A_Simonov
🕑В инвестициях с 2019 года
🏆6х призер кубка РИЧ ('22-'25)
💼Управляю активами в Т с 2022 года
📝Пишу про инвестиции и спекуляции
🛢Страдания по нефти.
Последние дни все дома стали резко переписывать таргеты по нефти, в связи с военной операцией США на ближнем востоке. Удивительно:
КСИР: Цена нефти может достичь $200 за баррель из-за закрытия Ормузского пролива
Откуда такие таргеты не совсем ясно, вспоминается легендарное:
Президент США Джо Байден, выступая в Варшаве, заявил, что один доллар стоит 200 руб.
◽️Видимо число 200 должно вызывать большую панику и озабоченность. При этом, не смотря на интерес Азиатских покупателей к Российской нефти цены остаются стабильными.
◽️Согласно последним доступным данным LSEG, скидка на российскую нефть марки Urals при отгрузке в порту Приморск во вторник составила 25-26 долларов за баррель по отношению к Brent.
◽️Судя по всему все ожидают скорого завершения конфликта. При этом цены на нефть BRENT с начала года уже выросли на 33%
⛽️ Больше всего, конечно, впечатляют обороты в наших нефтяниках. В Роснефти последние пару дней оборот превышал 10х от среднего за последние 4 года. Такие объемы последний раз были только 24 февраля. Причем сегодня подвезли новости:
США НА НЕОПРЕДЕЛЕННЫЙ СРОК ИСКЛЮЧАЮТ "РОСНЕФТЬ ГЕРМАНИЯ" ИЗ-ПОД РОССИЙСКИХ САНКЦИЙ, СООБЩАЕТ BLOOMBERG
📌Ну и в заключение: Такая высокая волатильность раздолье для спекулянтов, но так же рождает кучу неэффективностей в производных инструментах. Так же удивителен тот факт, что в погоне за нефтью развалили половину остального рынка, хотя сам Индекс номинально вырос за счет нефтяного ядра. Позиции в нефти закрыл. Быстрого выхода из этого конфликта я не вижу логического, но и в нефть по 200 не верю. Быстрее рубль девальвирует под ожидания изменения БД.
🏦Бизнес-завтрак в Т-Инвестициях
На неделе провели бизнес-завтрак в Т-Инвестициях, мероприятие закрытое, по приглашениям.
📈 Обсуждали итоги 2025 года:
🏛 Борис Блохин "Управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи" - основные потоки вложений инвесторов шли:
🟡+ 2 208 млрд руб. в Облигации;
🟡+ 244 млрд руб. в фонды;
🟡+ 187 млрд руб. в акции.
Впечатляет. Последние полгода в ФДР идет приток денег, против 1П2025 года. В целом на рынок пришло 2 638 млрд руб.
➡️ В 2026 году так же видят возможности в рынке долга, как рублевом, так и квази-валютные облигации, а рынок акций считают недооцененным (P/E 4.5x). Так же ожидают большое количество дебютных и не только размещений облигаций, а так же IPO.
🏦В этом его поддержал Антон Мальков "Руководитель рынков капитала":
Ждем большое количество новых размещений. Витрина в Т-Инвестициях будет наполняться, а условия участия в размещениях будет улучшаться. Я этого очень жду, так как на рынке не хватает новых имен, а хронические заемщики уже приелись.
🏦Александр Гусев "Директор по развитию брокерских продуктов":
Видит интерес к трейдеров к срочному рынку. Оборот клиентов на срочном рынке вырос в 3 раза. Как за счет запуска новых фьючерсов (Товарные, Криптовалюта), так и за счет конкурентных комиссий.
Планы на 2026 год:
🟡Развитие терминала, мобильного приложения и алго-торговли;
🟡Конкурентные тарифы, индивидуальные условия;
🟡Работа над надежностью и скоростью терминала.
На самом деле Т-Терминал не имеет аналогов среди брокеров, у некоторых нет ни своего терминала, ни API. Команда сократила количество сбоев в 2025 году, а заявки выставляются намного быстрее.
🏦 Софья Донец "Главный экономист Т-Инвестиций":
2025 год был не простой, не все прогнозы сбылись (Курс, Индекс, Ставка). От себя добавлю, что никто почти на рынке точно не дал цифры на конец 2025 года.
На конец 2026 год ожидания:
🟡Инфляция: 4,5%;
🟡Ключевая ставка: 10%;
🟡Доллар: 94,5 руб.;
🟡IMOEX: 3300-3400 пт.
Опять же таргеты по Индексу разнятся исходя из сценариев, а их несколько. мы же видим как все быстро меняются. В широком смысле:
🟡Ожидают восстановление экономики и ослабление рубля, что будет способствовать улучшению фин реза у компаний.
👑 Итого консенсус: Большая доля ОФЗ и Корп бондов в портфелях с учетом диверсификации, разбавляем так же валютной составляющей (Золото, Валютные бонды), ну и избирательно акции. Не все.
