи $IMOEX по итогам торгов 27 октября вырос на 0,76%, до 2510,38 пункта, а внутри сессии поднимался выше 2530 пунктов — максимума с середины июня.
Лидерами роста стали VK, прибавившая 5,5%, и Совкомбанк — 3,8%, а хуже рынка торговались Интер РАО и НЛМК, потерявшие более 2%.
Декабрьский фьючерс на Brent к вечеру опустился ниже 114$ за баррель, а рост рынка инвесторы связывают с ожиданиями переговоров по урегулированию на Украине в ноябре.
Рост индекса при одновременном падении нефти показывает, что геополитические ожидания сейчас сильнее влияют на рынок, чем сырьевая конъюнктура.
4️⃣ Московская биржа $MOEX планирует до конца 2026 года запустить торги кредитно-дефолтными свопами — тестирование началось в июне.
Свопы охватят обязательства около 10 крупных эмитентов с кредитным качеством не ниже АА+, а контрагентом выступит Национальный клиринговый центр.
В тестировании участвует Сбербанк $SBER , готовый выступать маркетмейкером по новому инструменту.
Запуск CDS даст инвесторам инструмент для страховки кредитного риска конкретного эмитента, а не только игру на понижение через короткие позиции.
5️⃣ Кипрская Dixy Holding Limited, владеющая сетью "Дикси", на этой неделе перерегистрирована в САР Калининградской области и переименована в МКООО "Дикси Холдинг Лимитед".
Владельцем остается АО "Тандер" — структура Магнита $MGNT , купившая "Дикси" летом 2021 года примерно за 97 млрд ₽.
Сеть насчитывает около 2,75 тыс. магазинов в Центральном и Северо-Западном округах и дает около 11% чистой розницы Магнита.
Редомициляция холдинга "Дикси" в российский САР снимает с актива Магнита инфраструктурный риск, связанный с иностранной юрисдикцией владения.
6️⃣ Группа Соллерс $SVAV поставила 150 коммерческих автомобилей Sollers SF1 ФГУП "Главный центр специальной связи" — "Спецсвязи России".
В поставку вошли 140 фургонов и 10 грузопассажирских автомобилей для работы в Москве и других крупных городах.
Sollers SF1 выпускается полным циклом на заводе "Соллерс Алабуга" в Елабуге для госзаказчиков вроде Спецсвязи, которая доставляет корреспонденцию и грузы по России и СНГ.
Контракт со Спецсвязью подтверждает спрос государственных заказчиков на локализованные коммерческие фургоны Соллерса на фоне ухода иностранных производителей.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
#мегановости #новости #сбербанк #газпром #мосбиржа #магнит #соллерс #облигации
Всем привет!
В сегодняшнем выпуске – производственные результаты Норникеля, продажи Русагро и состояние суперкомпьютеров Яндекса после атак на дата-центры.
🏭 Норникель $GMKN – сильный III квартал и крупный ремонт в 2027 году
За 9 месяцев 2026 года производство никеля увеличилось на 4%, до 146,1 тыс. тонн, тогда как выпуск меди без учёта Забайкальского дивизиона сократился на 0,5%, до 311,8 тыс. тонн. Палладия произведено 1,93 млн тройских унций (−4% г/г), платины – 472 тыс. унций (−2% г/г). Отдельно в III квартале результаты заметно улучшились: выпуск никеля вырос на 41%, палладия – на 25%, а платины – на 32% относительно II квартала.
Рост связан с переработкой сырья, накопленного во время сезонного перерыва в навигации, и изменением графика ремонтов на Надеждинском металлургическом заводе. В Забайкальском дивизионе выпуск меди в концентрате за 9 месяцев увеличился на 6%, до 55,1 тыс. тонн благодаря росту добычи руды и содержания металла в ней.
Компания сохранила прогноз на 2026 год: 193–203 тыс. тонн никеля и 2,415–2,465 млн тройских унций палладия. Однако следующий год может оказаться сложнее: Норникель планирует на девять месяцев остановить одну из печей Надеждинского завода для капитального ремонта. По оценке руководства, это скажется на выпуске основных металлов в 2027 году и, возможно, в 2028-м. Конкретные масштабы сокращения пока не раскрыты.
🌾 Русагро $RAGR – выручка растёт, но сахарный бизнес просел
За 9 месяцев суммарная выручка бизнес-направлений с учётом продаж между ними увеличилась на 10%, до 292,8 млрд руб. В III квартале рост составил всего 1%, до 101,3 млрд руб. При этом направления бизнеса показали совершенно разную динамику: сельскохозяйственное прибавило 21%, масложировое – 11%, мясное сократилось на 4%, а сахарное – сразу на 41%.
Основная причина падения в сахарном сегменте – поздний старт переработки сахарной свёклы. В этом году сезон начался на две недели позже, поэтому часть объёмов производства сместилась на IV квартал. За III квартал производство сахара сократилось на 38%, до 169 тыс. тонн, а его продажи – на 51%, до 129 тыс. тонн. Дополнительное давление оказали низкие цены на сахар. Компания рассчитывает частично восстановить продажи в IV квартале 2026 года и I квартале 2027 года. В мясном направлении ситуацию осложняет конкуренция с импортной курятиной, которая сдерживает цены даже при увеличении продаж в натуральном выражении.
За все 9 месяцев выручка сельскохозяйственного бизнеса выросла более чем вдвое, до 34,4 млрд руб., тогда как мясного сократилась на 3%, до 66,7 млрд руб. Масложировой бизнес принёс 158,6 млрд руб. (+5% г/г) – более половины выручки группы. Несмотря на слабый III квартал, выручка сахарного бизнеса за все 9 месяцев выросла на 7%, до 33,2 млрд руб.
💻 Яндекс $YDEX – суперкомпьютеры сохранились после атак на дата-центры
Компания сообщила, что три суперкомпьютера – «Ляпунов», «Галушкин» и «Червоненкис» – не получили повреждений при октябрьских атаках на центры обработки данных. Оборудование уже вывезено с прежних площадок и разворачивается на новых, причём каждый вычислительный комплекс разместят отдельно.
Суперкомпьютеры обеспечивают работу сервисов и обучение собственных нейросетей. Два из них – «Ляпунов» и «Червоненкис» – ранее находились в Сасове Рязанской области, а «Галушкин» – во Владимире.
В результате атак сами дата-центры получили повреждения, а часть сервисов компании работала с перебоями. По состоянию на 26 октября перенос оборудования ещё продолжался; сроки возобновления работы трёх суперкомпьютеров Яндекс не назвал.
🌾 В корпоративном календаре
28 октября Займер $ZAYM опубликует финансовые результаты за III квартал и рекомендацию совета директоров по дивидендам. На 29 октября Яндекс $YDEX запланировал публикацию квартальной отчётности по МСФО.
🔹 ТАСС: Комитет Госдумы по бюджету и налогам одобрил проект бюджета на 2027-2029 годы
Планируется, что в 2027 году расходы составят 48,7 трлн рублей, доходы – 43,3 трлн рублей. Доходы в 2028 и 2029 годах запланированы на уровне 45,8 трлн рублей и 48,6 трлн рублей соответственно, расходы – 50,9 трлн рублей и 53,9 трлн рублей.
🔹 Единая Россия: Антон Силуанов: Задачи Народной программы «Единой России» будут обеспечены необходимыми ресурсами в бюджете
Проект бюджета на предстоящие три года детально отработан с депутатами фракции «Единой России» в Госдуме, подчеркнул зампред Правительства – Министр финансов по итогам собрания фракции, где обсуждались параметры бюджета на предстоящую трёхлетку.
🔹 Прайм: Новым регионам выделят средства на горячее питание для школьников
Правительство России выделит Херсонской и Запорожской областям средства для обеспечения школьников горячим питанием, сообщил премьер-министр РФ Михаил Мишустин.
🔹 ТАСС: Свыше 1,5 млн россиян получили семейную выплату
Новая мера поддержки действует с 1 июня 2026 года, сообщили в аппарате вице-премьера РФ Татьяны Голиковой.
🔹 Российская газета: Программой «Семейная ипотека» воспользовались свыше 870 тысяч семей
«Семейной ипотекой» с 1 января 2025 года воспользовались 870 тысяч семей с детьми, треть из которых оформили ее в этом году.
🔹 Первый канал: Ювелирные украшения онлайн: проверяем все!
С осени этого года называть искусственно выращенные алмазы бриллиантами нельзя, даже в рекламе. И не допускается указывать массу в каратах – только в граммах. Нововведение прокомментировал заместитель директора Департамента государственного регулирования отрасли драгоценных металлов и драгоценных камней Минфина России Николай Маргаритов.
Что случилось
Доходность французских государственных облигаций взлетела до максимума с 2002 года, а разрыв в стоимости заимствований между Францией и Германией достиг уровней, которые в последний раз наблюдались в разгар европейского долгового кризиса 2011–2012 годов. Инвесторы открыто говорят о риске дефолта.
Цифры, которые пугают рынок
Доходность 10-летних облигаций Франции превысила 5% впервые с 2002 года. В пике она достигала 5,14% .
Спред между французскими и немецкими бумагами (индикатор доверия к стране) расширился до 180 базисных пунктов. Это максимум с ноября 2011 года, когда еврозона была на грани развала .
Долг Франции достиг 119% ВВП по итогам второго квартала 2026 года. Правительство прогнозирует рост до 121,7% в 2027-м .
Дефицит бюджета в 2026 году ожидается на уровне 5,4% ВВП — значительно выше лимита ЕС в 3% .
Почему это воспринимается как путь к дефолту
Франция тратит больше, чем зарабатывает, и занимает деньги на рынке под всё более высокий процент. Ситуация усугуняется политическим кризисом: страна не может принять бюджет, а президентские выборы 2027 года добавляют неопределённости.
Ключевая проблема — зависимость от иностранных кредиторов. Около 55% французского долга принадлежит нерезидентам (для сравнения, у США — 31%, у Японии — 13%) . Когда инвесторы теряют доверие, они просто перестают покупать новые облигации или требуют за них огромную премию. Именно это сейчас и происходит.
При этом Франция платит по долгам больше, чем Италия — страна, которую традиционно считали «слабым звеном» Европы. Это перевёрнутая логика: рынок оценивает риск Франции как более высокий, чем у Италии .
Что говорят рейтинговые агентства
Moody's сохранило рейтинг Франции на уровне Aa3, но оставило прогноз «негативным». Это означает, что downgrade (понижение рейтинга) может произойти в любой момент .
Агентство прямо предупредило: если парламент не сможет принять меры для сдерживания роста долга, рейтинг будет снижен. Также давление усилится, если ключевые реформы (например, пенсионная) будут заморожены или отменены .
Два других крупных агентства — S&P и Fitch — уже снизили рейтинг Франции до A+ в 2025 году .
Инвесторы не говорят, что Франция объявит дефолт завтра. Они говорят, что траектория долга нестабильна, а политическая система не может её изменить. Когда страна с долгом 120% ВВП платит по облигациям больше, чем Италия, это сигнал: рынок больше не верит в «особый статус» Франции как надёжного заёмщика.
Для еврозоны это тревожно. Франция — вторая экономика блока и его политический мотор. Если её долговой рынок продолжит трясти, давление почувствуют все. Муди удалось выиграть время, сохранив рейтинг, но негативный прогноз — это предупреждение, а не прощение.
Сможет ли Франция убедить рынок в том, что способна взять долг под контроль, или политический паралич приведёт к тому, что инвесторы окончательно потеряют доверие?
#Франция #дефолт #долг #облигации #еврозона #инвесторы #кризис #Макрон #рейтинг #Moodys #финансы #finbazar #финбазар
В прошлую пятницу (23 октября) Набиуллина ожидаемо оставила ключевую ставку на уровне 14%. До следующего заседания 18 декабря у нас почти два месяца затишья. Почему ставку не спешат активно снижать? Достаточно посмотреть на соседнюю цифру на табло ЦБ: официальная инфляция за сентябрь — 6,4%, а цель у регулятора прежняя — 4%. Пока этот разрыв не сократится, дешевых денег в экономике ждать не стоит.
Для тех, кто сидит в консервативных инструментах, это на самом деле отличное время. Ставка RUONIA (под которую банки кредитуют друг друга на один день) вчера была 14,04%. То есть фонды денежного рынка (те же LQDT или SBMM) и нормальные флоатеры продолжают спокойно давать свои ~14% годовых почти без риска и с полной ликвидностью. При официальной инфляции в 6,4% реальная доходность получается очень приятной.
По валюте последние дни рубль даже немного отыграл позиции. Официальный курс ЦБ на сегодня, 27 октября: доллар по 80,49 ₽, евро — 90,09 ₽, юань — 12,06 ₽. Только неделю назад бакс был ближе к 83 рублям, так что волатильность никуда не делась.
Из любопытного в ленте самого Центробанка за последнюю неделю: регулятор продолжает тихую зачистку рынка. 22 октября отозвали лицензию у очередного НКО («Тайдон»), а днем ранее отчитались, что вычислили очередных любителей поторговать акциями на Мосбирже по инсайдерской информации. Так что за стаканом следят плотно.
Кстати, мало кто пользуется, но на сайте ЦБ помимо курсов и ставки есть две реально крутые штуки для жизни и бизнеса:
1. База «Знай своего клиента» (ЗСК) — там можно бесплатно пробить контрагента на уровень риска по 115-ФЗ, чтобы случайно не заблокировали счет из-за кривого партнера.
2. Черный список компаний с признаками нелегальной деятельности — туда ЦБ оперативно заносит все свежие пирамиды и мутных «брокеров».
В этом блоге буду делиться своими мыслями по рынку, разбирать цифры без лишней воды и смотреть, куда разумнее пристраивать капитал.
Кто в чем сейчас сидит под ставку 14%? Держите ликвидность в фондах или уже закупаете длинные ОФЗ в расчете на будущее снижение ключа?
#цбрф #ключеваяставка #инвестиции #облигации #офз #инфляция #курсвалют #экономика #финансы #рынок
В Израиле выборы: израильтяне массово пришли на избирательные участки с самой высокой скоростью за почти полвека
Политика правоцентристской коалиции Нетаньяху вызвала раскол внутри страны и усугубила международную изоляцию Израиля, в то время как сам Нетаньяху защищает свои достижения, называя себя единственным лидером, обладающим достаточной силой духа, чтобы противостоять врагам Израиля.
Его главный соперник Гади Айзенкот, бывший начальник штаба армии и сторонник жесткой линии в сфере безопасности, стремится сместить его с поста при поддержке правоцентристских партий, а также остатков все более маргинализированных левых.
Опросы показывают: ни одному из лидеров не предстоит легкий путь к власти, пишет Reuters.
Если ни Нетаньяху, ни Эйзенкот не смогут сформировать правящую коалицию в 120-местном парламенте, Нетаньяху может остаться на посту временного президента до проведения следующих выборов.
-----
Снова - закупаемся попкорном... 😁
Что случилось
Акции китайских разработчиков искусственного интеллекта, которые ещё недавно переживали взрывной рост, стремительно падают. С июля 2026 года технологический индекс Шанхайской биржи STAR50 обвалился на 40%, а капитализация входящих в него компаний сократилась на $480 млрд.
«Фондовый рынок превратился в безумный спекулятивный пузырь… Сейчас он лопается», — цитирует Reuters фондового менеджера Дуна Баочжэня.
Масштаб проблемы
По данным Goldman Sachs, на акции ИИ-компаний приходится:
• 42% рыночной капитализации всех китайских компаний;
• 57% всего торгового оборота.
Это означает, что падение ИИ-сектора тянет за собой весь китайский рынок.
Кто пострадал больше всех
Unitree (производитель роботов) — спрос на IPO превысил предложение в 8 тыс. раз, но с момента начала торгов в августе акции подешевели вдвое.
CXMT (производитель чипов) — бумаги за последний месяц потеряли более четверти стоимости.
MetaX Integrated Circuits и Moore Threads Technology — на IPO в прошлом году взлетели на 700% и 400% соответственно, но с июля упали вдвое.
Почему это происходит
Единой причины нет, сыграли роль несколько факторов:
• Высокие цены — акции были переоценены после бурного роста.
• Налоговые обязательства — давление на инвесторов.
• Угроза запрета — США или другие страны могут ограничить использование китайского оборудования в дата-центрах.
Что говорят эксперты
Не все видят в распродаже катастрофу. Goldman Sachs в обновлённом списке рекомендаций сохранил в числе перспективных компаний Innolight и CXMT. Эксперт BNP Paribas Securities Уильям Браттон отметил, что рынок предоставляет возможности для покупок.
Китайский ИИ-пузырь — классическая история: сначала ажиотаж, потом переоценка, затем коррекция. 40% падения за три месяца — это серьёзно, но не обязательно конец истории. Китай продолжает развивать ИИ, и часть компаний останется на плаву. Вопрос в том, насколько глубокой будет коррекция и какие игроки выживут. Пока рынок ищет дно.
Станет ли падение китайских ИИ-акций уроком для других рынков, или это локальная коррекция, после которой сектор снова пойдёт вверх?
#Китай #ИИ #пузырь #акции #STAR50 #Reuters #GoldmanSachs #Unitree #CXMT #коррекция #инвестиции #finbazar #финбазар
🕊️ Локальное перемирие на Украине.
С сегодняшнего утра в районе города Алёшки (Херсонская область) вступил в силу режим тишины. Договорённость о локальном прекращении огня была достигнута при посредничестве первой леди США Мелании Трамп. Цель — обеспечение гуманитарной операции и эвакуация мирных жителей. При этом президент Украины Владимир Зеленский утвердил продление военного положения и всеобщей мобилизации.
🗳️ Выборы в Израиле.
Сегодня в Израиле проходят парламентские выборы — первые с начала войны в Газе в 2023 году. Более 7,3 млн избирателей выбирают 120 депутатов Кнессета. Основная борьба развернулась между партией действующего премьера Биньямина Нетаньяху «Ликуд» и оппозиционными блоками.
🇷🇸 Политический сдвиг в Сербии.
Парламентские выборы в Сербии завершились поражением правящей Сербской прогрессивной партии Александра Вучича: она набрала 40,41% голосов против 50,84% у оппозиционного «Студенческого списка». Вучич уже признал поражение, заявив, что «проиграл сербский суверенитет». Аналитики не исключают, что уже весной Белград может ввести санкции против России.
🇫🇷 Протесты во Франции.
Во Франции продолжаются протесты: президент Макрон призвал к «поддержанию порядка», однако учащиеся школ заявили о намерении продолжить демонстрации.
⚔️ Обострение вокруг Ирана и Ближнего Востока
Дональд Трамп на предвыборном митинге в Миссисипи возложил на Иран ответственность за начало конфликта с США, заявив, что без американской операции Тегеран создал бы ядерное оружие за две недели. В Тегеране тем временем прошла четырёхсторонняя встреча представителей Турции, Саудовской Аравии, Пакистана и Ирана по вопросам региональной безопасности.
💰 Финансовая поддержка Украины.
Совет ЕС выделил 4,7 млрд евро на компенсации странам за поставки оружия Киеву. Общий объём поддержки Украины в рамках Европейского фонда мира достигнет 10,8 млрд евро.
🇧🇷 Выборы в Бразилии.
Действующий президент Лула да Силва одержал победу над кандидатом от Либеральной партии Флавиу Болсонару. Сам Болсонару сообщил, что Верховный суд обязал его сдать паспорта и запретил покидать страну.
#политика #новости #мир #Украина #Израиль #Сербия #Франция #ЕС #США #Трамп #БлижнийВосток #выборы #дайджест
ЦБ сохранил ключевую на уровне 14% 23 октября.
Базовый сценарий на 2027 год - средняя ставка 12,5-13,5%.
Окно высоких коротких ставок ещё открыто, а длинные депозиты банки уже начинают урезать.
📊 Средние ставки
Средняя максимальная ставка топ-10 банков держится на 13,06% три декады подряд.
По срокам картина такая:
до 90 дней - 12,55%,
91-180 дней - 12,88%,
181 день - год - 12,77%,
свыше года - 11,75%.
Индекс «Финуслуг» по топ-20 банков на 23 октября даёт более высокие цифры:
три месяца - 13,78%,
полгода - 13,29%,
год - 12,76%.
❗️На длинных сроках разрыв растёт:
1,5 года - 11,94%,
два года - 11,37%,
три года - 11,03%.
💰 Промо-вклады: до 25% для новых клиентов
Самые высокие ставки на «Финуслугах» доступны только тем, кто ранее не открывал там вклады.
Среди них:
ДОМ.РФ, «Надёжный старт» - 25% на 31 день, сумма 10-100 тыс. ₽ $DOMRF
ДОМ.РФ, «Надёжный прайм» - 25% на 91 или 181 день, сумма 10-50 тыс. ₽
«Локо-Вклад. Финуслуги Промо» - 25% на 95 или 182 дня, сумма 20-50 тыс. ₽
«Промо Плюс» - 20% на 31 день, сумма 50-300 тыс. ₽
«МКБ. Преимущество Промо» - 20% на 95 дней, сумма 50-300 тыс. ₽ $CBOM
«МКБ, «Преимущество+» - 10 тыс. – 1млн. ₽: 16,5% на 3 месяца
«МКБ, «Премиальный» - 1 - 15млн. ₽: 15,5% на 3 месяца
Вне платформы для сравнения: ПСБ предлагает до 20% на 32 дня для новых клиентов
📌 Промо - это маркетинговая премия за нового клиента.
📈 Годовые вклады до 14,1% без условий
Среди вкладов на 12 месяцев для всех клиентов на «Финуслугах» лидирует
Авто Финанс Банк - 14,1% при сумме от 100 тыс. ₽.
Следом идут БыстроБанк и МКБ - по 13,5%.
Замыкают Совкомбанк с 13,1-13,3% и Самолет Банк с 13,4%. $SVCB $SMLT
Вклад 🆚 ОФЗ: где доходность выше?
Короткие ОФЗ (до года) дают 13,44-14,21% - то есть примерно на уровне рыночных вкладов.
А вот длинные бумаги ушли далеко вперёд: три года - около 15,8%, пять лет - 16,4%, десять лет - 16,9%, пятнадцать лет - 17,06%. Максимум по 15-летним бумагам - наибольшая премия к ключевой ставке с 2023 года.
Разрыв на длинном горизонте очевиден. Вклад на два-три года даёт 11-11,4%, а ОФЗ на три года - 15,8%. Разница больше четырёх процентных пунктов. На пять и более лет вклады предлагают около 11%, тогда как длинные ОФЗ - 16,4-16,9%.
🛡 Почему вклады всё ещё нужны
У депозита есть три сильных аргумента.
1️⃣Предсказуемость: ставка зафиксирована, доход известен в рублях до копейки, рыночного риска нет.
2️⃣Страхование АСВ до 1,4 млн ₽ автоматически.
3️⃣Простота: открыл в приложении, не нужен брокер, налог считается раз в год по совокупности процентов.
Слабое место вкладов - длинные сроки. Всё, что длиннее года, проигрывает ОФЗ на 3-5 п.п. Плюс нельзя заработать на снижении ставки, как это делает длинная ОФЗ через курсовой рост. Досрочное закрытие вклада означает потерю почти всех процентов.
📌 Вклад - инструмент для коротких и средних денег.
🎯 Практическая структура на ноябрь
Резерв на каждый день - накопительный счёт: 📱МТС $MTSS даёт 15,5%, 📱Яндекс Банк $YDEX - до 17% на новые деньги.
Вклад на 1-3 месяца - промо-вклады: 🏠ДОМ.РФ под 25% на 31 день, 🏦Локо-Банк под 25% на 95 дней, 🏦МКБ под 20% на 95 дней.
Горизонт 6-12 месяцев - 🏦Авто Финанс Банк под 14,1% через «Финуслуги» или короткие ОФЗ с доходностью 13,4-14,2%.
Горизонт 2-3 года - ОФЗ на 15,8%: разрыв с вкладами больше четырёх пунктов.
Горизонт 5+ лет и ставка на снижение ключевой - длинные ОФЗ 26253 и 26254 с доходностью 16,6%+. $SU26253RMFS3 $SU26254RMFS1
💬 Куда сейчас смотрите вы: на короткие вклады или в длинные ОФЗ?
💰Подобрать выгодный вклад
🚀 «Эксперт РА» вслед за АКРА подтвердил кредитный рейтинг «Группы Астра» на уровне ruAA со стабильным прогнозом. Стабильный прогноз означает, что рейтинг с высокой вероятностью не изменится в ближайшие 12 месяцев.
Что отметили аналитики «Эксперт РА»:
- сильные рыночные позиции - мы занимаем 74% сегмента российских операционных систем;
- диверсифицированный портфель из 37 продуктов инфраструктурного ПО, включая решения экосистемы (помимо ОС Astra Linux), на долю которых в 2025 году пришлось 31% выручки Группы;
- высокую рентабельность, низкую долговую нагрузку и комфортный уровень ликвидности;
- прозрачность бизнеса и структуры собственности, высокое качество корпоративного управления, эффективность стратегии и финансового планирования.
Подробнее о рейтинге «Эксперт РА»: https://astra.ru/about/press-center/news/ekspert-ra-podtverdil-kreditnyy-reyting-gruppy-astra-na-urovne-ruaa-so-stabilnym-prognozom/
Подробнее о рейтинге АКРА: https://astra.ru/about/press-center/news/gruppa-astra-sokhranila-kreditnyy-reyting-aa-ru-ot-akra-so-stabilnym-prognozom/
❤️ Ваша $ASTR
Инвестиционный холдинг SFI (ПАО «ЭсЭфАй», MOEX: $SFIN) объявляет о победе на торгах по приобретению банка «Агропромкредит».
Завершение сделки по приобретению 100% долей банка и переход прав собственности состоятся после получения всех необходимых корпоративных и регуляторных одобрений.
О ходе сделки и дальнейших планах развития банка холдинг SFI проинформирует дополнительно.
Ну да, нет уже доверия к демократическим институтам и к международному праву!
Что там нынче с репутацией ЕС, Британии и США как надежных партнеров и «хранителей»?
Да и странам Ближнего Востока в этом плане репутационно тоже всякого разного негативного досталось, после февраля это того года.
«Покупай дешево, продавай дорого» звучит как план, но на практике всё сложнее.
Если вы держите индекс целиком, момент входа почти не важен.
А вот с отдельной бумагой цена покупки часто решает исход всей инвестиции.
❗️ Точных экстремумов не знает никто. Но есть механики, которые снижают цену ошибки.
📊 Регулярные покупки равными частями
Самый простой приём - фиксированная сумма через равные промежутки времени.
Пример: 6000 рублей тремя частями по 2000. Цена за период не изменилась, но за счёт волатильности инвестор заработал 1500 рублей. При разовой покупке прибыль была бы нулевой.
🏦Сбер $SBER после 2022 года торговался в диапазоне 150-250 рублей - регулярные покупки с марта 2023 по октябрь 2026 могли дать хорошую прибыль.
📱Яндекс $YDEX после коррекции 2022-го показывал высокую волатильность, что создавало хорошие возможности для усреднения.
📌 DCA не требует прогноза. Он работает за счёт того, что вы покупаете больше акций, когда они дешевле.
⚖️ Гибкие покупки: больше на снижении, меньше на росте
Если менять сумму в зависимости от цены, результат улучшается. В том же примере гибкий подход добавил 1200 рублей, или 17,3% к прибыли. Логика здесь cледующая: снижение - повод увеличить объём, рост - сократить.
Здесь есть соблазн превратить правило в импровизацию. Сегодня цена кажется низкой - беру больше. Проблема в том, что «кажется» и «по правилу» дают разный результат на длинном горизонте. Гибкий DCA работает только когда правила определены заранее.
📉 Технические уровни на экстремумах
Минимумы прошлого часто работают как психологические отметки.
⛽️Газпром $GAZP не раз тестировал 150 рублей как поддержку, у ⛽️Татнефти $TATN выраженные уровни в районе 450-500 рублей.
В таких точках вероятность разворота выше, но нужно абстрагироваться от пессимизма, который царит вокруг.
✏️ Уровень - это ориентир, который нужно подтверждать фундаменталом.
📈 Трендовые индикаторы на растущих бумагах
Когда акция в устойчивом восходящем тренде, она всё время выглядит дорогой.
Здесь помогает набор позиции частями с меняющимся объёмом, а точкой входа может служить нижняя граница канала или скользящая средняя.
В растущем тренде покупать психологически сложнее всего. Поэтому помогает механика
🔽 Снижение на X% от максимумов
Процент просадки можно использовать как критерий: чем глубже падение, тем выше объём очередной покупки.
Но без фундаментала этот способ опасен. 🍏Магнит $MGNT до сих пор примерно на 80% ниже максимумов 2015 года, и покупка должна сопровождаться драйверами для роста.
📌 Просадка сама по себе не делает бумагу перепроданной. Она делает её интересной только при наличии драйверов.
🔥 Покупка в панических распродажах
Когда сентимент резко меняется, продают всё без разбора.
Так было в апреле 2018-го, марте 2020-го, феврале и сентябре 2022-го, июле 2026-го.
Покупать в такие моменты тяжелее всего, но именно тогда цены наиболее выгодны. Чтобы использовать окна, стоит держать небольшую ликвидную часть портфеля в наличных или коротких облигациях.
⚡️ Выкуп краткосрочной просадки
Отдельная категория - падения по разовым причинам:
1️⃣Ребалансировка в индексах,
2️⃣Продажа крупного пакета мажоритарием,
3️⃣Пробой уровня поддержки,
4️⃣Разовое снижение дивидендов.
Здесь важно отличать краткосрочный эффект от серьёзной проблемы. Пример - просадка ⛽️Лукойла $LKOH после санкций 2025 года, когда бумага значительно скорректировалась.
⁉️ Что может пойти не так
DCA не гарантирует прибыль. Покупка на просадках требует глубокого анализа. Технические сигналы нужно подтверждать фундаментальными данными. Комиссии и налоги съедают часть результата, особенно при частых сделках. И стоит вести журнал сделок - без него правила превращаются в воспоминания.
💬 Какой тактикой пользуетесь вы: фиксированные суммы через равные промежутки или гибкий подход? И держите ли ликвидную часть портфеля для панических распродаж?
Ожидаемые события на 27 октября:
✅ Займер даст рекомендацию по дивидендам
✅ Владимир Путин выступит на пленарном заседании Форума стран – экспортеров газа (ФСЭГ)
✅ Henderson проведет День инвестора
Новости:
✅ К 2055 году на сжиженный природный газ придется почти две трети (64%) всех международных поставок «голубого топлива», а совокупное мировое потребление газа увеличится до 5,2 трлн кубометров ежегодно. При этом 86% будущей глобальной добычи предстоит обеспечить за счет месторождений, разработка которых на сегодняшний день еще даже не началась. Такой долгосрочный прогноз представил генеральный секретарь Форума стран – экспортеров газа (ФСЭГ) Филип Мшелбила в ходе министерской встречи организации в Москве.
✅ Яндекс заявил о том, что все три его флагманских суперкомпьютера – Ляпунов, Галушкин и Червоненкис – не получили повреждений в результате атак на дата-центры. Для обеспечения бесперебойной работы ключевые вычислительные мощности перенесут на новые локации, сообщил ИТ-холдинг в своем телеграм-канале. В настоящее время комплексы Ляпунов и Червоненкис базируются в городе Сасово Рязанской области, а Галушкин – в центре обработки данных во Владимире.
✅ АЛРОСА утвердила обновленную редакцию дивидендной политики, сохранив базовые параметры выплат без принципиальных изменений: внесенные правки носят технический характер для приведения документа в соответствие с актуальными распоряжениями правительства. Компания по-прежнему будет направлять на дивиденды от 50% до 100% свободного денежного потока (FCF) в зависимости от долговой нагрузки, если показатель «Чистый долг/EBITDA» не превышает 1,5х. Минимальный порог выплат остался на уровне не менее 50% чистой прибыли по МСФО.
✅ Норникель сохранил годовой прогноз выпуска цветных и драгоценных металлов в полном объеме, отчитавшись о производственных итогах за III квартал и девять месяцев 2026 года. Главным драйвером квартальной динамики стало резкое восстановление производства никеля – на 41% к предыдущему кварталу, до 61 тыс. тонн, что позволило компании увеличить суммарный выпуск металла с начала года на 4% в годовом сопоставлении благодаря наращиванию объемов добычи руды.
Вспоминаю фильм «Дивергент», в котором людей делили по их способностям и коллективам (фракциям). Наверное, есть в этом какая-то экономическая полезность для нашего реального мира. А именно⬇️
В кино система проводит тест, определяет твои склонности и сразу отправляет тебя на конвейер. Никаких «поисков себя», никакого выгорания от того, что прирожденный художник пошел работать бухгалтером ради денег. Эффективность труда на конкретном рабочем месте взлетает до 100%. Мы же в своей реальности получили свободу, но вместе с ней — вечный поиск смыслов, экзистенциальный тупик и депрессивные состояния. Почему комфорт и безопасность оборачиваются внутренним кризисом?
Вечный поиск смыслов
В древнем мире схема была такой, что стресс сжигался в мышцах:
• Стресс (голод) ➔ Физическое действие (бег, охота, собирательство) ➔ Результат (поймал еду) ➔ Выброс дофамина и эндорфинов (счастье, расслабление).
Сейчас схема сломалась и стресс не уходит в тело, он остается в голове и буквально выжигает нервную систему, приводя к психосоматике и истощению спины:
• Стресс (нет работы, изоляция) ➔ Мыслительный процесс в четырех стенах (мозг кипит, кортизол растет) ➔ Физического действия нет (ты лежишь или сидишь за компьютером).
Смысл жизни — это просто побочный эффект избытка свободного времени и безопасности? У наших предков не было депрессии от экзистенциального тупика. Если тебе нужно бежать от саблезубого тигра или пахать поле 14 часов, чтобы не умереть с голоду зимой, твой мозг занят делом. Ему некогда думать: «А в чем моя миссия?». Твоя миссия — дожить до заката. Как только человечество решило проблему базового выживания (появились супермаркеты, центральное отопление, лекарства), освободился колоссальный ресурс мозга. И этот ресурс начал жрать сам себя.
Эволюция вырастила нам огромный неокортекс — мощнейший суперкомпьютер. Он заточен под решение сложнейших задач, под адаптацию, под постоянный поиск решений. А современный мир часто предлагает нам взамен шаблонную работу, рутину или, что еще хуже, изоляцию и невозможность этот интеллект применить.
Интеллект без Точки Б
Получается, что ядерный реактор внутри головы работает, а турбину крутить не дают. Куда идет эта энергия? На создание паники, тревоги, самобичевания и накручивания. Мозг просто нашел себе хоть какое-то применение, пусть даже деструктивное. Он симулирует внутренние угрозы, когда вокруг нет внешних. Психика оказывается в ловушке: потенциал огромен, а адекватного внешнего вызова для него нет.
Наш древний мозг совершенно не понимает разницы между «я не могу найти работу/реализацию в 2026 году» и «наше племя выгнали из пещеры, мы умираем с голоду». Для лимбической системы социальная изоляция, отсутствие ресурса и невозможность действовать — это сигнал смертельной опасности. Физической угрозы нет (ты лежишь в теплой комнате), но мозг бьет в набат так, будто тебя заживо едят волки. Отсюда и физическая ломота, и истощение — организм просто сливает все гормоны стресса вхолостую.
Если полностью закрыть человеку базовые потребности (как в концепциях безусловного базового дохода или утопиях), мозг не скажет «спасибо, я счастлив». Мозг — это орган выживания, он миллионы лет учился преодолевать препятствия, бороться и решать проблемы. Если проблем нет, он начинает изобретать проблемы изнутри. Отсюда и приходят тот самый поиск смыслов, экзистенциальный кризис и депрессия.
Формула идеального мира
Мы не можем вернуться в пещеры — мы слишком изнежены медициной и технологиями, да и мамонты закончились. Наш «охотничий инстинкт» теперь заперт в виртуальном и ментальном пространстве. И здесь побеждает тот, кто научился имитировать охоту для своего мозга: адаптировался, быстренько узнал свои сильные стороны и нашёл им профессиональную реализацию.
Когда внешняя среда больше не заставляет нас бежать ради выживания и мы останавливаемся — целеполагание полностью переходит на ручное управление. Без осознанной цели в голове образуется вакуум, и лимбическая система мгновенно включает аварийный режим: «Мы стоим на месте, значит, мы деградируем и умираем!», запуская мысли по кругу. Но как только появляется осязаемая задача, суперкомпьютер в голове переключается из режима самопоедания в режим охоты за результатом. Смысл не находится в медитациях, это побочный продукт решенной задачи, биохимия которого включается только в движении.
Что случилось
За девять месяцев 2026 года коллекторы купили портфели долгов по микрозаймам на 96,78 млрд рублей — это на 16% больше, чем годом ранее. Общий рынок долгов за январь–сентябрь обновил рекорд, достигнув 106,45 млрд рублей. Об этом пишут «Ведомости».
Почему рынок растёт
Причин несколько:
Ухудшение качества портфелей МФО. Заёмщики всё чаще не справляются с платежами, и микрофинансовые организации вынуждены продавать проблемные долги.
Накопление просрочки. Объём просроченной задолженности растёт, и МФО избавляются от «токсичных» портфелей.
Ужесточение регулирования. Новые требования ЦБ заставляют МФО активнее работать с проблемными долгами и продавать их коллекторам.
Что это значит
Коллекторы становятся всё более активными игроками на рынке микрозаймов. Для МФО продажа долгов — способ очистить баланс и снизить нагрузку. Для заёмщиков это означает, что их долги переходят к профессиональным взыскателям, которые работают жёстче и настойчивее.
Рекордный рост рынка коллекторских услуг — это зеркальное отражение проблем в микрофинансовом секторе. Чем больше просрочки накапливается у МФО, тем активнее они продают долги. Для коллекторов это золотое время: они скупают портфели со скидкой и зарабатывают на взыскании. Для заёмщиков — дополнительный риск: смена кредитора часто означает более настойчивое давление. Регулятор ужесточает правила, но рынок пока растёт.
Станет ли рост рынка коллекторских услуг сигналом о перегреве микрофинансового сектора, или это нормальная реакция на ужесточение регулирования?
#коллекторы #микрозаймы #МФО #долги #просрочка #взыскание #регулирование #рынок #финансы #finbazar #финбазар
