Я вошел в позицию раньше, не успев опубликовать пост, цена пошла вверх на 2%, кто то читает мои мысли.
Краткосрочно есть потенциал до сопротивления, далее после пробоя есть шансы на ускорение роста, поэтому эта акция стала следующей, с учетом стабильного и понятного фундамента + поддержки снизу, спекулятивно актив становится интересный. $X5 Кто держит поставьте обязательно ракету
— Стабильный, подрастающий бизнес.
— Див. политика привязана к размеру чистого долга относительно EBITDA.
— Пока показатель NetDebt/EBITDA 1,2-1,4 могут платить дивиденды. Это значит, что пока бизнес генерирует положительный свободный денежный поток и наращивает EBITDA, дивиденды будут платиться.
— В ближайщие годы FCF будет под давлением на фоне высокого CAPEX, но уже в 2026 году его ждут положительным, а размер EBITDA может вырасти на уровне выручки при стабильной марже.
– В 2025 ГОДУ Х5 ВЫПЛАТИЛА НА ДИВЫ КУБЫШКУ, перестала получать на неё %, за счёт чего прибыль стала меньше – это нормально.
— Около 10% акций казначейские и компания планирует плавно их продавать. Вырученные деньги снизят чистый долг а, значит, могут пойти на дивиденды.
— За 2025 год рекомендовали 368 руб. на акцию, это 13,3% к текущим, за 2026 год могут заработать с учетом продажи акций минимум на столько же, а дальше будет постепенный рост прибыли и дивидендов.
— Бумага ПОНЯТНАЯ и ДИВИДЕНДНАЯ, 10%+ доходности будет давать, а по мере роста бизнеса и снижения ставок будет еще и расти дивиденд, хорошая консервативная история в ритейле.
‼️Из минусов - за 9 мес. 2025 года прирост EBITDA составил всего 0,6%. Это следствие снижения маржинальности, причем не только в X5, у многих компаний сектора маржа под давлением.
Менеджмент озвучивал это и сказал, что ждет стабилизацию маржи после 2025 года. Это значит, что уже в 2026 году мы можем увидеть прирост EBITDA на уровне темпов роста выручки, который будет около 20%. А это главный фактор для роста дивидендов.
Не индивидуальная инвестиционная рекомендация
