✍️Итоги дня: дивиденды ВТБ и Сбера, сделки ФосАгро и Норникеля
Сегодня до обеда рынок был довольно «тухлым». Весь мой фокус был на возможных комментариях по дивидендам ВТБ после публикации отчёта за 2025 год.
С учетом необходимости наращивания капитала ВТБ скорее всего направит 25% чистой прибыли 2025 г. на дивиденды, что подразумевает выплату на уровне 9,7 руб.
Как и писал вчера , я планировал работать по факту новостей и только в двух крайних случаях. Если сообщат меньше 25% или все 50%. В этих сценариях реакция в акциях будет наиболее сильной. При payout 50% дивиденд составит около 19 руб., а доходность – более 20%.
В 14:00 первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов провёл конференцию по результатам года. В конце выступления акции банка резко «вынесли» вверх, как только прозвучало слово «дивиденды». Я решил дослушать предложение до конца, открыл позицию на словах «Менеджмент ВТБ сохраняет приверженность выплате в размере 50% от МСФО», но быстро закрылся, когда прозвучало: «решения принимает акционер».
Кто-то из участников клуба набирал позицию заранее и закрылся на этом импульсе прямо во время трансляции. Кстати, все оценили момент, когда эфир прервался? Сразу после презентации начались вопросы, и на первом же вопросе про дивиденды трансляцию отрубили 😅 Забавное совпадение.
Если коротко, то прибыль чуть выше ожиданий – 502 млрд руб. Хотят платить 50% от чистой прибыли, но этот вопрос будет обсуждаться в апреле. Вся ясность появится в 15-20-х числах апреля. ГОСА – 30 июня, совет директоров пройдет 20 мая 2026 г.
Также подсветил для участников клуба идею перекладки из ВТБ в Сбер под завтрашний отчёт: «По итогам МСФО станет понятно, сколько Сбер заплатит за 2025 год. Прогноз по прибыли около 1,7 трлн руб., дивиденд — 37,77 руб.». После этого акции Сбера прибавили почти 0,5%.
Кроме того, по мере роста продолжал фиксировать прибыль в ФосАгро ( подробнее о логике писал здесь ). Закрыл часть спекулятивной позиции по 6598 руб. и 6880 руб. Также сократил наполовину позицию в среднесрочном портфеле по 6880 руб. Остаток тяну до цели 7000 руб.
Помимо фиксаций, сегодня обратил внимание на сильные дневные графики в цветных металлах. Купил в спекулятивный портфель Норникель после пробоя вчерашнего максимума. Уже успел закрыть 1/3 позиции по 161,1 руб., забрав +1,72%.
В результате, сегодня получился активный и прибыльный торговый день. Перекрыл вчерашний стоп по #T и заработал сверху.
Если вам близок ход моих мыслей и вы хотите быть внутри профессиональной среды, где обсуждают реальные рынки и реальные решения, — присоединяйтесь к закрытому инвестиционному клубу Finrange (отзывы).
Оперативно публикую посты в моем телеграм-канале и Группе ВК с одноименным названием.
Ex-начальник аналитики брокерской компании. Основатель сервиса по анализу акций Finrange.
С уважением, Дмитрий Баженов!