IMOEX. Взгляд на предстоящую неделю.
Начнем с техники.
Всю прошлую неделю рынок двигался вверх на повышенных объемах. Подобного объема покупок не было почти месяц, при этом последнее снижение проходило на значительно меньших объемах. Пока это говорит о том, что покупатель впервые за долгое время начал проявлять инициативу.
Теперь к событиям.
1. Встреча Трампа и Нетаньяху (28 июля).
Любые неожиданные или жесткие заявления способны повлиять на нефтяной рынок. Рост нефти может оказать поддержку рублю и стать дополнительным фактором для российского рынка.
2. Новостной фон.
Очередные заявления, переговоры, попытки переговоров и их срывы по-прежнему будут определять настроение участников рынка. Сейчас именно неожиданные новости способны вызвать самые сильные движения.
3. Ключевая ставка.
Последнее решение Банка России стало важным позитивным фактором для рынка. Однако есть мнение, что снижение ставки было продиктовано не только экономическими причинами, а значит пространство для дальнейшего смягчения политики может оказаться ограниченным.
Вывод.
Позитивных факторов стало больше. Рынок вновь получил то, что любит больше всего — надежду.
А, как показывает практика, рынок растет именно на надеждах и начинает снижаться тогда, когда факты уже невозможно игнорировать.
С технической точки зрения ожидаю повышенную волатильность. Не исключаю формирование широкого бокового диапазона с ложными пробоями в обе стороны.
Ключевые уровни:
📍 Поддержка:
2030–2100
1900 — основная зона ликвидности.
📍 Сопротивление:
2200
2300
Прокомментировать
268
Природный газ. Отсутствие тренда, динамичный стоп и потерянные деньги.
Вы ждете формирования тренда в газе по учебнику. Происходит импульс, вы ждете отката, входите в позицию — и оказываетесь либо в развороте, либо в затяжном боковике, который перед новым движением успевает забрать ваши деньги и нервы.
Возникает вопрос:
«Я ведь всё сделал правильно. Почему снова получил убыток?»
Попробую объяснить, как я смотрю на этот рынок.
1. В газе практически нет тренда в классическом понимании.
Мы привыкли видеть тренд как последовательность higher highs и higher lows или наоборот.
В природном газе это работает значительно хуже.
На большинстве таймфреймов движение носит импульсный характер. Часто именно импульс и является точкой входа, а ожидание «идеального отката» заканчивается тем, что рынок уже развернулся.
Именно поэтому, торгуя внутри дня или недели, я чаще рассматриваю сам импульс как возможность для входа.
2. Газ постоянно стремится к своему среднему диапазону.
Если посмотреть на старшие таймфреймы, складывается ощущение, что рынок постоянно возвращается к своей средней цене.
После сильных выносов он снова тянется в район 3.40–3.70.
Для меня это основной магнит цены.
3. Время имеет значение.
Основную торговлю газом имеет смысл начинать примерно с 15:00 МСК.
Именно в это время начинается активность перед открытием американской сессии, а затем открывается и сама Америка.
Наибольшие объемы и самые сильные движения чаще всего появляются именно тогда.
Еще один важный промежуток — 21:00 МСК.
4. Стоп определяется не графиком.
Если входить в импульс, закономерно возникает вопрос:
«Где ставить стоп?»
На мой взгляд, ответ находится не на графике.
Он находится в риск-менеджменте.
Если стратегия требует широкого стопа, значит необходимо уменьшить размер позиции.
Не стоит сужать стоп только ради того, чтобы увеличить объем сделки.
Заключение
Это лишь мое понимание рынка, сформированное практикой. Оно не является универсальной истиной и тем более не является рекомендацией к торговле.
Но именно такой подход помогает мне перестать искать в природном газе тот рынок, которым он, по моему мнению, не является.
Прокомментировать
430
Кто-то скажет: торговая система нужна, чтобы убрать эмоции. Есть триггер, есть вход — всё просто.
Кто-то скажет: система нужна, чтобы увидеть в динамике — случайность твоё торговое решение или закономерность.
Кто-то скажет: система ограничивает убытки, ведь у каждой стратегии есть риск-менеджмент.
я скажу только одно. Это всё полная хуйня.
Торговля на рынке с помощью одних лишь комбинаций свечей, описанных в учебниках пятидесятых годов, приведёт к потере депозита. Систематизация такой торговли покажет потерю депозита в динамике. И вряд ли, совершая 52 убыточные сделки подряд, вы будете делать это без эмоций. Поверьте, я знаю, о чём говорю.
Единственное, что должна давать система — это преимущество. Но чтобы она его дала, вы должны очень хорошо понимать, в чём именно преимущество вашей системы заключается.
Говоря о торговле, часто любят приводить примеры из покера. Но я приведу пример из бокса. Леннокс Льюис. В чём было его преимущество? Он переигрывал соперника ещё до боя. Бой против Дэвида Туа, 2000 год. Команда знала: главный козырь Туа — левый хук. Но у него серьёзные проблемы, если держать дистанцию. Льюис просто не давал ударить себя весь бой и выиграл единогласным решением. Даже тренер Льюиса признал, что это было близко к совершенству.
В чём было преимущество Туа? В левом хуке. В чём было преимущество Льюиса? В изучении противника до боя. Каждый из них не просто вслепую ставил на своё преимущество. Он точно знал, в чём оно заключается.
Поэтому вынужден вас расстроить. Пустой триггер на графике, пробой структуры, треугольник и прочая херня сами по себе, в вакууме, полный хлам и не могут быть преимуществом. Потому что, слепо копируя этот спец, очень мало вероятности, что можно рассчитывать на собственную прибыль.
Как же определить, есть ли преимущество?
Первое. Выберите один инструмент. Изучите его. Не торгуйте всё подряд. Подводные камни, всё-всё, что влияет на цену здесь и сейчас, всё, что влияет фоном. Найдите тот, мать его, фундаментал, который можно оценить. То есть дать точную характеристику: бычья, медвежья или нейтральная.
Второе. Определитесь, какой рынок вы торгуете. Трендовый, боковик или вам не нужно ни то, ни другое. На каких таймфреймах. Если тренд — как вы понимаете, что это тренд? Если вы определились с трендом на графике, совпадает ли он с трендом, который должен быть фундаментально? Если нет — что вы делаете?
Вы должны чётко определиться в этих вопросах. Поверьте, то, что работает на биткоине, не может с той же повторяемостью работать на нефти. У них разные характеристики, разные споты, разные, мать их, причины роста или падения.
Кличко не помогут его длинные руки в чемпионате мира по шахматам. Конечно, он может начать всех пиздить, но гроссмейстером он не станет.
Прокомментировать
797
Природный газ. Фундаментальная картина. Максимальное погружение.
Все написанное ниже не является руководством к действию. Скорее это попытка собрать в одном месте фундаментальные изменения, которые, на мой взгляд, формируют рынок природного газа сегодня. Возможно, эта статья станет для кого-то своеобразной дорожной картой в периоды неопределенности и высокой волатильности.
Я вижу, как меняются финансовые рынки. Многие активы уже перестали выполнять ту роль, которую играли раньше. Золото все сложнее назвать инструментом с низким риском, облигации больше не гарантируют сохранность капитала, а купив сегодня «дешевый» биткоин, можно либо стать миллионером через несколько лет (если вы были миллиардером).
Эти изменения коснулись и рынка природного газа.
Да, рынок газа в основном замкнут внутри США. Но именно США остаются крупнейшей экономикой мира, а их энергетическая политика во многом направлена на укрепление собственного экономического доминирования. Поэтому неудивительно, что именно здесь происходят изменения, которые определяют долгосрочную динамику рынка.
Если гоорить максимально кратко, то мой главный вывод звучит так:
Рынок газа становится все более шортовым.
Под этим я не имею в виду, что цена не будет расти. Волатильность никуда не исчезнет, и сильные бычьи движения будут происходить еще не раз.
Я имею в виду другое.
Через несколько лет, открыв месячный график, мы, скорее всего, увидим, что большинство этих ростов были лишь коррекциями внутри большого медвежьего тренда.
Почему я так считаю?
1.США добывают все больше газа.
Это, на мой взгляд, главный фактор.
2018 год — около 85 bcf/d.
2022 год — около 100 bcf/d.
2026 год — уже 111–113 bcf/d.
Всего за несколько лет предложение выросло почти на 30%.
2.Сланцевая революция.
Когда-то природный газ был дефицитным товаром.
Сегодня США располагают практически неисчерпаемой ресурсной базой:
Marcellus;
Haynesville;
Permian (попутный газ).
Причем многие месторождения остаются прибыльными уже при цене 2.5–3 доллара.
3.Рост возобновляемой энергетики.
Еще один фактор, который ограничивает долгосрочный рост цен.
Особенно заметным этот процесс стал в последние два года.
В 2024 году США ввели рекордные 37 ГВт солнечной генерации.
В 2025 году ожидалось еще 26 ГВт.
В 2026 году — около 22 ГВт.
В 2024 году 66% всех новых генерирующих мощностей пришлись именно на солнечную энергетику.
Одновременно стремительно растут системы хранения энергии (BESS), которые постепенно начинают заменять часть газовых пиковых электростанций.
Почему газ отличается от большинства активов?
На мой взгляд, именно здесь находится самая важная особенность этого рынка.
Газ — сырьевой товар с относительно низкой себестоимостью добычи.
Когда цена становится высокой, запускается сразу несколько процессов.
Во-первых, производители резко увеличивают добычу. Чем выше цена, тем больше скважин становятся рентабельными.
Во-вторых, сами потребители начинают искать способы сократить потребление:
электростанции активнее используют ВИЭ;
промышленность переходит на альтернативные источники энергии;
ускоряются инвестиции в энергоэффективность.
Получается довольно необычная ситуация.
Высокая цена сама создает условия для собственного снижения.
Именно поэтому для позиционной торговли, на мой взгляд, крайне важно понимать не только прогноз погоды, но и то, насколько текущая цена далека от уровня, при котором добыча начинает быстро расти.
Очень часто именно этот фактор оказывается важнее краткосрочных погодных изменений.
переходи на мой канал
1 комментарий
494