В самом разгаре налоговый период и это всегда оказывает локальное давление на курс рубля - укрепляет.

  Глобально, это незначительное влияние, но всë же не плохой период для того, чтобы присмотрется к добору валютных облигаций в ближайшую неделю.

💡 Тем более почти все аналитики ждут рубль к концу года около 90-95 рублей, и при этом паритет покупательной способности в районе 104 рублей за бакс.

  Это всë говорит о том, что рубль крепок и надо пользоваться возможностью.

  Пост с разъяснениями этой идеи.

💼Я держу 3%, и думаю о доборе позиции до 5%. Так же смотрю в сторону юаневых облигаций.

P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

  Извечная проблема вся та же: рынок отрывается от фундаментальных показателей и становится неадекватным.

  Причëм в неадекватном состоянии он может быть очень долго, но всë равно затем приходит к фундаменталу.

  К чему я развожу эту демагогию? 🤔

  В первой половине августа, я подрезал позиции, так как считал, что котировки чересчур оптимистичны - полистайте канал, постов было много.

  Так как я не спекулянт, я не выхожу полностью из позиций, а то можно остаться на пероне и смотреть, как поезд уходит без тебя, но и не зарабатывать на эмоциональной глупости рынка, тоже плохо.

  Я подрезал позиции, где ФУНДАМЕНТАЛ не успевает за ожиданиями:
📌 Европлан до 3%;
📌 Хэдхантер до 5%;
📌 Новатэк до 5%;

  Европлан
  Я много раз писал, что чудес не бывает и отчëты будут плохие, и при этом перед отчëтом на общей волне позитива, связанного со снижением ставки, его вынесло вверх.

  Затем вышел отчëт хуже ожиданий и рынок немного прозрел.

❗  Ставка ещë слишком высокая и бизнесу плохо, вероятно,  сходит ниже, где я и буду его откупать.

   В отчëте видно, что они немного разгрузили стоянку техники и снизили долговую нагрузку.

☝ Но ядро бизнеса - выдача нового лизинга сильно припала!

Хэдхантер
  Отчëт плохой, но рынком пока не впитался. Ждут чуда. )))

  Количество резюме увеличилось, а вакансий снизилось - это давит на бизнес компании.

  Хэдхантер очень сильно задрал цены на свои услуги и в таких макроусловиях для многих это дорого.

  Ключевая ставка подсушила спрос на персонал, как и на лизинг в Европлане.

Новатэк
  Вряд ли быстро что-то поменяется, да и не дадут нам спокойно развивать СПГ.

   Котировки немного поддержат дивиденды, но они не значительные, ждëм цену ниже. 〽

 💡Ждать послабления санкций можно очень долго. И не факт, что они будут, так как энергетический сектор очень политичен.

  Новатэк становится акцией мира и еë будет сильно трясти вверх-вниз на новостях, но фундаментально, она интересна до 1 100 рублей.

ВМЕСТО ВЫВОДА
   Я поверхностно пробежался по компаниям, иначе это будет очень длинная портянка, а не пост.

❗  Как видите результат налицо, благодаря грамотной работе с позициями, мой портфель падает меньше рынка.

 💼Я пока не спешу откупать. Эти 3% от портфеля лежат в фонде денежного рынка и ждут своего часа.

   Разумеется, я сразу напишу пост, если буду наращивать позицию.👍

  Надеюсь, вы тоже смогли, как и я, сохранить свои деньги!

  Всем зеленных портфелей!💰

P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 15.08.2025г.)

Стоимость: 1 637 К (в начале года 1361К + 170К (пополнение).
  Акции, облигации, резерв: 71.3%/25.6%/3.1%
  💼 Прибыль +6.39% без учëта дивидендов (Индекс +4.13%);💪

Тенденция:  Одним словом "геополитика". Фундаментал пока в стороне.

  Рынок, как и портфель переоценивается на ожиданиях, хотя так быстро в жизни ничего не делается и, вероятно, будет охлаждение.

   Рынок взлетел, но на деле ничего не поменялось. Расти очень легко, когда рынок весь растëт👍

   💼Изменения:
     📌 Новатэк 6% -> 5.18%;
  
   Как и говорил ранее, я не верю в быстрое решение с санкциями.

  Слишком уж важен для всех сектор СПГ, который бурно развивается, а Новатэк задрали сильно уж вверх.

    📌 Фонд денежного рынка 0% -> 3.08%;

      Вероятнее всего будет возможность докупить, когда рынок поймëт, что путь к миру не быстрый.

   В августе, я подрезал понемногу: Новатэк, Хэдхантер и Европлан.

   Доли срезал незначительно, ожидаю, что будет возможность восстановить долю дешевле.

  В противном случае, доберу валютных облигаций до 5% от портфеля, так как быстрого ослабления рубля ждать не стоит.

  💼Буду продолжать поддерживать пропорцию 75/25, так как у нас только начало смягчения ключевой ставки.
  
  💰Прогнозные дивиденды 150К в год (было 123К).

  🎯 ЦЕЛЬ: достигнуть 180К дивидендов и вырасти в объеме до 1810К.

В цель по дивидендному потоку не укладываюсь! Нужно больше денег заносить на рынок с активного дохода.

  Нужно где-то + 250 000 занести до конца года, а это слишком много для меня!

ВЫВОД:  Бурная реакция рынка похожа на реакцию от звонка весной.

   Сформировал резерв в 3% от портфеля на всякий случай.

  Пойду искать деньги для портфеля, чтобы уложиться в цель!🎯

  Желаю всем зеленых портфелей!💰

Ещë больше у меня в ТГ-канале https://t.me/RudCapital

P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией😉

#дивидендныйпортфель

Сегодня покажу, на своей истории, как должен везти себя частный инвестор.

Это разумеется, не идеальная история, но как пример вполне.

 В апреле 2024 года ключевая ставка была 16% и весь рынок считал, что это предел и мы будем стоять на этой ставке до осени, а далее начнëтся цикл снижения.

 Под эту идею я стал брать длинные ОФЗ, тогда они давали доходность 13% годовых.

 💡 С учëтом среднеисторической доходности индекса в 13.6% годовых это отличная доходность на почти безрисковом инструменте.

 Основной риск был в появлении галопирующей инфляции, которая могла бы превратить эти облигации в пыль.

 Я взял около 10% от портфеля, и дальше вы знаете, что было - облигации пошли существенно вниз.

💡Но для частного инвестора важны не краткосрочные движения, а длинные движения и циклы.

 ❗Далее доходность ОФЗ пришла к 16% годовых, выше среднеисторической по индексу!

 Так как риски высокой инфляции никто не отменял, я добирал понемногу до 15% от портфеля.

 В 2024 году только благодаря купонам позиции набранные в апреле 2024 года были в 0.

 С учëтом инфляции - это потеря покупательной способности, но частные инвесторы не должны мерять свои цели одним годом.

 У вас должна быть инвестиционная декларация, где прописано для чего вы инвестируете и как будете это делать, как долго и какие цели.

 ❗А главное не пытаться заработать здесь и сейчас, а пытаться брать длинные и крупные движения.

 ОФЗ с доходностью выше среднеисторической по индексу - это явная аномалия, которой надо было воспользоваться!

 Да, я не купил их на дне, дно угадать можно, но не спрогнозировать - по этому важно постепенно набирать позицию.

❗ В случае нацеленности на крупные движения у вас будет много времени на добор позиции - вы всегда успеете.

 В итоге, начался цикл снижения ставки и идея стала реализовываться.

 Но из-за того, что я набирал еë постепенно, мне не нужно было спешить и запрыгивать в последний вагон.

Крупные движения похожи на маятник, если он качнулся в одну сторону, значит придëт время идти в обратную - мы на рынке не знаем когда это будет, но точно знаем, что будет.👍

Роснефть

 Это также и с нефтянкой, когда Роснефть колебалась вокруг 400 рублей за акцию.

По факту лучше не стало с точки зрения бизнеса и следующие отчëты будут слëзы.

  Но набрав и подождав 2-3 года, вы получите среднюю доходность на достойном уровне.

Возвращаемся к ОФЗ. 👇

  Сейчас ситуация наглядно на скриншоте и там сразу видно, что я брал весной 2024 года, а что осенью-зимой 2024. 😎

  В моменте, ОФЗ перегреты, как будто ставка уже 16%, но я буду их держать, так как жду ставку в 8-12% на горизонте 3 лет.

 Доходность переоценки тела размажется по этим 4 годам (планируемое время удержания позиции), но с учëтом купонной доходности в 12%, я получу около 20-24% годовых на горизонте 4 лет.

 ❗В случае более стремительного снижения ставки доходность будет только выше!

 Конечно, после разных телеграмм- каналов, где показывают профит по 100% годовых и как терять депо в течении 2-3 лет, доходность в 22% годовых кажется маленькой, но на деле это не так.

Эта доходность выше среднеисторической по рынку с минимальным риском, а главное постоянная!

 Желаю вам брать крупные движения и получать хорошую доходность!💼

 Длинные ОФЗ хороший вариант для инвестиций, но уже не такой доходный, как был совсем не давно.

❗ Сейчас есть вариант лучше и я с удовольствием поделюсь с вами в ТГ-канале, когда он наберëт более 600 участников (осталось 60 человек).

Подписывайся на РУДАКОВКАПИТАЛ и забирай идею на 40-45% годовых на горизонте 2 лет. 👍

P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 
  Расскажу элементарные вещи, но почему-то многих они удивляют на моих консультациях.

  Все так помешаны на идее, что нужно купить дешево и продать дорого, не понимая, что таких как мы сотни тысяч инвесторов, а значит конкуренция очень большая.

  Мы не можем знать на 100% куда пойдëт цена того или иного актива, но фокус внимания у всех именно на идеях  - возможно из-за этого у меня так мало подписчиков, что я даю "удочку, а не рыбку".🤔

  Это я намекаю, что вам нужно подписаться и поделиться с друзьями моим каналом!👍

  Надо влиять на то, на что можете повлиять и на этом нужно сфокусироваться в первую очередь.👇

📌 Оплата брокерских услуг
  Комиссия в Т-банке 0.3% от сделки, а в моëм любимом Сбере 0.06%.

   Да, у Т-банка по приятнее приложение, но вы теряете деньги.

   При обороте купил - продал на 125 000 рублей, разница будет в одну акцию СБЕРа.

   Я делаю мало сделок, но при этом в год я бы терял 5-6 акций СБЕРа, по сути они мне достаются бесплатно за счëт экономии на тарифах брокера.

  Покупая SBMM ( фонд денежной ликвидности Сбера) брокер Сбер не берëт комиссию, только биржа.

Т-банк тоже не берëт комиссию за свои фонды и я не заметил даже комиссию биржи, возможно они не проводят свои паи через НРД и продают их напрямую полностью без комиссии.

📌 Затраты на управление активами;
   Во всех фондах зашита комиссия и она достаточно большая.

   К примеру, вам точно не нужен фонд гособлигаций (ОФЗ), когда вы сами можете накупить облигации и не тратить в год 2-3% за управление.

  Если нет времени или желания вникать глубоко и просто хотите держать 2-3 фонда (акции, облигации, золото), делая изредка ребалансировку, то для вас фонды будут отличным решением.

  И всë же, фонд это всегда прослойка между вами и вашими активами, что несëт дополнительные риски.

📌 Следование инвестиционной декларации (обычно составляем на консультации);

   Здесь больше про самоконтроль.

   Обычно, когда человек составляет портфель под дивидендную стратегию, я через год нахожу у него всякий шлак в портфеле.👇

  Что-то где-то услышал и купил или мажоритарий решил устроить тотальный капекс и не платит дивиденды, но инвестор держит этого "лося" в надежде выйти в безубыток.

  ❗Активы в портфеле должны соответствовать вашим задачам.

📌 Налоги и налоговые вычеты

  Государство, как может стимулирует частных инвесторов, разными льготами.

ИИС-3: держите 5 лет, получая возврат НДФЛ до 52 000 рублей в год, не платите налог на прибыль.

ЛДВ: держа актив более 3 лет не платите налог на прибыль.

📌 Управление рисками
   Очень субъективная часть основанная в первую очередь на вашем опыте.

💡Начинаете переживать, уменьшайте риск, покупая низкорискованные активы.

  Идеально, если система риска будет зашита в вашу инвестиционную декларацию.

ВМЕСТО ВЫВОДА
  Соблюдая, хотя бы один из выше описанных пунктов вы уже увеличите доходность своего портфеля.

   И главное: вы легко можете на это повлиять и сделать в отличии от котировок, где нужно работать с вероятностями.

   Из-за засилья на фондовом рынке частных инвесторов различные УК начинают предлагать фонды с выплатами, подстраиваясь под запросы физиков.

  В целом, разнообразие финансовых продуктов - это хорошо.

  ❗Но фонды с постоянными выплатами - это потеря денег на комиссии за управление. Стоимость управления в любом фонде достаточно высокая.
 

Например, Фонд Ежемесячный доход (SPAY) от СБЕРа,  его комиссия составляет 1.4% и это ещë дёшево.

  При выплате дохода с вас так же удерживают НДФЛ.

   Смысл покупать фонд из облигаций, когда вы можете самостоятельно купить надёжных облигаций и получать доход.

  Главные плюсы фондов: 👇

📌 Дивиденды и купоны, которые приходят во внутрь фонда (реинвестирование) не облагается налогом;

📌 Пассивное управление - за комиссию УК сама купит или заменит активы внутри фонда;

  А теперь, сюрприз - сюрприз👇

   На ИИС-3 купоны тоже приходят без облагания налогом, только вы при этом экономите 1.5% от счëта за управление.

  Даже если вы купите фонд денежного рынка с выплатой, а есть и такие, вам проще подрезать позицию на размер роста - это будет тоже самое, но без комиссии за управление.

  ❗Получаем, что основной плюс фондов - это реинвест дивидендов и купонов без налогооблажения, а из-за выплат их инвестору вы лишаетесь этого плюса и за простое действие, требующие от вас 5 минут в месяц, тратите 1.5% за управление.

P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией