A_Simonov
🕑В инвестициях с 2019 года
🏆6х призер кубка РИЧ ('22-'25)
💼Управляю активами в Т с 2022 года
📝Пишу про инвестиции и спекуляции
💵 Кириллица наносит ответный удар.
✅ «Оил Ресурс» направил обращение в ЦБ с просьбой провести анализ торговой активности
Эмитент направил обращение в ЦБ с просьбой провести анализ торговой активности и при необходимости дать оценку действиям участников рынка.
Я так и знал, что тебе брат @agaev1003 это так просто с рук не сойдет!
🛢Ну вот и новости подвезли:
ОАЭ ЗАЯВЛЯЮТ О ВЫХОДЕ ИЗ ОПЕК И ОПЕК+
⚡Конфликт внутри картеля зрел годами, который обострили несколько факторов. Это и ограничивающие добычу квоты, и ситуация вокруг Ормузского пролива.
Трамп не раз прямо обвинял ОПЕК в ограблении мира и связывал военную защиту региона с уровнем нефтяных цен. Абу-Даби, ключевой союзник Вашингтона, видимо, решил, что время играть против Белого Дома прошло.
⚙Скорее всего это приведет к дальнейшему расколу внутри картеля и увеличению добычи нефти, что очень кстати, на фоне высоких цен на сырьевых рынках.
➡️С точки зрения трейда пока вижу возможности для маневра только в валюте, та уже на фоне заявлений Эльвиры Набиулинной сегодня прибавляет. Но опять же все очень быстро меняется и нужно быть крайне осторожным. На нефтяников продолжаю смотреть со стороны.
🏛 Противостояние личностей
На мамбе, как известно, есть только две крайности.
Гойда-инвесторы:
🟢 Акций мало и на всех их не хватает;
🟢Растет М2, вклады пухнут при высокой ставке;
🟢Олигархи скупают акции;
🟢Дивиденды растут;
🟢Иностранные инвесторы заперты на счетах типа "С";
🟢Иранский сценарий;
🟢Рост долга в экономике это плюс, долги сгорят в огне инфляции!
🟢МРОТ растет, а значит эти деньги хлынут в рынок!
🟢ЦБ закрыл все лазейки для нерезидентов по доступу на российский рынок!
🟢Скоро начнут снижать ключевую ставку
🟢Трамп посадит всех за стол переговоров
🟢В фондах денежного рынка идут Нетто продажи!
🟢Девальвация рубля неизбежна, рубль переоценен!
И паникеры:
🔎Экономика скоро рухнет!
🔎Налоги повышают!
🔎Компании национализируют!
🔎Нерезиденты сливают акции в стакан!
🔎Эмитенты кидают миноров!
🔎Нас ждет волна дефолтов!
И вот где то между этими двумя сущностями мы застряли между 2600 пт. и 3000 пт., а все движения вызваны принудительными ликвидациями то первых, то вторых.
Причем чем ближе экстремум по индексу на графике, тем яростнее кричит противоположная сторона о неизбежном.
Так и живем спокойно себе в Облигациях и LQDT.
❤️ Любовь к Трансам*
Сегодня идет перекладка из ЕвроТранса в СибАвтоТранса. И все это происходит после нескольких дней помутнения или эйфории после сообщений о погашении выпуска ЦФА объемом 600 млн руб. на сайте СБОНДС.
⤴️При этом статус выпуска несколько раз за день менял свое состояние:
🟡"В обращении"
🟡 "Погашен"
🟡 ну, а сегодня утром на "Дефолт по погашению"
➡️Я думаю это связано с тем, что в скринерах автоматически присваивается статус "Погашен" когда признак текущая дата > даты погашения.
❤️Любопытно, что эмитент давал рынку пряники в виде выплат купонов, пусть и с задержкой, а воодушевленным инвесторам этого было достаточно, несмотря на ряд сигналов ранее: Тех. дефолт, отзыв рейтингов и тд.
⚙При этом в ущерб держателям различных ЦФА, ГЦП и прочего. По которым неисполнение обязательств автоматически не ведет к дефолту по биржевым бондам. ЦФА регулируются отдельным контуром. В стандартной документации выпусков «ЕвроТранса» нет ковенанты, связывающей невыплату с немедленным предъявлением к погашению всего тела биржевого долга. Эмитент может спокойно кинуть держателей ЦФА, и биржевые облиги формально останутся «в игре». Это позволяет компании сегментировать толпу кредиторов и решать проблемы с самыми незащищенными по остаточному принципу.
Это объясняет причину того, что бонды ЕвроТранса вообще торгуются в районе 50-70%.
⬇️С грустью наблюдаю на проплаченные посты у крупных блогеров относительно еще одного нефте-трейдера Ойл-Ресурс. Посты хвалебные, рассказывающие про крепкий баланс и активы. Почитайте разбор у дорогого брата Мурада.
✨Ну и главный вывод: Игры с трансами никогда до добра не доводят! (Если это не ТрансНефть)
*Настоящая публикация не содержит призывов, оправданий или пропаганды нетрадиционных сексуальных отношений, предпочтений, смены пола или отказа от деторождения. Информация распространяется в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации (ст. 6.21 КоАП РФ и Федеральным законом № 478-ФЗ). Упомянутые материалы не направлены на формирование нетрадиционных сексуальных установок, искажение представлений о традиционных ценностях или навязывание соответствующей информации.
⛽️ Биполярка в Евротрансе
Евротранс 002Р-01 загнали в нижний лимит продажами, что бы купить 001Р-06 и загнать в верхний лимит?
Кто не понял, то на скриншоте облигации одного и того же эмитента, но один выпуск стоит в нижнем лимите, а другой в верхнем лимите коридора цен.
При этом я искренне не понимаю, почему это до сих пор торгуется в районе ~50% от номинала? Я так понимаю есть целая каста блогеров-инфлюенсеров верующих в Евротранс?
Жду тоже самое в некоторых других эмитентах, где есть целая секта свидетелей финансового чуда.
Ситуация с «народными» облигациями ПАО "ЕвроТранс" выходит из-под контроля и превращается в настоящую финансовую ловушку для тысяч инвесторов.
АВО вмешалась в ситуацию и направила обращение в Банк России и на Мосбиржу - инвесторы должны быть централизованно уведомлены о происходящем и иметь возможность незамедлительно получить документы для защиты своих прав в судебном порядке.
🏛 ФСБ пресекла деятельность организаторов трех телеграм-каналов.
Любопытно, что ребята действовали на протяжении последних 5 лет безнаказанно. В периметр сетки входили:
🟡РДВ
🟡Сигналы РЦБ
🟡Волк с Мосбиржи
🟡Злой финансист (?)
При этом сегодня так же возбуждено уголовное дело в отношении трех сотрудников PFL Advisors - финтех-компания, позиционирующая себя как новатор в сфере ценных бумаг и инвестиций.
Обвинение строится на фактах:
🟡Манипуляции через закрытые телеграмм каналы в которых давались сигналы на покупку;
🟡Классическая схема «Pump and Dump» уже в сетке своих публичных каналов.
Задержания произошли в один день, так как сеть этих каналов была связана с PFL Advisors и инвестиционной платформой ZORKO. Именно в этой сетке каналов открыто продвигалось pre-IPO "Самолет плюс". А сам Самолет достаточно часто публиковался в сетке каналов, что привело к ажиотажному спросу на бумаги. С того момента самолет потерял -90%.
➡️По сути PFL Advisors выстроила сложную экосистему, в которой сочетались законный pre-IPO бизнес (Zorko) и незаконное манипулирование рынком через подконтрольные медиаресурсы (РДВ, Сигналы РЦБ, Волк с Мосбиржи, Злой финансист).
⚙Отсюда можно сделать выводы:
🟡Когда вы видите ежемесячные посты про операционные результаты какого-нибудь ломбарда или заправки для вас это должен быть ред-флаг;
🟡Несмотря на давность действий, неотвратимость наказания неизбежна, эта группа действовала на протяжении последних 5-ти лет;
🟡Судя по всему тех, кто торгует в Excel наказание не ожидает.
⛽️ Евротранс не тонет.
Сегодня очередное рейтинговое агентство понизило рейтинг:
НРА понизило кредитный рейтинг публичного акционерного общества «ЕвроТранс» до уровня «CC|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, продлив статус «под наблюдением»
⭐Вообще это был один из немногих эмитентов, кто имел рейтинги от всех четырёх ключевых агентств (АКРА, НКР, НРА, «Эксперт РА»). На кой черт спросите вы?
Это мощный маркетинговый инструмент, который создавал иллюзию надёжности.
⬇️Когда же карточный домик начал сыпаться из-за технического дефолта вся этак конструкция рухнула. А теперь Евротранс собрал фулл-хаус из ССС и отозванного рейтинга от АКРА.
Причем многие продолжают оставаться фанатами эмитента, не смотря на явные сигналы, иски, блокировки счетов, а еще ранее цепочек связанных компаний с сомнительной репутацией, странные сделки и дивиденды в долг.
🪙 Любопытно, что с такой комбинацией рейтингов и частотой технических дефолтов котировки, что акций, что облигаций не штурмуют новые минимумы.
➡️Визуально это напоминает еще одного любимчика розничного инвестора, который охотно заносит денег блогерам за обзоры ежемесячных операционных результатов.. Ни то, ни другое я не держал в портфелях.
🏠 ПИК Оферта 551,4 руб.
Только вчера писал про темщиков-застройщиков, как видим результат на графике. Пик с начала апреля вырос на 4,5%, а сегодня за час до сущ-факта кто-то купил объем и двинул котировку на 2%.
🟡При том, что средневзвешенная цена за 6 месяцев 445 руб.
Инициатором оферты выступил АО "Недвижимые активы" который сконцентрировал более 85% доли и был вынужден согласно законы предъявить оферту.
⚙️Параметры оферты:
🟡Объем: Оферта распространяется на 99 838 774 акций;
🟡Цена: Цена выкупа установлена на уровне 551,4 рубля за акцию.
💯На данный момент цена акции 522 руб., что на 5,2% ниже цены выкупа. Эта дельта отражает временную стоимость денег плюс риск того, что выкуп не состоится (Рисковый арбитраж).
⚙Ситуация напоминает Европлан. Цена будет стремиться к цене выкупа, а если в результате выкупа по обязательному предложению доля АО «Недвижимые активы» превысит 95% уставного капитала, оно получает право на принудительный выкуп (squeeze-out) оставшихся акций у всех миноритариев.
При этом остается опцион на шортсквиз в случае повышения ставок риска, а оно будет. Но в Европлане это не реализовалось, в отличие от ЭСЭФАЙ. После окончания принятия заявок на выкуп акции камнем упадут вниз. Смотрим тот же опыт с Европланом.
➡️ Итого: Можно держать бумаги от текущих до момента выкупа и продать их в стакан или податься на выкуп. Есть риск, что публичная история ПИК подходит к концу, но вы не должны быть расстроены из-за того, как обходился ПИК с акционерами.
🏛 ЦБ РФ направил предписание девелоперу "Эталон" в связи с нарушением закона об инсайде и манипулировании.
⭕Удивительно, но в кого ни ткни в строительном секторе, то обязательно попадешь на лучшие корпоративные практики:
🟠Самолет с инсайдерской торговлей, а так же уголовными делами, обысками и информационных войнах после смерти основателя;
🟠ПИК пренебрегает правами акционеров и не заинтересован в росте капитализации. Вспомним последние истории с сплитом и отменой дивидендной политики;
🟠ЛСР тут отдельная тема о нецелевых сделках с акциями.
🎌Пока что в рамках предписания ЦБ РФ требует от компании разработать и утвердить внутренние правила по предотвращению и выявлению неправомерного использования инсайдерской информации, а также обеспечить контроль за их исполнением.
🟩Все это происходит в рамках недавней реформы раскрытия информации и борьбы с использованием инсайдерской информации.
✔️Ну и вспоминаем недавнюю сделку с АФК Системой, где формально права миноритариев были соблюдены, а по факту деньги миноритариев (через SPO) пошли на покупку актива у мажоритария, что привело к размытию их доли более чем в два раза.
🏦 ВТБ - страдания по дивидендам
Пока весь рынок лежит на боку на фоне:
🟡Крепости рубля;
🟡Отсутствия новых переговоров;
🟡Удары по инфраструктуре;
🟡Слухи про расконверты
Один лишь Юрченко тащит ВТБ наверх и увеличивает капитализацию рынка.
💯Любопытно, что всего пару недель назад весь рынок вкатывали и бежали покупать все, что похоже на нефть, а теперь считают как же скажется на экономике нефтяников ситуация с инфраструктурой и флотом.
⛽️При этом в пресс-релизе Роснефти выдана база:
Нельзя переоценивать эффект текущего роста цен на доходы нефтяной отрасли, который в значительной мере нивелируется ростом издержек на фрахт, страхование и конвертацию валют. Текущими бенефициарами от скачка цен на нефть являются, в первую очередь, логистические, транспортные, страховые компании и кредитные организации.
Работу отрасли дестабилизируют террористические атаки на объекты нефтяной инфраструктуры: НПЗ, хранилища, АЗС, терминалы, нефтепроводы.
Будет ли обратное движение из нефте-базы вопрос. Но крепкие парни (Юрченко) покупает.
🏦 Скачайте новое приложение Т-Инвестиций!
У нас отличные новости для пользователей устройств на IOS и Android. Мы выпустили новую версию приложения Т-Инвестиций.
Приложение стало стабильнее и удобнее, вы сможете пользоваться нашим сервисом в привычном режиме — под рукой всегда будет ваш портфель, каталог ценных бумаг и размещений и, конечно же, круглосуточная поддержка.
➡️ Что нового
✨ Каталог. Новые подборки помогут быстрее находить инструменты независимо от опыта и целей. Навигация в каталоге стала умнее, она помогает решить конкретную задачу — начать инвестировать, построить пассивный доход или изучить будущие размещения.
✨ В раздел «Рынки сегодня» добавили сигналы теханализа и спекулятивные идеи, которые помогут принимать решения быстрее.
✨ Также появился новый тип заявки — «До отмены». Пользователям не нужно будет переставлять заявки вручную ежедневно, заявка работает как отложенная до достижения целевой цены.
✨ Доработали режим активной торговли: там появился график, внутри него теперь можно быстро торговать по рынку. Также внутри режима появилась возможность переключаться между разными бумагами.
✨ Форма заявки: добавили в нее переключение между покупкой и продажей. А еще добавили возможность управлять выставленными заявками прямо из формы заявки.
✨ Облигации. Добавлены лимитные заявки в размещениях — если ставка купона ниже выбранного уровня, заявка снимается и средства разблокируются. Для поиска добавлены новые фильтры по выплатам, сроку и типу купона. В карточке облигации теперь можно найти статусы выплат по купонам, облигации этого же эмитента и информация о дефолте — проще находить бумаги, видеть риски и оценивать условия сделки.
➡️Приложение для IOS Накопи Фест ⬅️
❗️ Важная информация для пользователей Apple!
Нажимайте «Скачать» уже сейчас, поскольку приложение могут удалить из App Store в ближайшее время.
Обязательно поделитесь ссылками на новое приложение с вашими близкими!
🏠 Эталон финанс +48%
➡️ Кто-то закрыл вечорку в Эталон-финанс по 330,582 руб. (+48%).
При этом покупка прошла по 330,6 руб. (142 лота) + 330,5 руб. (162 лота).
❇️ Обнаружил случайно, увидев приятный плюс по закрытию дня в портфеле. Ранее такие закрытия ОС были в Сегеже, а до этого открытие в АЙДИ коллект. Толстый палец или манипуляции не понятно. Странно, что в аске на протяжении +50% никого не было и ровно по хаю весь объем прошел. Обычно наоборот происходит.
Возможно перелив, но объем в рублях смешной. Просто любопытное наблюдение.
Еще не так давно натыкались на стратегии бондовые, которые странным образом делали +100% за день (!) Для чего допускать такие низко-ликвидные бумаги к торгам на утренних-вечерних сессиях вопрос остается открытым. Но пока есть вариант в 10-минутный перерыв бегать по стаканам и высматривать. Проблема в том, что выпусков облигаций кратно выше, чем листингованных акций.
◽️Попробую в понедельник сдать в аукцион свою позицию, там будет другой коридор цены от закрытия вечорки пятницы (Наверно).
🛢Страдания по нефти.
Последние дни все дома стали резко переписывать таргеты по нефти, в связи с военной операцией США на ближнем востоке. Удивительно:
КСИР: Цена нефти может достичь $200 за баррель из-за закрытия Ормузского пролива
Откуда такие таргеты не совсем ясно, вспоминается легендарное:
Президент США Джо Байден, выступая в Варшаве, заявил, что один доллар стоит 200 руб.
◽️Видимо число 200 должно вызывать большую панику и озабоченность. При этом, не смотря на интерес Азиатских покупателей к Российской нефти цены остаются стабильными.
◽️Согласно последним доступным данным LSEG, скидка на российскую нефть марки Urals при отгрузке в порту Приморск во вторник составила 25-26 долларов за баррель по отношению к Brent.
◽️Судя по всему все ожидают скорого завершения конфликта. При этом цены на нефть BRENT с начала года уже выросли на 33%
⛽️ Больше всего, конечно, впечатляют обороты в наших нефтяниках. В Роснефти последние пару дней оборот превышал 10х от среднего за последние 4 года. Такие объемы последний раз были только 24 февраля. Причем сегодня подвезли новости:
США НА НЕОПРЕДЕЛЕННЫЙ СРОК ИСКЛЮЧАЮТ "РОСНЕФТЬ ГЕРМАНИЯ" ИЗ-ПОД РОССИЙСКИХ САНКЦИЙ, СООБЩАЕТ BLOOMBERG
📌Ну и в заключение: Такая высокая волатильность раздолье для спекулянтов, но так же рождает кучу неэффективностей в производных инструментах. Так же удивителен тот факт, что в погоне за нефтью развалили половину остального рынка, хотя сам Индекс номинально вырос за счет нефтяного ядра. Позиции в нефти закрыл. Быстрого выхода из этого конфликта я не вижу логического, но и в нефть по 200 не верю. Быстрее рубль девальвирует под ожидания изменения БД.
🏦Бизнес-завтрак в Т-Инвестициях
На неделе провели бизнес-завтрак в Т-Инвестициях, мероприятие закрытое, по приглашениям.
📈 Обсуждали итоги 2025 года:
🏛 Борис Блохин "Управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи" - основные потоки вложений инвесторов шли:
🟡+ 2 208 млрд руб. в Облигации;
🟡+ 244 млрд руб. в фонды;
🟡+ 187 млрд руб. в акции.
Впечатляет. Последние полгода в ФДР идет приток денег, против 1П2025 года. В целом на рынок пришло 2 638 млрд руб.
➡️ В 2026 году так же видят возможности в рынке долга, как рублевом, так и квази-валютные облигации, а рынок акций считают недооцененным (P/E 4.5x). Так же ожидают большое количество дебютных и не только размещений облигаций, а так же IPO.
🏦В этом его поддержал Антон Мальков "Руководитель рынков капитала":
Ждем большое количество новых размещений. Витрина в Т-Инвестициях будет наполняться, а условия участия в размещениях будет улучшаться. Я этого очень жду, так как на рынке не хватает новых имен, а хронические заемщики уже приелись.
🏦Александр Гусев "Директор по развитию брокерских продуктов":
Видит интерес к трейдеров к срочному рынку. Оборот клиентов на срочном рынке вырос в 3 раза. Как за счет запуска новых фьючерсов (Товарные, Криптовалюта), так и за счет конкурентных комиссий.
Планы на 2026 год:
🟡Развитие терминала, мобильного приложения и алго-торговли;
🟡Конкурентные тарифы, индивидуальные условия;
🟡Работа над надежностью и скоростью терминала.
На самом деле Т-Терминал не имеет аналогов среди брокеров, у некоторых нет ни своего терминала, ни API. Команда сократила количество сбоев в 2025 году, а заявки выставляются намного быстрее.
🏦 Софья Донец "Главный экономист Т-Инвестиций":
2025 год был не простой, не все прогнозы сбылись (Курс, Индекс, Ставка). От себя добавлю, что никто почти на рынке точно не дал цифры на конец 2025 года.
На конец 2026 год ожидания:
🟡Инфляция: 4,5%;
🟡Ключевая ставка: 10%;
🟡Доллар: 94,5 руб.;
🟡IMOEX: 3300-3400 пт.
Опять же таргеты по Индексу разнятся исходя из сценариев, а их несколько. мы же видим как все быстро меняются. В широком смысле:
🟡Ожидают восстановление экономики и ослабление рубля, что будет способствовать улучшению фин реза у компаний.
👑 Итого консенсус: Большая доля ОФЗ и Корп бондов в портфелях с учетом диверсификации, разбавляем так же валютной составляющей (Золото, Валютные бонды), ну и избирательно акции. Не все.
