A_Simonov
Симонов Александр
🕑В инвестициях с 2019 года
🏆6х призер кубка РИЧ ('22-'25)
💼Управляю активами в Т с 2022 года
📝Пишу про инвестиции и спекуляции
🏠 Акций дайте
⚡До экспирации осталось два дня. Короткие позиции трещат по швам, а путы стремятся к 0. Благо вчера на выносе шортил колы по 625 руб.
На рынке бумаг не занять. Тут бы дополнительную эмиссию сделать всем желающим.
💯Ставки переноса выше чем бэкворд в фьючерсе. Вчера говорил, что из-за этого здесь Арбитража нет:
✨Значения нижней границы ценового коридора РЕПО с кодом расчетов Y0/Y1Dt (до -200.0 %)
✨Ставки переноса и диапазона оценки процентных рисков (до -10.21 руб., эквивалентно ставке 669.0 %) ценной бумаги PIKK (ПИК ао).
➡️Сижу, курю бамбук. Смотрю на обнуляющиеся позы. Скорее всего хай по бумаге увидим в экспирацию. Долгосрочно если в результате выкупа доля АО «Недвижимые активы» превысит 95% уставного капитала, оно получает право на принудительный выкуп оставшихся акций у всех миноритариев.
✨Цена выкупа при принудительном выкупе не может быть ниже цены, установленной в обязательном предложении: 551,9 руб.
🏠 Пики точеные
💛В моменте волнительно, но по текущим кроме Арбитражников (А тут его уже нет) и держателей коротких позиций вообще нет причин это покупать.
💯Пока в деньгах только путы со страйком выше 600 руб. Ну и фьючерс сентябрьский дает возможность пересидеть все эти оргии шортистов.
⤴️Ждем Дату вступления в силу новых баз расчета индексов - 19 июня 2026 г. Не забываем про порядок расчетов Т+1.
🏠 Выкуп ПИКа.
🏦Любопытная ситуация разворачивается в акциях компании ПИК. Сегодня в Т закончился прием заявок на выкуп акций у держателей по 551,9 руб. В моменте было падение акций на 5%, но их быстро выкупили те, кто может еще подать заявку.
В таких историях есть две составляющие:
✨Рисковый арбитраж
✨Шортсквиз
Последний не случился, хотя брокеры закрыли шорты (Не принудительно)
✨Шорт Т-Инвестиции КПУР (удалено)
В моменте было страшно, но продолжаю удерживать короткую позицию. При этом на объявлении выкупа здесь нужно было находиться в лонге. В Европлане падение после окончания сбора заявок было -15%.
⚡Из рисков это конечно делистинг, но тут тоже забавная ситуация:
✨Топ-менеджмент Европлана единогласно принял решение не продавать свои акции в рамках второй оферты
✨Топ-менеджмент ПИК всеми силами мечтает провести делистинг.
➡️Причем факт того, что Европлан будет осуществлять выкуп до конца года наводят на разные мысли и противоречат заявления менеджмента. Да и доходность рискового Арбитража в Европлане маловата. Посмотрим какая ставочка сыграет.
🔫 Получается мы в Матрице?
СПБ Биржа зафиксировала новые рекорды торговой активности на рынке неоактивов. По итогам 8 июня 2026 года количество сделок с неоактивами составило 617,67 тыс., что более чем в пять раз превышает предыдущий максимум от 25 мая (120,19 тыс.)
✨Объём торгов на рынке неоактивов также достиг рекордных 6,21 млрд рублей
Эту бы энергию, да в Мосбиржу. Но ее всячески избегают инвестируя в Неоактивы, ЦФА, Токены, ноты Смарт-контракты, да хоть ракушками торговать.. Вот такие настроения на Мосбирже.
➡️При этом:
Инвесторы-нерезиденты будут постепенно заходить в инвестиции на крипторынок. отметил зампред Банка России Филипп Габуния
⚡Удобно. Продаем Акции, уходим в крипту. Так и живем.
💿 Изи трейд говорили они.
ПАО "Норильский никель" (MOEX: GMKN) выкупило по оферте 4 млн 998 тыс. 853 облигации серии БО-001Р-10-USD по цене 100% от номинала, или 99,98% эмиссии, сообщил эмитент.
⬇️Истинно валютных выпусков становится все меньше. Продолжаем наблюдать.
🪙 Как там Минфин с операциями кстати?
👎 Дно где то близко.
🐙Пытался все выходные найти свидетельства успешного инвестирования Осьминогами, но безрезультатно. Наткнулся только на любопытный эксперимент с Осьминогом Паулем, который угадал 12 из 14 футбольных матчей в далеком 2010 году.
⚙Конкретно на этом примере мы не можем сделать вывод, что Осьминог имеет какое либо преимущество над розничным инвестором или даже опытным портфельным управляющим с экономическим образованием, ведь горизонт инвестирования у всех разных, а вот осьминоги в среднем живут в среднем 1-3 года.
➡️При этом само проведение эксперимента довольно затрудненно, в отличие от обезьян или шимпанзе. Осьминогу попросту тяжелее из-за среды случайным образом выбирать акции.
💛А вот эксперименты с обезьянами очень распространены, например в 2008 году «Финанс» в партнерстве с УК «Альфа-Капитал» на год отдали в управление 1 миллион виртуальных рублей обезьянке Лукерье. Она выбирала ценные бумаги, кидая кубик с логотипами компаний.
📈Результат: Портфель Лукерьи за год упал на 34,5%.
➡️Какие выводы мы вообще можем сделать из всего этого?
1️⃣Согласно гипотезе эффективного рынка: исход «ставок» на рынке в краткосрочной перспективе настолько случаен, что выбор шимпанзе или осьминога статистически может быть не хуже, а то и лучше выбора экспертов. А уж про трейдеров с Инженерным образованием я вообще молчу.
2️⃣Исходя из того, что Российский фондовый рынок ВООБЩЕ не отвечает критериям теории Юджина Фама о эффективных рынках, можно констатировать тот факт, что зарабатывает только инсайдер и спекулянты.
⬇️Ниже критерии сильной формы эффективного рынка:
✨Информационная прозрачность. Раскрытие отчётности по МСФО,
✨Обязательное раскрытие инсайдерских сделок,
✨Отсутствие манипуляций.
✨Ликвидность и глубина рынка.
✨Невозможность доминирования отдельных игроков.
⤴️ Обратная сторона мамбы: Если мы считаем, что рынок неэффективный, то мы должны принять тот факт, что невозможно получить избыточную доходность, используя фундаментальный анализ публичных данных. Как раз из-за отсутствия критериев, перечисленных выше.
☀️Ну и какой из этого всего можно сделать вывод? Осьминог обитает на мелководьях, до глубины 100—150 м. Предпочитает скалистые участки дна. А значит мы можем предполагать, что дно где то рядом и надеяться, что не прошибем его не пойдет эксперименты с земляными червями.
📱 VK не живет ради финансовой эффективности.
💛Ну в целом топ-менеджер холдинга Степан Ковальчук сказал лишь то, что и так витало в воздухе:
Мы будем стараться не всегда идти на поводу у финансовой эффективности. Эта миссия далеко нас не приведет
⚙Имелось в виду далеко не приведет к росту Капитализации. По сути Степан Ковальчук повторил легендарные слова Тамары Меребашвили касательно капитализации публичных компаний (IR Интер РАО):
У нас нет задачи бегать за розничным инвестором и растить нашу капитализацию, которая есть, получается, только предмет психологической реакции большого количества людей
👑 Пока Сбер и Яндекс вкладывают миллиарды в генеративные модели, топ-менеджер VK говорит:
Хотя в компании и используют ИИ для своих нужд, развивать его не имеет смысла. ИИ будет развивать себя сам. Наша задача — придумать, как его ограничить, чтобы не стать его рабами.
Честно говоря, после такого хочется спросить: парни, вы там вообще для кого бизнес строите? Напомню, чистый убыток VK за 2025 год — 25 млрд рублей, допэмиссия на 112 млрд понадобилась, чтобы заткнуть долговую дыру.
➡️И вот теперь человек, отвечающий за медиастратегию, заявляет, что финансовая эффективность — не главное.
Так и живем.
🏛 Госдума приняла закон о страховании жизни для квалифицированных инвесторов
❤️Как приятно, что депутаты и сенаторы от народа думают о работягах на Мосбирже, которые не жалея себя повышают капитализацию фондового рынка, впитывая объемы темщиков, форточников и мажоров.
🍏 Покупка гиперов О’КЕЙ
МКПАО «Лента» (MOEX: LENT), одна из крупнейших розничных сетей России, объявляет о приобретении 100% доли в ООО «РФБ-Ритейл» — операторе одной из ведущих в России сети гипермаркетов «О’КЕЙ».
✨ Сделка без денег: Лента приняла долги О’КЕЙ (~47 млрд руб.) в качестве оплаты за 100% гипермаркетов. Долговая нагрузка останется комфортной (~1,0x ЧД/EBITDA).
✨ В сделку войдут 75 гипермаркетов (478 тыс. кв. м) и 4 РЦ.
⚡ На конец 1 квартала 2026 общая торговая площадь Ленты уже составляла ~3,4 млн кв. м (рост на 27,5% г/г) за счёт активных открытий и покупки «Реми», «Молнии» и OBI. Гипермаркеты всегда были флагманским форматом Ленты.
Лента продолжает делать шаги в рамках стратегии до 2028 года (цель по выручке 2,2 трлн руб.). Потенциальная синергия усилит позиции в 6 федеральных округах, особенно в ЦФО и СЗФО.
➡️Риски, конечно, есть — интеграция двух крупных сетей всегда процесс сложный, что отражается на рентабельности. Но опыт Ленты после покупки «Монетки» и «Улыбки Радуги» внушает доверие.
⚡Отзыв кредитного рейтинга Ойл-ресурс.
Забавно, что нужно было всего один лонгрид от уважаемого @agaev1003 что бы рейтинговое агентство предприняла действия. И триллионы не помогли на балансе.
⚡НРА отозвало кредитный рейтинг ООО «Оил Ресурс» и АО «Кириллица» (входят в одну группу консолидации) , а также прогноз по рейтингу в связи в связи с недостаточностью информации для применения действующей методологии. Статус «под наблюдением» снят.
⚙При этом отсутствие рейтингов, ни наличие их от всех 4-х агентств не означает ничего, посмотрите пример Евротранса. И там, и там народная любовь живет, после тонн проплаченных постов от блогеров.
➡️Еще очень интересует судьба одного любимчика, который активно принимает золото под залог, а в последнее время просто им торгует. Он ведь тоже активно коммуницирует с блогерами, хотя и не в той мере, что раньше. Может косты режут?
Про Патриот я вообще упоминать не буду.
Валерия и Иосиф Пригожин открывают сезон высоких скидок на борту «Скидколета» М.Видео М.ВИДЕО
Креативная рекламная кампания строится вокруг идеи «Скидколета» — символа масштабных выгод и больших скидок «White Friday» в М.Видео. Концепция вдохновлена мотивом известной песни певицы Валерии — «Маленький самолет».
Вам не кажется, что не та компания выбрала для рекламной компании название "Скидколет"? ($SMLT)
Валерия и Иосиф Пригожин открывают сезон высоких скидок на борту «Скидколета» М.Видео М.ВИДЕО
Креативная рекламная кампания строится вокруг идеи «Скидколета» — символа масштабных выгод и больших скидок «White Friday» в М.Видео. Концепция вдохновлена мотивом известной песни певицы Валерии — «Маленький самолет».
Вам не кажется, что не та компания выбрала для рекламной компании название "Скидколет"? ($SMLT)
