Как распределить активы в портфеле?
Большинство начинающих инвесторов в начале своего пути сталкиваются с фундаментальным вопросом: как правильно распределить свои средства? Какие активы выбрать и в каком соотношении, чтобы одновременно учесть все риски и добиться хорошей доходности?
Однозначного «рецепта» идеального портфеля не существует. Его структура всегда зависит от личных целей, горизонта инвестирования и, что не мало важно, вашей восприимчивости к риску.
Важно понимать: распределение активов — это не просто формальность, а основа вашего будущего успеха. Исследования показывают, что разница в доходности различных портфелей на 94% объясняется именно этим решением.
Классические подходы от гуру инвестиций.
✔️Бенджамин Грэм и универсальная формула.
В своей книге «Разумный инвестор» Грэм предложил простое и эффективное соотношение: 50% акций и 50% облигаций. Это сбалансированный и консервативный подход, который отлично работал в его эпоху. Однако с 1949 года финансовые рынки сильно изменились, и сегодня мнения специалистов по поводу этой формулы разделились.
✔️Джон Богл и гибкий подход.
Современный классик Джон Богл в книге «Богл о взаимных фондах» предлагает более гибкую систему, зависящую от возраста и финансовых целей инвестора.
Для молодых инвесторов: Соотношение 80/20 или 70/30 в пользу акций. Это обусловлено тем, что у молодежи больше времени для использования магии сложных процентов и восстановления после возможных рыночных падений. Кроме того, они часто имеют стабильный заработок и не зависят от инвестиционного дохода, что позволяет им принимать более высокий риск.
Для инвесторов, живущих на доход от инвестиций: Рекомендуется иметь в портфеле всего 25% акций. Почему? Если человек регулярно изымает средства для жизни, он сильно рискует в период рыночных спадов. В любой момент может потребоваться продать активы на депрессивном рынке по низкой цене, безвозвратно теряя часть капитала. В такой ситуации необходим консервативный план.
Ключевые факторы для вашего личного решения.
Какой бы подход вы ни рассматривали, ваше окончательное решение должно основываться на двух главных факторах:
✔️Способность принимать риск.
Это объективный показатель, который зависит от:
· Вашего текущего финансового положения.
· Размера капитала.
· Наличия и срока будущих финансовых обязательств.
Чем больше у вас капитал и чем стабильнее финансовое положение, тем выше ваша способность переносить краткосрочные колебания рынка. Со временем, по мере накопления капитала, эта способность будет возрастать.
✔️Готовность принимать риск.
Это субъективный, психологический фактор. Он зависит от вашей эмоциональной устойчивости и личного отношения к риску. Задайте себе вопрос: «Смогу ли я спокойно спать, если мой портфель за месяц рухнет на 30-40%?». Если ответ «да», то ваша готовность к риску высока. Если мысль о таких потерях вызывает панику, вам нужна более консервативная стратегия.
Идеальный портфель — это тот, в котором ваша способность и готовность к риску находятся в гармонии.
Резюме:
✔️Нет универсального решения. Ваш портфель должен быть персонализирован.
✔️Распределение активов — главный драйвер доходности. Не пренебрегайте этим этапом.
✔️Учитывайте свой возраст и цели. Молодым и накапливающим капитал можно быть агрессивнее; тем, кто живет на доходы от инвестиций, — осторожнее.
✔️Найдите баланс. Честно оцените, сколько риска вы можете и готовы принять на себя.
Какой подход к распределению активов вам кажется ближе — классический от Грэма или более адаптивный от Богла? Делитесь в комментариях!
А еще больше полезной информации вы сможете найти в моем телеграмм канале Инвестиции | Мысли